Tương quan tích cực là gì?
Tương quan dương là mối quan hệ giữa hai biến trong đó cả hai biến di chuyển theo song song đó là cùng một hướng. Một mối tương quan tích cực tồn tại khi một biến giảm khi biến khác giảm hoặc một biến tăng trong khi biến khác tăng.
Trong thống kê, một mối tương quan dương hoàn hảo được biểu thị bằng giá trị hệ số tương quan +1.0, trong khi 0 chỉ ra không có tương quan và -1.0 chỉ ra mối tương quan nghịch đảo (âm) hoàn hảo.
Mối tương quan giữa các biến không (nhất thiết) ngụ ý nhân quả.
Tương quan
Làm thế nào tích cực tương quan hoạt động
Một mối tương quan hoàn toàn tích cực có nghĩa là 100% thời gian, các biến trong câu hỏi di chuyển cùng nhau theo cùng một tỷ lệ phần trăm và hướng chính xác. Một mối tương quan tích cực có thể được nhìn thấy giữa nhu cầu về một sản phẩm và giá liên quan của sản phẩm. Trong tình huống nguồn cung sẵn có giữ nguyên, giá sẽ tăng nếu cầu tăng.
Ngoài ra, lãi hoặc lỗ ở một số thị trường nhất định có thể dẫn đến các chuyển động tương tự trong các thị trường liên quan. Khi giá nhiên liệu tăng, giá vé máy bay cũng tăng. Vì máy bay cần nhiên liệu để vận hành, nên việc tăng chi phí này thường được chuyển đến người tiêu dùng, dẫn đến mối tương quan tích cực giữa giá nhiên liệu và giá vé máy bay.
Một mối tương quan tích cực không đảm bảo tăng trưởng hoặc lợi ích. Thay vào đó, nó được sử dụng để biểu thị bất kỳ hai hoặc nhiều biến di chuyển cùng hướng với nhau, vì vậy khi một biến tăng, thì biến kia cũng vậy. Trong khi mối tương quan tồn tại, quan hệ nhân quả có thể không; do đó, trong khi các biến nhất định có thể di chuyển cùng nhau, có thể không biết tại sao chuyển động này xảy ra.
Tương quan là một dạng của sự phụ thuộc, trong đó sự thay đổi trong một biến có nghĩa là một sự thay đổi có thể xảy ra ở biến khác hoặc một số biến được biết đến tạo ra kết quả cụ thể. Một ví dụ chung có thể được nhìn thấy trong nhu cầu sản phẩm bổ sung. Nếu nhu cầu về xe tăng, thì nhu cầu về các dịch vụ liên quan đến xe cộ cũng vậy, chẳng hạn như lốp xe. Sự gia tăng trong một lĩnh vực có ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp bổ sung.
Trong một số tình huống, phản ứng tâm lý tích cực có thể gây ra những thay đổi tích cực trong một khu vực. Điều này có thể được chứng minh trong thị trường tài chính, trong trường hợp tin tức tích cực chung về một công ty dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn.
Chìa khóa chính
- Tương quan dương là mối quan hệ giữa hai biến trong đó cả hai biến di chuyển song song đó là cùng một hướng. Tương quan dương tồn tại khi một biến giảm khi biến khác giảm hoặc một biến tăng trong khi biến khác tăng. Tương quan tích cực ở một mức độ nào đó với nhau hoặc với toàn bộ thị trường. Beta là thước đo phổ biến về mức độ tương quan của giá cổ phiếu cá nhân với thị trường rộng lớn hơn, thường sử dụng chỉ số S & P 500 làm điểm chuẩn.
Cân nhắc đặc biệt
Tương quan tích cực trong tài chính
Một ví dụ đơn giản về tương quan tích cực liên quan đến việc sử dụng tài khoản tiết kiệm chịu lãi với lãi suất được đặt. Càng nhiều tiền được thêm vào tài khoản, cho dù thông qua tiền gửi mới hoặc tiền lãi kiếm được, tiền lãi có thể được tích lũy càng nhiều. Tương tự như vậy, việc tăng lãi suất sẽ tương quan với sự gia tăng của lãi suất được tạo ra, trong khi việc giảm lãi suất gây ra sự giảm lãi tích lũy thực tế.
Các nhà đầu tư và phân tích cũng xem xét cách các phong trào chứng khoán tương quan với nhau và với thị trường rộng lớn hơn. Hầu hết các cổ phiếu có mối tương quan giữa biến động giá của nhau ở đâu đó ở giữa phạm vi, với hệ số 0 cho thấy không có mối quan hệ nào giữa hai chứng khoán. Chẳng hạn, một cổ phiếu trong không gian bán lẻ trực tuyến có khả năng có ít mối tương quan với cổ phiếu của một cửa hàng lốp xe và thân xe, trong khi hai công ty bán lẻ sẽ thấy mối tương quan cao hơn. Điều này là do các doanh nghiệp có hoạt động rất khác nhau và sẽ sản xuất các sản phẩm và dịch vụ khác nhau bằng cách sử dụng các đầu vào khác nhau.
