Lĩnh vực công nghệ là một cơ hội đầu tư lớn không thể tránh khỏi cho cả công ty Mỹ và Phố Wall. Đây là phân khúc lớn nhất của thị trường, làm lu mờ tất cả những người khác (bao gồm cả lĩnh vực tài chính và khu vực công nghiệp). Hơn bất cứ điều gì, các công ty công nghệ được liên kết với sự đổi mới và phát minh. Các nhà đầu tư mong đợi các khoản chi đáng kể cho nghiên cứu và phát triển của các công ty công nghệ, nhưng cũng là một dòng tăng trưởng ổn định được thúc đẩy bởi một hệ thống các sản phẩm, dịch vụ và tính năng mới sáng tạo.
Tại sao ngành công nghiệp công nghệ lại quan trọng
Những sản phẩm và dịch vụ này sau đó được phổ biến trong toàn bộ nền kinh tế. Không có khu vực nào của nền kinh tế hiện đại mà công nghệ không chạm tới và điều đó không phụ thuộc vào lĩnh vực công nghệ để cải thiện chất lượng, năng suất và / hoặc lợi nhuận.
Tech cũng đáng chú ý vì sự cạnh tranh mạnh mẽ và chu kỳ lỗi thời nhanh chóng. Mặc dù các ví dụ đã được sử dụng thường xuyên đến mức chúng trở nên sáo rỗng, tuy nhiên thực tế là các máy tính được sử dụng để chiếm toàn bộ phòng, dung lượng lưu trữ ổ cứng 16 GB là hoàn toàn phù hợp cho máy tính bảng và điện thoại di động được sử dụng để mở và đóng. Với nỗ lực không ngừng để thích nghi và vượt qua các đối thủ cạnh tranh bằng các sản phẩm mới, không có công ty nào có thể yên tâm lâu dài trong lĩnh vực công nghệ.
Chu kỳ lỗi thời nhanh chóng này có nghĩa là người chiến thắng và kẻ thua cuộc trong công nghệ không nhất thiết phải duy trì các vị trí đó lâu dài. Microsoft được thành lập vào năm 1975 và sau khi thống trị phần mềm cho máy tính, đã phải chơi đuổi kịp trong không gian di động. Tương tự như vậy, Apple đã bị bỏ lại cho đến chết vào những năm 1990 nhưng đã trở lại mạnh mẽ với các sản phẩm điện thoại thông minh sáng tạo của mình. Hơn nữa, sự năng động và tăng trưởng ấn tượng đó làm cho công nghệ trở thành một lĩnh vực phải xem xét cho hầu hết mọi nhà đầu tư cổ phần.
Trong thế giới công nghệ rộng lớn và khó sử dụng, có thể xem xét bốn "ngành lớn": chất bán dẫn, phần mềm, mạng và phần cứng. Mặc dù không phải mọi công ty công nghệ đều phù hợp với một trong bốn lĩnh vực lớn này, nhưng phần lớn làm như vậy, và đó là một cách hữu ích để nói về toàn bộ lĩnh vực này.
Đầu tư vào ngành công nghiệp công nghệ cao
Phần mềm
Không có phần mềm, không có gì nhiều xảy ra trong thế giới hiện đại. Phần mềm có mặt ở khắp mọi nơi và có mặt trong các thành phần quan trọng của mọi thứ, từ máy tạo nhịp tim cho đến ô tô, nhưng không có thiết bị nào có thể làm được gì nhiều nếu không có phần mềm. Như vậy, không có gì đáng ngạc nhiên khi phần mềm cũng là một ngành công nghiệp khổng lồ - với số lượng hàng trăm tỷ.
Phần mềm không phải là chu kỳ đáng chú ý theo cách riêng của mình, ngoài các chu kỳ kinh tế rộng lớn hơn thống trị kinh doanh. Khi suy thoái đến, các công ty thường cắt giảm ngân sách công nghệ thông tin (CNTT) và giảm mua phần mềm. Trong khi đó, điều ngược lại là đúng khi bắt đầu phục hồi.
Phần mềm yêu cầu hầu như không có cơ sở hạ tầng và khó bảo vệ thông qua các bằng sáng chế hoặc bản quyền ở bất kỳ mức độ hiệu quả nào. Do đó, các công ty khởi nghiệp nhỏ với các sản phẩm mới sáng tạo có thể xuất hiện hầu như chỉ sau một đêm và không có cảnh báo. Mặc dù danh tiếng của nhà cung cấp phần mềm và khả năng cung cấp hỗ trợ sau khi bán là yếu tố cạnh tranh và rào cản tiềm năng, đây vẫn là một trong những loại màu mỡ nhất để hình thành công ty mới và giới thiệu sản phẩm mới.
