Khi xem xét các lựa chọn giao dịch với chi phí thấp, điều quan trọng là phải hiểu được sự khác biệt giữa các tùy chọn giá rẻ của Cameron và các tùy chọn giá thấp. Về cơ bản, các tùy chọn giá rẻ có rất ít tiềm năng và do đó được định giá phù hợp, trong khi các tùy chọn giá thấp là những thứ được coi là bị định giá thấp và do đó có giá thấp hơn tiềm năng thực sự của chúng có thể được bảo đảm.
Tìm hiểu làm thế nào để xác định chính xác các tùy chọn giá thấp, trái ngược với các tùy chọn giá rẻ, là cơ sở cho bất kỳ giao dịch thành công nào trong lĩnh vực tùy chọn yêu cầu ít hơn so với chi phí ban đầu thông thường.
Một lợi thế của giao dịch các tùy chọn giá thấp là chúng thường tạo ra tỷ lệ hoàn vốn cao hơn so với hầu hết các tùy chọn có giá cao hơn.
Chiến lược quyền chọn khai thác biến động thị trường là chìa khóa để thu lợi từ giao dịch quyền chọn giá thấp. Nói chung, độ biến động cao hơn có nghĩa là giá quyền chọn cao hơn và nếu nhà giao dịch có thể xác định tình huống giá tùy chọn không tăng theo mức độ biến động tăng của họ, họ có thể đã phát hiện ra một tùy chọn bị định giá thấp mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn với một chi phí thấp.
Hai ý tưởng cơ bản đằng sau giao dịch quyền chọn là đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro và các tùy chọn giá thấp có thể được áp dụng trong cả hai trường hợp này. Trong khi đầu cơ, đặt cược vào định hướng tương lai của thị trường, thường được coi là một thực tiễn đáng nghi ngờ, có thể lập luận rằng phòng ngừa rủi ro, hoặc sử dụng các tùy chọn để bảo vệ đầu tư vẫn là một hình thức đầu cơ, như, nếu là phong trào đang được ngăn chặn không xảy ra, tiền đầu tư vào việc tạo ra sự bảo vệ bị mất. Sử dụng các lựa chọn giá thấp như một phương pháp phòng ngừa rủi ro ít nhất có thể đảm bảo rằng số tiền được trả để bảo vệ một khoản đầu tư không phải là một số tiền đáng kể để mạo hiểm, bất kể kết quả của chiến lược.
Các lĩnh vực cần hiểu khi giao dịch quyền chọn giá thấp
1. Đòn bẩy như được áp dụng cho các tùy chọn:
Đòn bẩy trong các lựa chọn giao dịch là làm cho cùng một lượng vốn hoạt động hiệu quả và có lợi hơn. Xem định nghĩa về đòn bẩy trong giao dịch.
Mặc dù lượng tiền mặt thực tế nhận được khi hoàn vốn giao dịch quyền chọn nhỏ hơn, mức tăng phần trăm thường cao hơn đáng kể so với mức tăng phần trăm của lợi tức của khoản đầu tư chứng khoán tương đương. Giao dịch trên quyền chọn cũng có rủi ro chỉ mất một phần nhỏ số tiền có thể bị mất trên cổ phiếu.
Điều này có nghĩa là điều này có nghĩa là cùng một lượng vốn có thể được sử dụng trong cùng một khung thời gian trong sự đa dạng đầu tư rộng hơn đáng kể với lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhiều và rủi ro trên mỗi khoản đầu tư nhỏ hơn, đây là cách sử dụng đòn bẩy thực sự có giá trị.
2. Biến động trong tương lai:
Trong giao dịch quyền chọn và đặc biệt là giao dịch quyền chọn giá thấp, điều quan trọng là phải hiểu mức độ biến động trong tương lai, hay Biến động tiềm ẩn, được sử dụng để đo mức phí bảo hiểm của tùy chọn tương đối cao hoặc giá thấp.
Sử dụng so sánh độ biến động ngụ ý của một quyền chọn liên quan đến biến động lịch sử của nó có thể cho phép một nhà giao dịch đánh giá khả năng của một phong trào chứng khoán trong tương lai xảy ra sau đó. Việc đánh giá tỷ lệ cược và xác suất này giúp nhà giao dịch xác định liệu một lựa chọn giá thấp có thực sự là một thỏa thuận tốt hay không và để giao dịch tốt nhất với kỳ vọng hợp lý về một kết quả nhất định.
Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật, chẳng hạn như biểu đồ và mô hình nến, hoặc các chỉ số khối lượng, tình cảm và biến động, cung cấp một cơ sở hợp lý và cụ thể để đưa ra các quyết định giao dịch tùy chọn.
Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc cần thiết để xây dựng một chiến lược giao dịch thành công, áp dụng một tiêu chí như sau…..
Trong trường hợp biến động ngụ ý là thấp so với biến động giá lịch sử của cổ phiếu, điều này có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy một giao dịch tiềm năng đáng giá có thể được thực hiện trên tùy chọn này. Nếu cổ phiếu tiếp tục di chuyển với tốc độ biến động lịch sử của nó, thay vì chậm lại với biến động ngụ ý hiện tại, một sự quay trở lại có thể được dự đoán là phù hợp với mức giá cao hơn mà biến động cao hơn sẽ ra lệnh, có nghĩa là mức giá thấp hơn có thể được trả được coi là một món hời - miễn là thị trường ứng xử phù hợp với chiến lược này.
Một sự kiện tin tức lớn có thể tạo ra một sự chuyển động giá cổ phiếu mạnh mẽ, và điều này thường đi kèm với sự gia tăng lớn trong biến động ngụ ý. Trong những tháng tiếp theo bộ phim này, cổ phiếu thường sẽ ổn định ở một mức độ nào đó, trong khi những phát triển tin tức tiếp theo đang được chờ đợi. Phạm vi giao dịch chặt chẽ hơn thường có kinh nghiệm thường dẫn đến giảm sự biến động ngụ ý. Nếu một nhà giao dịch tin rằng một sự phá vỡ giá sắp xảy ra, họ có thể mua các tùy chọn với chi phí thấp hơn hiện tại và nếu dự đoán của họ là chính xác, thì việc mua có thể được coi là một món hời. Ngược lại, một khoản lỗ có thể phát sinh nếu giá không vượt ra khỏi phạm vi giao dịch hẹp trong khung thời gian của nhà giao dịch.
Một phương pháp khác để xác định giá trị thực của một tùy chọn so với giá của nó để xác định xem tùy chọn đó có thực sự là tùy chọn giá thấp hay đơn giản là tùy chọn giá rẻ, đang sử dụng Mô hình Black-Scholes - mô hình định giá tùy chọn toán học.
Các chiến lược để thực hiện
Mặc dù có thể rất hấp dẫn khi bị cuốn vào những tiếng vang được tạo ra bởi các cổ phiếu cao cấp, các cổ phiếu lớn, tiền lớn không luôn tạo ra lợi nhuận phần trăm lớn. Trong thực tế, điều ngược lại thường đúng, với các cổ phiếu giá thấp thường có xác suất tăng phần trăm cao hơn so với các lựa chọn giá cao.
Mặc dù các loại tùy chọn này có chi phí thấp hơn so với các tùy chọn dài hạn, bằng tiền, nhưng chúng thường là các tùy chọn giá rẻ, và không phải là các tùy chọn có giá thấp. Nó thường hấp dẫn, đặc biệt đối với các nhà giao dịch quyền chọn thiếu kinh nghiệm, để giao dịch các tùy chọn rẻ nhất có thể đạt được. Họ hợp lý hóa rằng họ đang giảm rủi ro và trong khi giao dịch các tùy chọn giá rẻ chắc chắn có thể giảm lượng vốn đầu tư, rủi ro thua lỗ 100% được tăng lên rất nhiều vì các tùy chọn giá rẻ này có xác suất hết hạn rất cao.
Nói một cách đơn giản, tùy chọn đồng bằng cao hơn là một tùy chọn có khả năng hết hạn tiền cao hơn. Một tùy chọn đã có sẵn tiền có đồng bằng cao và nếu loại tùy chọn này có thể được mua ở mức giá tương đối thấp, thì đây là kịch bản tốt nhất cho một giao dịch có khả năng chiến thắng và đáng giá. Một ưu điểm khác của các tùy chọn delta cao hơn là chúng hoạt động tương tự như chứng khoán cơ sở, nghĩa là khi cổ phiếu di chuyển, các tùy chọn sẽ nhanh chóng đạt được giá trị.
