Một quý - Q1, Q2, Q3, Q4 là gì?
Một quý là khoảng thời gian ba tháng trên lịch tài chính của công ty, đóng vai trò là cơ sở cho các báo cáo tài chính định kỳ và thanh toán cổ tức. Một phần tư đề cập đến một phần tư của một năm và thường được biểu thị là "Q1 ĐỐI cho quý đầu tiên, quý 2 Điên cho quý thứ hai, v.v.
Hầu hết các báo cáo tài chính và thanh toán cổ tức được thực hiện trên cơ sở hàng quý. Không phải tất cả các công ty sẽ có các quý tài chính tương ứng với các quý theo lịch và thông thường một công ty sẽ đóng cửa quý thứ tư sau thời gian bận rộn nhất trong năm. Cổ tức cũng thường được trả theo từng quý mặc dù các công ty bên ngoài Hoa Kỳ có thể làm như vậy rất không đồng đều.
Các quý lịch tiêu chuẩn tạo nên năm như sau:
- Tháng 1, tháng 2 và tháng 3 (Q1) tháng 4, tháng 5 và tháng 6 (quý 2) tháng 7, tháng 8 và tháng 9 (quý 3) tháng 10, tháng 11 và tháng 12 (quý 4)
Một quý thường được hiển thị với năm có liên quan của nó, như trong Q1 2018 hoặc Q1 / 18, đại diện cho quý đầu tiên của năm 2018.
Chìa khóa chính
- Một quý là khoảng thời gian ba tháng trên lịch tài chính của công ty, đóng vai trò là cơ sở cho các báo cáo tài chính định kỳ và thanh toán cổ tức. Một phần tư đề cập đến một phần tư của một năm và thường được biểu thị là "Q1 ĐỐI cho quý đầu tiên, quý 2 đối với quý hai, v.v. Báo cáo thông minh là một thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư và phân tích.
Quý là gì?
Tầm quan trọng của các khu vực tài chính
Các công ty có hai kỳ báo cáo tài chính hoặc kế toán chính: quý tài chính và năm tài chính (FY). Năm tài chính của hầu hết các công ty diễn ra từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 31 tháng 12, với các quý tài chính bắt đầu vào ngày 1 tháng 1, ngày 1 tháng 4, ngày 1 tháng 7 và ngày 1 tháng 10.
Một số công ty có năm tài chính theo sau các ngày khác nhau. Năm tài chính của Costco Wholesale Corporation bắt đầu vào tháng 9 và kết thúc vào tháng 8 năm sau. Trong năm 2014, bốn quý của Costco bắt đầu vào ngày 2 tháng 9 năm 2013, ngày 29 tháng 11 năm 2013, ngày 17 tháng 2 năm 2014 và ngày 12 tháng 5 năm 2014.
Quý tài chính cho một công ty sẽ trùng với năm tài chính của họ (FY).
Các công ty, nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng dữ liệu từ các quý khác nhau để so sánh và đánh giá xu hướng. Ví dụ, thông thường báo cáo hàng quý của một công ty được so sánh với cùng quý năm trước. Nhiều công ty theo mùa sẽ làm cho một so sánh trên các quý liên tiếp gây hiểu lầm.
Một công ty bán lẻ có thể kiếm được một nửa lợi nhuận hàng năm của họ trong quý IV trong khi một công ty xây dựng thực hiện hầu hết hoạt động kinh doanh trong ba quý đầu tiên. Trong tình huống này, so sánh kết quả quý đầu tiên của một cửa hàng bách hóa với hiệu suất của họ trong quý IV sẽ cho thấy doanh số giảm đáng báo động.
Đánh giá một công ty thời vụ trong quý chậm của họ có thể được khai sáng. Thật hợp lý khi giả định rằng nếu doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng trong các quý, khi so sánh với các quý trong những năm trước, sức mạnh nội tại của công ty cũng được cải thiện. Ví dụ, các đại lý ô tô thường có quý đầu tiên chậm và hiếm khi thực hiện các chương trình bán hàng khuyến khích vào tháng Hai và tháng Ba. Do đó, nếu một đại lý ô tô đã nhìn thấy một sự cải thiện đáng kể về doanh số trong quý đầu tiên, thì năm nay so với năm ngoái, nó có thể cho thấy tiềm năng bán hàng mạnh mẽ đáng ngạc nhiên trong quý thứ hai và thứ ba là tốt.