Chẳng hạn, điện toán đám mây cho phép một số công ty cung cấp phần mềm dưới dạng ứng dụng theo yêu cầu (thường thông qua internet hoặc mạng kín), trái ngược với mã thực sự nằm trên máy chủ và ổ cứng của một khách hàng cá nhân. "Phần mềm như một dịch vụ" này có ý nghĩa chính đối với sự phát triển, phân phối và chức năng của ngành công nghiệp trị giá hàng trăm tỷ đô la giữa các nhà cung cấp phần mềm và người dùng cuối.
Mạng và Internet
Mạng, lớn và nhỏ, được cho là sự đổi mới công nghệ lớn nhất kể từ vi mạch. Việc tạo ra các mạng không chỉ cải thiện đáng kể hiệu quả trong các công ty, mà chính internet (một mạng khổng lồ) đã tạo điều kiện cho những thay đổi lớn đối với thương mại và đã củng cố các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới như dịch vụ ngân hàng di động và phần mềm (SaaS). Mạng lưới ở nhiều khía cạnh là một phân ngành của các siêu ngành khác; nó đòi hỏi phần cứng (đòi hỏi chip) và phần mềm để hoạt động. Điều đó nói rằng, nó đủ lớn và đủ quan trọng để tự đứng vững.
Nói rộng hơn, các nhà đầu tư có thể phân chia sự chú ý của họ giữa các công ty tập trung vào người tiêu dùng (B2C, doanh nghiệp với người tiêu dùng) và những người tập trung vào hoạt động kinh doanh "đằng sau hậu trường" giữa các doanh nghiệp (B2B, doanh nghiệp với doanh nghiệp). Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, các công ty như Amazon, Facebook và Google làm mờ những dòng đó.
Năm 2017, chỉ riêng thương mại điện tử bán lẻ ở Mỹ đã được ước tính có giá trị tương đương 450 tỷ đô la một năm doanh thu và không bao gồm giá trị từ chuyển tiền điện tử, tiếp thị, trao đổi dữ liệu hoặc quản lý chuỗi cung ứng trực tuyến.
Phần cứng
Phần cứng không nhận được sự tôn trọng như những gì nó được hưởng trong những thập kỷ trước, nhưng nó vẫn là một phần quan trọng của thế giới công nghệ. Mặc dù phần mềm đang ngày càng sao chép chức năng của nhiều phần cứng, nhưng vẫn có một thị trường lớn cho nhiều loại phần cứng và lĩnh vực này không lỗi thời như nhiều người tin. Các mạng toàn công ty và Internet chỉ hoạt động vì có một thiết bị khổng lồ và phần mềm cuối cùng vẫn chỉ là một bộ hướng dẫn; phải có một "cái gì đó" để được hướng dẫn và thực hiện những chỉ dẫn đó.
Máy tính đã phát triển thành một loạt các thiết bị tuyệt đẹp từ ô tô tự lái đến các thiết bị di động về cơ bản có thể sao chép và thay thế nhiều chức năng của máy tính cá nhân. Các sản phẩm thú vị mới, chẳng hạn như tai nghe thực tế ảo và thiết bị đeo có thể cách mạng hóa phần cứng của người tiêu dùng, trong khi nhu cầu cao của người dùng đối với công nghệ thông tin có thể thúc đẩy sự đổi mới liên tục trong bộ định tuyến, máy chủ và thiết bị lưu trữ dữ liệu.
Cụ thể hơn một chút, phần cứng có thể được chia thành nhiều phân ngành, bao gồm thiết bị liên lạc, máy tính và thiết bị ngoại vi, thiết bị mạng, dụng cụ kỹ thuật và thiết bị điện tử tiêu dùng. Thật không may, các nhà đầu tư có thể thấy một số phân khúc này là tùy ý hoặc không đầy đủ; các hệ thống phòng thủ điện tử tiên tiến thuộc về hàng không vũ trụ / quốc phòng truyền thống, hay chúng là phần cứng công nghệ? Do đó, các nhà đầu tư không nên phụ thuộc quá nhiều vào nhãn khi quyết định những gì được hoặc không được coi là "phần cứng".