Mặt khác, một nhà bán lẻ sách chính thống có thể có mối tương quan ngược chiều với cổ phiếu của Amazon.com, vì sự phổ biến của nhà bán lẻ trực tuyến thường là tin xấu cho các cửa hàng sách truyền thống. Cổ phiếu của bộ xử lý thanh toán phổ biến PayPal có khả năng tương quan dương với cổ phiếu của các nhà bán lẻ trực tuyến sử dụng dịch vụ của mình. Nếu cổ phiếu của eBay, Amazon và Best Buy tăng do doanh thu trực tuyến tăng, có khả năng PayPal sẽ trải qua một sự gia tăng tương tự khi thu nhập dựa trên phí của nó tăng và báo cáo thu nhập tích cực khuyến khích các nhà đầu tư.
Beta và Tương quan
Beta là thước đo phổ biến về mức độ tương quan của giá cổ phiếu cá nhân với thị trường rộng lớn hơn, thường sử dụng chỉ số S & P 500 làm điểm chuẩn. Nếu một cổ phiếu có beta là 1.0, điều đó cho thấy hoạt động giá của nó có tương quan chặt chẽ với thị trường. Một cổ phiếu có beta là 1.0 có rủi ro hệ thống, nhưng tính toán beta không thể phát hiện bất kỳ rủi ro phi hệ thống nào. Thêm một cổ phiếu vào danh mục đầu tư với beta là 1.0 không gây thêm rủi ro cho danh mục đầu tư, nhưng nó cũng không làm tăng khả năng danh mục đầu tư sẽ mang lại lợi nhuận vượt mức.
Một phiên bản beta nhỏ hơn 1.0 có nghĩa là bảo mật về mặt lý thuyết ít biến động hơn so với thị trường, có nghĩa là danh mục đầu tư ít rủi ro hơn với các cổ phiếu được bao gồm hơn là không có nó. Ví dụ, cổ phiếu tiện ích thường có betas thấp vì chúng có xu hướng di chuyển chậm hơn mức trung bình của thị trường.
Một phiên bản beta lớn hơn 1.0 cho thấy giá của chứng khoán về mặt lý thuyết có nhiều biến động so với thị trường. Ví dụ: nếu beta của một cổ phiếu là 1, 2, thì nó được giả định là biến động hơn 20% so với thị trường. Cổ phiếu công nghệ và vốn hóa nhỏ có xu hướng có betas cao hơn so với điểm chuẩn thị trường. Điều này cho thấy rằng việc thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư sẽ làm tăng rủi ro của danh mục đầu tư, nhưng cũng làm tăng lợi nhuận dự kiến của nó.
Một số cổ phiếu thậm chí có betas âm. Hệ số beta -1 có nghĩa là cổ phiếu có tương quan nghịch với điểm chuẩn thị trường như thể nó là một hình ảnh phản chiếu ngược lại của xu hướng của điểm chuẩn. Đặt tùy chọn hoặc ETF nghịch đảo được thiết kế để có betas âm, nhưng có một vài nhóm ngành, như các công ty khai thác vàng, trong đó beta âm cũng rất phổ biến.
Sự khác biệt giữa Tương quan Tích cực và Tương quan Nghịch đảo
Trong thống kê, tương quan dương mô tả mối quan hệ giữa hai biến thay đổi với nhau, trong khi tương quan nghịch mô tả mối quan hệ giữa hai biến thay đổi theo hướng ngược nhau. Tương quan nghịch đảo đôi khi được mô tả là tương quan âm. Ví dụ về mối tương quan tích cực xảy ra trong cuộc sống hàng ngày của hầu hết mọi người. Chẳng hạn, càng nhiều giờ một nhân viên làm việc, tiền lương của nhân viên sẽ càng lớn vào cuối tuần. Càng chi nhiều tiền cho quảng cáo, khách hàng càng mua nhiều từ công ty.
Tương quan nghịch đảo mô tả hai yếu tố bập bênh tương đối với nhau. Các ví dụ bao gồm số dư ngân hàng giảm liên quan đến thói quen chi tiêu tăng và giảm số dặm xăng so với tốc độ lái xe trung bình tăng. Một ví dụ về mối tương quan nghịch đảo trong thế giới đầu tư là mối quan hệ giữa cổ phiếu và trái phiếu. Khi giá cổ phiếu tăng, thị trường trái phiếu có xu hướng giảm, giống như thị trường trái phiếu hoạt động tốt khi chứng khoán hoạt động kém.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng mối tương quan không nhất thiết ngụ ý nhân quả. Các biến A và B có thể tăng và giảm cùng nhau hoặc A có thể tăng khi B rơi, nhưng không phải lúc nào sự tăng của một yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến sự tăng hay giảm của yếu tố kia. Cả hai có thể được gây ra bởi một yếu tố thứ ba cơ bản, chẳng hạn như giá cả hàng hóa, hoặc mối quan hệ rõ ràng giữa các biến có thể là một sự trùng hợp ngẫu nhiên.
Số lượng người kết nối với Internet, chẳng hạn, đã tăng lên kể từ khi thành lập và giá dầu nói chung có xu hướng tăng lên trong cùng thời kỳ. Đây là một mối tương quan tích cực, nhưng hai yếu tố gần như chắc chắn không có mối quan hệ có ý nghĩa. Rằng cả dân số người dùng Internet và giá dầu đều tăng có thể là một sự trùng hợp ngẫu nhiên.
