Chào bán công khai là gì?
Chào bán công khai là bán cổ phần vốn chủ sở hữu hoặc các công cụ tài chính khác cho công chúng để huy động vốn. Vốn huy động có thể được dự định để bù đắp thiếu hụt hoạt động, mở rộng kinh doanh quỹ hoặc thực hiện đầu tư chiến lược. Các công cụ tài chính được cung cấp cho công chúng có thể bao gồm cổ phần, như cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi hoặc các tài sản khác có thể được giao dịch như trái phiếu.
SEC phải phê duyệt tất cả các đăng ký chào bán chứng khoán công khai tại Hoa Kỳ. Một bảo lãnh đầu tư thường quản lý và / hoặc tạo điều kiện cho các dịch vụ công cộng.
Giải thích về chào bán công khai
Nói chung, bất kỳ việc bán chứng khoán nào cho hơn 35 người được coi là chào bán công khai, và do đó yêu cầu nộp báo cáo đăng ký với các cơ quan quản lý thích hợp. Công ty phát hành và nhân viên ngân hàng đầu tư xử lý giao dịch xác định trước một mức giá chào bán mà vấn đề sẽ được bán tại. Thuật ngữ chào bán công khai được áp dụng như nhau đối với đợt chào bán công khai ban đầu của công ty, cũng như các dịch vụ tiếp theo. Mặc dù các dịch vụ chứng khoán công khai được chú ý nhiều hơn, thuật ngữ này bao gồm chứng khoán nợ và các sản phẩm lai như trái phiếu chuyển đổi.
Chào bán công khai ban đầu và cung cấp thứ cấp
Một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) là lần đầu tiên một công ty tư nhân phát hành cổ phiếu công ty ra công chúng. Các công ty trẻ hơn tìm kiếm vốn để mở rộng thường phát hành IPO, cùng với các công ty tư nhân lớn, được thành lập đang tìm cách giao dịch công khai như một phần của sự kiện thanh khoản. Trong IPO, một tập hợp các sự kiện rất cụ thể xảy ra, điều mà các nhà bảo lãnh IPO được chọn tạo điều kiện:
- Một nhóm IPO bên ngoài được thành lập, bao gồm trưởng nhóm bảo lãnh và bảo lãnh bổ sung, luật sư, kế toán viên công chứng (CPAs) và các chuyên gia của Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán (SEC). hoạt động, lịch sử quản lý, rủi ro và quỹ đạo dự kiến trong tương lai. Điều này trở thành một phần của bản cáo bạch của công ty, được lưu hành để xem xét. Báo cáo tài chính được nộp để kiểm toán chính thức. Công ty nộp bản cáo bạch với SEC và ấn định ngày chào bán.
Chào bán thứ cấp là khi một công ty đã thực hiện chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) phát hành một bộ cổ phiếu công ty mới cho công chúng. Có hai loại cúng dường thứ cấp: loại thứ nhất là cúng dường thứ cấp không pha loãng, và loại thứ hai là cúng dường thứ cấp loãng. Trong đợt chào bán thứ cấp không pha loãng, một công ty bắt đầu bán chứng khoán trong đó một hoặc nhiều cổ đông lớn của họ bán tất cả hoặc một phần lớn cổ phần của họ. Số tiền thu được từ việc bán này được trả cho các cổ đông bán. Một đợt chào bán thứ cấp phức tạp liên quan đến việc tạo ra cổ phiếu mới và chào bán chúng ra công chúng.
