Phản hồi tiêu cực là gì?
Phản hồi tiêu cực trong thị trường tài chính xuất phát từ một mô hình hành vi đầu tư trái ngược. Một nhà đầu tư sử dụng chiến lược phản hồi tiêu cực sẽ mua cổ phiếu khi giá giảm và bán cổ phiếu khi giá tăng, điều này trái ngược với hầu hết mọi người làm. Phản hồi tiêu cực giúp làm cho thị trường ít biến động. Đối diện của nó là phản hồi tích cực, trong đó một tâm lý bầy đàn đẩy giá cao hơn và giá thấp hơn.
Phản hồi tiêu cực hoạt động như thế nào
Ở cấp độ cá nhân, phản hồi tiêu cực có thể đề cập đến một mô hình hành vi trong đó kết quả tiêu cực, chẳng hạn như thực hiện giao dịch thua lỗ, khiến nhà đầu tư đặt câu hỏi về kỹ năng của mình và không khuyến khích anh ta tiếp tục giao dịch. Phát triển một kế hoạch giao dịch hợp lý và bám sát nó có thể giúp các nhà đầu tư duy trì sự tự tin và tránh rơi vào vòng phản hồi tiêu cực ngay cả khi họ thực hiện giao dịch thua lỗ.
Nhiều người tin rằng thị trường tài chính có thể thể hiện các hành vi vòng phản hồi. Ban đầu được phát triển như một lý thuyết để giải thích các nguyên tắc kinh tế, khái niệm vòng lặp phản hồi hiện đang phổ biến trong các lĩnh vực tài chính khác, bao gồm tài chính hành vi và lý thuyết thị trường vốn.
Ví dụ về Vòng phản hồi tiêu cực
Vòng phản hồi là một thuật ngữ thường được sử dụng để mô tả cách đầu ra từ một quy trình được sử dụng làm đầu vào mới cho cùng một quy trình. Một ví dụ về vòng phản hồi tiêu cực sẽ là tình huống thất bại làm tăng thêm thất bại.
Ví dụ, một nhà giao dịch có kế hoạch trò chơi để mua một cổ phiếu sau khi nó vượt qua mức trung bình động 50 ngày, mà nhà giao dịch đã xác định là một điểm vào tuyệt vời dựa trên phân tích lịch sử. Nhưng, người giao dịch bắt đầu giao dịch và ngay lập tức con dơi nhận ra 4 lần thua lỗ liên tiếp. Những mất mát này khiến cô cảm thấy tiêu cực và cô bắt đầu đoán thứ hai chiến lược của mình. Sau khi thua lỗ, cô ấy quyết định làm ngược lại với chiến lược ban đầu của mình, do đó gây ra tổn thất thậm chí còn lớn hơn. Điều đáng nói ở đây là cô ấy nên bỏ giao dịch một chút và đánh giá lại hoặc không từ bỏ do một chuỗi hiệu suất kém ngẫu nhiên.
Phản hồi tiêu cực trong thị trường tài chính có tầm quan trọng lớn hơn đáng kể trong thời kỳ khó khăn. Do xu hướng của con người phản ứng thái quá với lòng tham và sự sợ hãi, thị trường có xu hướng trở nên thất thường trong những thời điểm không chắc chắn. Sự hoảng loạn trong quá trình điều chỉnh thị trường sắc nét minh họa điểm này rõ ràng. Phản hồi tiêu cực, ngay cả đối với các vấn đề lành tính, trở thành một chu kỳ tự hoàn thành (hoặc vòng lặp) tiêu cực tự nuôi sống bản thân. Các nhà đầu tư nhìn thấy những người khác hoảng loạn, lần lượt, hoảng loạn, tạo ra một môi trường khó đảo ngược.
