Hoán đổi đặt là gì
Hoán đổi giao dịch thỏa thuận là một vị trí trên hoán đổi lãi suất, cho phép một thực thể có quyền trả lãi suất cố định và nhận lãi suất thả nổi từ đối tác hoán đổi. Đặt hoán đổi là cho các thực thể tìm kiếm thanh toán lãi suất thả nổi trong một thỏa thuận hoán đổi lãi suất. Đặt hoán đổi cũng có thể được gọi là hoán đổi người trả tiền.
BREAKING DOWN Đặt hoán đổi
Đặt hoán đổi là một vị trí mà một thực thể có thể thực hiện trong một trao đổi lãi suất. Những người tham gia thị trường hoán đổi nói chung là các công ty lớn và các tổ chức tài chính. Các công ty này tìm cách quản lý một số rủi ro từ khoản nợ mà họ đã thực hiện trên bảng cân đối kế toán của họ.
Hoán đổi lãi suất
Hoán đổi lãi suất có thể là giao dịch có giá trị cho các thực thể lớn đang tìm cách quản lý rủi ro từ việc tăng lãi đối với khoản nợ mà họ đã tích lũy trên bảng cân đối kế toán. Hoán đổi đặt là một chân của hoán đổi lãi suất liên quan đến việc thanh toán một tỷ lệ cố định để trả lại lãi suất thả nổi. Hoán đổi lãi suất thường liên quan đến việc hoán đổi nợ lãi suất cố định cho nợ lãi suất thả nổi vì lợi ích của việc quản lý rủi ro nợ tồn đọng. Thông thường, các đối tác trong một thỏa thuận hoán đổi lãi suất sẽ có vị trí hoán đổi đặt hoặc vị trí hoán đổi cuộc gọi. Vị trí hoán đổi đặt trả lãi suất cố định và nhận lãi suất thả nổi. Vị trí hoán đổi cuộc gọi trả lãi suất thả nổi và nhận tỷ lệ cố định. Trong hoán đổi lãi suất, chênh lệch giữa lãi suất được thanh toán bằng tiền mặt vào mỗi ngày đáo hạn nợ.
Đặt cân nhắc hoán đổi
Người mua của một giao dịch hoán đổi kỳ vọng lãi suất sẽ tăng và đang phòng ngừa khả năng này. Ví dụ, xem xét một tổ chức có một khoản nợ lãi suất thả nổi lớn và muốn ngăn chặn sự tiếp xúc của nó với lãi suất tăng. Với một giao dịch hoán đổi, tổ chức chuyển đổi trách nhiệm lãi suất thả nổi thành lãi suất cố định trong suốt thời gian hoán đổi. Do đó, hoán đổi người trả tiền hiện có thể lên kế hoạch trả lãi suất cố định cho khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của họ và nhận lãi suất thả nổi từ vị trí hoán đổi cuộc gọi. Nếu lãi suất tăng, hoán đổi có thể có lợi bằng cách nhận thêm lãi. Cả hai vị trí đều không có lợi nhuận được đảm bảo và, nếu lãi suất giảm xuống dưới mức cố định của người thanh toán hoán đổi, họ sẽ bị mất từ động thái thị trường bất lợi.
Hoán đổi cuộc gọi
Hoán đổi cuộc gọi là vị trí nghịch đảo để đặt hoán đổi và cũng có thể được gọi là hoán đổi người nhận. Một vị trí hoán đổi cuộc gọi tin rằng lãi suất có thể giảm và sẵn sàng trả lãi suất thả nổi để có cơ hội thu lợi từ chênh lệch lãi suất cố định.
