Dịch chuyển thị trường
Cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và thị trường hàng hóa giao dịch gần như không thay đổi trong giờ của phiên viết tắt ngày hôm qua tại Sở giao dịch chứng khoán New York. Giá bạc và vàng là những ngoại lệ đáng chú ý, tuy nhiên, vì các thị trường này đã phá vỡ cao hơn đáng kể. Giá bạc tăng gần 2%, trong khi vàng tăng 1%.
Sự tăng giá nhỏ trong kim loại quý này có thể là một sự phản ánh của một số nhà đầu tư đang tìm cách phòng ngừa rủi ro khi năm sắp kết thúc. Người bán quyền chọn đã giữ mức phí bảo hiểm rủi ro tinh tế trong vài ngày qua, ngụ ý rằng họ cũng thấy rủi ro tăng nhẹ sau khi kỳ nghỉ kéo dài đã qua.
Ngược lại, các nhà giao dịch và nhà đầu tư bán lẻ phần lớn chấp nhận rủi ro bằng chứng là thực tế là chỉ số vốn hóa nhỏ (RUMIC) tiếp tục vượt xa các chỉ số thị trường rộng lớn. Biểu đồ dưới đây so sánh sự tăng giá của quỹ ETF theo dõi chỉ số Russell Microcap (IWC) của iShares với S & P 500 (SPX) để chứng minh rằng sự thèm ăn ngày càng tăng đối với rủi ro.
Nhu cầu kim loại quý đáp ứng sự thèm ăn
Trong phiên giao dịch kỳ nghỉ với khối lượng giao dịch thường thấp hơn, các thương nhân và nhà đầu tư duy nhất có mặt trên thị trường là những người được trả tiền để ở đó, chẳng hạn như nhân viên bán hàng và nhà tạo lập thị trường, và những nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư thực sự muốn ở đó. Sẽ rất hữu ích khi chú ý đến những gì xảy ra vào những ngày này bởi vì sự chuyển động về giá được tạo ra bởi những cá nhân này có thể phản ánh sự phát triển lớn hơn hoặc phát triển trong thị trường nói chung.
Ví dụ: biểu đồ bên dưới so sánh IWC với ba quỹ ETF kim loại quý: ETF theo dõi vàng của State Street (GLD), ETF theo dõi bạc iShares (SLV) và quỹ khai thác vàng Junior của Van Eck (GDXJ). Tất cả bốn quỹ này cho thấy một sự gia tăng gần đây trong hành động giá, xác nhận rằng sự khao khát tăng rủi ro và cơ hội giữa các nhà đầu tư đang tìm đường vào lĩnh vực kim loại quý.
Các công ty khai thác nhỏ hơn báo hiệu thành công trước mắt
Trong số các công ty khai thác vàng và bạc có vốn hóa nhỏ, ba công ty khai thác cả hai kim loại đã cho thấy sức mạnh tương đối khác thường. Công ty khai thác Hecla (HL), Coeur Mining, Inc. (CDE) và Gold Resource Corporation (GORO) đều có điểm chung là cả hoạt động khai thác vàng và bạc. Biểu đồ dưới đây so sánh hiệu suất của danh mục đầu tư có trọng số tương đương của ba cổ phiếu này với cổ phiếu GDXJ.
So sánh cho thấy một sự đột biến đáng ngạc nhiên trong ba tháng qua, với những cổ phiếu này tăng gần gấp đôi về giá, trong sáu tháng qua. Các công ty khai thác vốn hóa nhỏ đã tăng giá vào một ngày khi giá vàng và bạc tăng lên là không đáng ngạc nhiên. Nhưng thực tế là các cổ phiếu này đã tăng vọt mạnh mẽ trong một khoảng thời gian khi giá vàng và bạc đang giảm nhẹ một chút có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư thông thái cảm nhận được sự gia tăng nhu cầu đối với kim loại. Những người theo dõi biểu đồ có kinh nghiệm nhận ra rằng các tín hiệu như thế này thường ngụ ý những động thái tiếp tục đến.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu và các tài sản khác giao dịch gần như không thay đổi trong một phiên giao dịch đêm Giáng sinh rút ngắn, khối lượng thấp. Tuy nhiên, những người tham gia thị trường cho thấy cả sự khao khát rủi ro giữa những người mua và một hàng rào chống lại rủi ro giữa những người bán, cho thấy những động thái lớn hơn có thể đến ngay sau năm mới. Cả cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các công ty khai thác vàng đều tăng trong giao dịch ngày hôm qua.