Chất bán dẫn
Chất bán dẫn làm nền tảng cho hầu hết mọi thứ khác trong công nghệ. Ngành công nghiệp bán dẫn là một thị trường khổng lồ, nhưng nó được cho là cho phép nhiều hơn bốn lần trong các sản phẩm vật lý phụ thuộc vào các chất bán dẫn đó. Yếu tố trong tất cả các loại sản phẩm và dịch vụ khác phụ thuộc vào chất bán dẫn ít nhất là ngầm (phần mềm có thể làm gì nếu không có drone hoặc smartwatch sử dụng chip?), Và có thể nói là trục xoay quanh công nghệ nào.
Có rất nhiều loại và chủng loại chất bán dẫn. Chip có thể được chia thành các mạch tín hiệu tương tự, kỹ thuật số và tín hiệu hỗn hợp, nhưng thông thường hơn là thảo luận về các chip về chức năng tối thượng của chúng - như quản lý năng lượng, bộ vi xử lý, vi điều khiển, cảm biến và bộ khuếch đại.
Mặc dù chất bán dẫn có mặt khắp nơi, ngành công nghiệp này có tính chu kỳ cao và tuân theo một chu kỳ bùng nổ về trật tự và xây dựng công suất. Bất chấp tính chu kỳ đó, điều quan trọng nhất đối với các công ty trong ngành công nghiệp bán dẫn là khả năng thiết kế các sản phẩm ưu việt (nhiều tính năng trên mỗi chip, tiêu thụ ít năng lượng hơn, độ tin cậy cao hơn, v.v.) với mức giá tốt nhất.
Những gì các nhà đầu tư nên xem
Một trong những sự thật cơ bản khác của chứng khoán là cổ phiếu công nghệ thường có mức phí bảo hiểm cao hơn hầu hết các loại thị trường khác. Về lý thuyết, mức định giá cao này là sự công nhận tốc độ tăng trưởng trên trung bình mà các công ty công nghệ thành công đăng tải. Tuy nhiên, trên thực tế, ngay cả các công ty không thành công cũng có thể thực hiện định giá mạnh mẽ cho đến khi thị trường từ bỏ những triển vọng tăng trưởng đó.
Công nghệ cũng có số lượng công ty đại chúng trên trung bình chưa tạo ra lợi nhuận hoặc dòng tiền. Việc không có hồ sơ theo dõi buộc các nhà đầu tư phải sử dụng nhiều phỏng đoán hơn khi xây dựng các mô hình định giá dòng tiền chiết khấu.
Các nhà đầu tư có thể nhận được một số khuyến khích rằng nghiên cứu và siêng năng trả hết trong lĩnh vực công nghệ. Hiểu các sản phẩm của công ty (đặc biệt là các ưu điểm và nhược điểm của họ) và các sản phẩm của đối thủ có thể tạo ra lợi thế đầu tư. Rõ ràng, đây là một lĩnh vực mà các chi tiết quan trọng.
Việc các nhà đầu tư có nên quan tâm đến việc định giá trong lĩnh vực công nghệ hay không là một chủ đề tranh luận đang diễn ra. Chắc chắn, có những nhà đầu tư đã làm tốt bằng cách theo dõi sự tăng trưởng và đầu tư vào các nhà lãnh đạo danh mục (hoặc các mối đe dọa mới nổi đối với hiện trạng) và nhanh chóng chuyển từ công ty sang công ty bất kể định giá. Mặt khác, các nhà đầu tư không nhanh nhẹn, vì họ tin tưởng hoặc đánh giá sai đối thủ, thấy mình đang nắm giữ các cổ phiếu rất đắt tiền mà không có nền tảng giá trị để hỗ trợ họ.
Điểm mấu chốt
Một số nhà đầu tư tiếp tục tránh xa toàn bộ không gian công nghệ và coi đó là bất khả xâm phạm và phi lý. Tuy nhiên, với sự phổ biến của công nghệ, đây là một quan điểm tự giới hạn đáng kể, cắt đứt một trong những động cơ mạnh mẽ và mạnh mẽ nhất đối với các nền kinh tế hiện đại. Sau đó, một sự thỏa hiệp tốt hơn có thể chỉ đơn giản là đầu tư thời gian vào nghiên cứu cẩn thận và tự giáo dục để đầu tư vào nơi định giá có ý nghĩa.
