Bản cáo bạch là gì?
Bản cáo bạch là một tài liệu chính thức được yêu cầu và nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cung cấp chi tiết về một đề nghị đầu tư để bán cho công chúng. Một bản cáo bạch được nộp cho cổ phiếu, trái phiếu, và cung cấp quỹ tương hỗ. Một bản cáo bạch được sử dụng để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Bản cáo bạch
Chìa khóa chính
- Bản cáo bạch là một tài liệu chính thức được yêu cầu và nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cung cấp chi tiết về một đề nghị đầu tư để bán cho công chúng. Các công ty muốn cung cấp cổ phiếu hoặc trái phiếu để bán cho công chúng phải nộp bản cáo bạch như một phần của quy trình đăng ký với SEC. Bản cáo bạch cho một quỹ tương hỗ chứa các chi tiết về mục tiêu, chiến lược đầu tư, rủi ro, hiệu suất, chính sách phân phối, phí, chi phí và quản lý quỹ.
Bản cáo bạch hoạt động như thế nào
Các công ty muốn cung cấp một cổ phiếu hoặc trái phiếu để bán cho công chúng phải nộp bản cáo bạch như một phần của quy trình đăng ký với SEC. Các công ty phải nộp một bản cáo bạch sơ bộ và cuối cùng. Tuy nhiên, SEC có các hướng dẫn cụ thể về những gì được liệt kê trong bản cáo bạch cho các chứng khoán khác nhau.
Bản cáo bạch sơ bộ là tài liệu cung cấp đầu tiên được cung cấp bởi một tổ chức bảo mật và bao gồm hầu hết các chi tiết của doanh nghiệp và giao dịch. Tuy nhiên, bản cáo bạch sơ bộ không chứa số lượng cổ phiếu được phát hành hoặc thông tin về giá. Thông thường, bản cáo bạch sơ bộ được sử dụng để đánh giá sự quan tâm trên thị trường đối với an ninh đang được đề xuất.
Bản cáo bạch cuối cùng chứa các chi tiết đầy đủ của việc chào bán đầu tư ra công chúng. Bản cáo bạch cuối cùng chứa bất kỳ thông tin cơ bản cuối cùng cũng như số lượng cổ phiếu hoặc chứng chỉ sẽ được phát hành và giá chào bán.
Bản cáo bạch bao gồm một số thông tin sau:
- Một bản tóm tắt ngắn gọn về thông tin tài chính và thông tin tài chính của công ty Tên của công ty phát hành cổ phiếu Số lượng cổ phiếu Loại chứng khoán được chào bán Cùng với việc chào bán là công khai hoặc riêng tư Tên của các công ty tài chính
Một số công ty được phép nộp bản cáo bạch tóm tắt, đó là bản cáo bạch nhưng chứa một số thông tin giống như bản cáo bạch cuối cùng.
Các loại bản cáo bạch: Các quỹ tương hỗ
Trong trường hợp các quỹ tương hỗ, một bản cáo bạch quỹ chứa chi tiết về mục tiêu, chiến lược đầu tư, rủi ro, hiệu suất, chính sách phân phối, phí, chi phí và quản lý quỹ. Bởi vì các khoản phí mà các quỹ tương hỗ tính phí lấy đi lợi nhuận của nhà đầu tư, các khoản phí được liệt kê trong bảng gần đầu bản cáo bạch.
Phí mua hàng, bán hàng và di chuyển giữa các quỹ được bao gồm. Các định dạng đơn giản hóa so sánh chi phí của các quỹ tương hỗ khác nhau. Thông thường, các quỹ chi phí cao tính phí vượt quá 1, 5 phần trăm, trong khi các quỹ chi phí thấp tính phí 1 phần trăm hoặc ít hơn.
Ví dụ về bản cáo bạch
PNC Financial đã nộp bản cáo bạch cho SEC vào năm 2019 yêu cầu phát hành nợ mới. Các lưu ý cao cấp được cung cấp cho công chúng là một trái phiếu hoặc một lưu ý kỳ hạn để trả một sản lượng cụ thể khi đáo hạn.
Để xem xét, các ghi chú cao cấp là chứng khoán nợ, hoặc trái phiếu, được ưu tiên hơn các ghi chú không có bảo đảm khác trong trường hợp phá sản. Ghi chú cao cấp phải được thanh toán trước nếu tài sản có sẵn trong trường hợp thanh lý công ty. Một lưu ý cao cấp trả lãi suất coupon thấp hơn so với trái phiếu không có bảo đảm cơ sở vì nợ cao cấp có mức độ bảo mật cao hơn và giảm rủi ro vỡ nợ.
Dưới đây là một phần của bản cáo bạch từ mục lục, trong đó cung cấp thông tin cơ bản về việc cung cấp. Chúng tôi có thể xem các thông tin sau được liệt kê:
- Chứng khoán được cung cấp, đó là các ghi chú cao cấp trả 3, 50% Ngày đáo hạn của các ghi chú, là ngày 23 tháng 1 năm 2024 Ngày phát hành, chưa được xác định. Tiền lãi sẽ được trả và mệnh giá sẽ được phát hành như thế nào được chi tiêu, có thể bao gồm các hoạt động tài chính, trả nợ hoặc mua lại cổ phiếu
Ví dụ về bản cáo bạch tài chính của PNC. Đầu tư
Những cân nhắc và rủi ro đặc biệt trong bản cáo bạch
Một lý do khác một bản cáo bạch được ban hành là để thông báo cho các nhà đầu tư về những rủi ro liên quan đến đầu tư vào chứng khoán hoặc quỹ. Mặc dù một công ty có thể huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu, các nhà đầu tư nên nghiên cứu tài chính của công ty để đảm bảo công ty có khả năng tài chính đủ để thực hiện các cam kết của mình.
Rủi ro thường được tiết lộ sớm trong bản cáo bạch và được mô tả chi tiết hơn sau đó. Tuổi của công ty, kinh nghiệm quản lý, sự tham gia của quản lý vào kinh doanh và vốn hóa của công ty phát hành cổ phiếu cũng được mô tả. Thông tin cáo bạch cũng bảo vệ công ty phát hành chống lại tuyên bố rằng thông tin thích hợp không được tiết lộ đầy đủ.