Lý do mà các lựa chọn có thời gian hết hạn ngắn hơn là rẻ hơn là vì họ có một cửa sổ cơ hội nhỏ để nhận ra lợi nhuận. Mặc dù khoản đầu tư có vẻ hấp dẫn bởi vì nó không đòi hỏi một khoản vốn lớn, nhưng xác suất thấp của tùy chọn gần hết hạn trả lại lợi nhuận, có nghĩa là loại nhà giao dịch này đang đặt cược chống lại tỷ lệ cược. Tùy chọn mua với một khoảng thời gian hợp lý trước khi hết hạn là một phần của chiến lược giao dịch thành công khi giao dịch các tùy chọn giá thấp.
Khi chọn cổ phiếu để mua các tùy chọn giá thấp, phân tích tình cảm có thể được sử dụng để xác định khả năng tiếp tục xu hướng hiện tại. Khi sự tăng giá của giá đi kèm với hoạt động tiêu cực hoặc giống như giao dịch tăng quyền chọn bán, lãi suất ngắn lớn hơn và ít hơn đánh giá phân tích lạc quan, điều này thường có thể báo hiệu thời điểm tốt để mua. Khi giá cổ phiếu tiếp tục tăng, những người không tán thành thường trở thành những người mua tiềm năng cuối cùng cũng leo lên băng đảng sau khi từ bỏ sự cam chịu và u ám của họ. Ngoài ra, sự nhiệt tình rộng rãi cho một cổ phiếu tăng giá có thể chỉ ra rằng hầu hết người chơi đã tham gia vào xu hướng và nó có thể đang đạt đến đỉnh cao.
Việc thực hiện phân tích kỹ thuật có thể cung cấp một cơ sở hợp lý để lựa chọn và định thời gian giao dịch để tận dụng tốt nhất các chuyển động và điều kiện thị trường khi giao dịch các tùy chọn giá thấp. Một viễn cảnh rõ ràng về cổ phiếu cơ bản luôn mang lại lợi thế cho nhà giao dịch đang tìm cách thực hiện giao dịch thành công.
7. Tránh tự mãn và tham lam:
Biến động ngụ ý thấp có nghĩa là giá quyền chọn thấp hơn, và thường là kết quả của sự tham lam hoặc tự mãn trên thị trường. Để xác định và giao dịch thành công các lựa chọn chi phí thấp, điều quan trọng là một nhà giao dịch không rơi vào cái bẫy tự mãn hoặc tham lam tương tự. Đừng trở nên tự mãn và cho rằng sự biến động ngụ ý thấp và giá quyền chọn thấp đi kèm có nghĩa là nó tự động là một thỏa thuận tốt. Hãy chắc chắn rằng nó thực sự là một lựa chọn chi phí thấp, và không phải là một lựa chọn giá rẻ mà bạn đang mua vào. Trong tất cả các loại giao dịch, lòng tham có thể là kẻ thù tồi tệ nhất của thương nhân, vì vậy đưa ra quyết định hợp lý, hợp lý và nhất quán, thay vì mơ về lợi nhuận khổng lồ, là cách để thành công.
Lý thuyết về đảo ngược trung bình là giá cổ phiếu, sau một biến động mạnh mẽ, sẽ trở lại mức trung bình hoặc trung bình của chúng. Tất nhiên, vì đặt giao dịch trên tiền gốc của đảo ngược trung bình, không phải là một chiến lược không thể sai lầm, nên tham gia vào hành động giá snap-back tiềm năng của một cổ phiếu đã đạt đến điểm bắt đầu của nó với các tùy chọn giá thấp thay vì cổ phiếu cơ bản.
Điểm mấu chốt
Hiểu được sự khác biệt giữa một lựa chọn rẻ, đơn giản là vì nó có rất ít cơ hội sinh lãi và một lựa chọn thực sự có giá thấp vì lý do đánh giá thấp hoặc chênh lệch biến động là chìa khóa để giao dịch thành công với phí bảo hiểm thấp hơn so với thông thường chi phí. Bằng cách áp dụng hiệu quả các chiến lược đã vạch ra và hiểu rõ các nguyên tắc được liệt kê ở trên, một nhà giao dịch có thể trở nên thành thạo trong việc thực hiện các giao dịch thắng nhất quán và tận dụng vốn đầu tư của họ một cách hiệu quả bằng cách giao dịch các lựa chọn giá thấp được lựa chọn cẩn thận.