Báo cáo hàng quý
Báo cáo hàng quý rất quan trọng đối với các công ty giao dịch công khai và các nhà đầu tư của họ. Mỗi bản phát hành có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến giá trị cổ phiếu của công ty. Nếu một công ty có một quý tốt, giá trị cổ phiếu của nó có thể tăng. Nếu công ty có một quý nghèo, giá trị cổ phiếu của nó có thể giảm đáng kể.
Tất cả các công ty đại chúng ở Hoa Kỳ phải nộp báo cáo hàng quý, được gọi là 10-Q, với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào cuối ba quý tài chính đầu tiên của họ. Mỗi 10-Q bao gồm báo cáo tài chính và thông tin hoạt động chưa được kiểm tra trong ba tháng trước (quý). Một công ty giao dịch công khai cũng phải nộp báo cáo hàng năm, được gọi là 10 K, trong đó tóm tắt ba quý đầu tiên và báo cáo về quý IV. Báo cáo hàng năm thường sẽ bao gồm thông tin chi tiết hơn các báo cáo hàng quý bao gồm tuyên bố kiểm toán, thuyết trình và công bố bổ sung.
Báo cáo thu nhập hàng quý thường bao gồm hướng dẫn về phía trước hướng tới, hướng tới những gì ban lãnh đạo mong đợi trong vài quý tới hoặc đến cuối năm. Những ước tính này được sử dụng bởi các nhà phân tích và nhà đầu tư để phát triển kỳ vọng của họ về hiệu suất trong vài quý tới. Các ước tính và hướng dẫn được cung cấp bởi các nhà phân tích và quản lý có thể có tác động lớn đến một cổ phiếu cứ sau ba tháng. Nếu ban quản lý đưa ra hướng dẫn cho quý tiếp theo tồi tệ hơn dự kiến, giá cổ phiếu sẽ giảm. Tương tự, nếu các vấn đề về quản lý hướng dẫn, hoặc một nhà phân tích nâng cấp các ước tính độc lập của họ, thì cổ phiếu có thể tăng đáng kể.
Hạn chế của báo cáo hàng quý
Một số giám đốc điều hành của các công ty đại chúng đã đặt câu hỏi về tầm quan trọng của hệ thống báo cáo hàng quý. Warren Buffett, Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK) và Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JP Morgan Chase (JPM) đều bị chỉ trích, nói rằng nó gây quá nhiều áp lực lên các công ty và giám đốc điều hành để đưa ra kết quả ngắn hạn để làm hài lòng các nhà phân tích và các nhà đầu tư trái ngược với việc tập trung vào lợi ích lâu dài của doanh nghiệp.
Sau cuộc thảo luận với cựu Giám đốc điều hành của PepsiCo, Indra Nooyi, vào ngày 17 tháng 8 năm 2018, Tổng thống Trump đã tham gia phe đối lập nói rằng ông đã nói chuyện với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp, những người tin rằng họ sẽ tạo thêm việc làm và cải thiện công việc nếu chuyển từ hệ thống báo cáo hàng quý sang một năm một lần. Tổng thống yêu cầu SEC nghiên cứu vấn đề.
Cổ tức hàng quý
Ở Mỹ, hầu hết các công ty trả cổ tức sẽ phân phối nó nhiều hơn hoặc ít hơn trong bốn quý. Ví dụ, Microsoft (MSFT) đã trả cổ tức hàng năm là 1, 47 đô la cho mỗi cổ phiếu vào năm 2016 nhưng chia nó thành 0, 36 đô la trong quý đầu tiên, thứ hai và thứ ba và 0, 39 đô la trong quý IV.
Ở nhiều nền kinh tế bên ngoài Hoa Kỳ, người ta thường chia cổ tức hàng năm thành các khoản thanh toán hàng quý với một trong những khoản thanh toán lớn hơn nhiều so với các khoản khác. Cũng không có gì lạ khi tìm thấy các công ty bên ngoài Hoa Kỳ chỉ trả một cổ tức mỗi năm. Chẳng hạn, SAP SE (SAP) đã trả cổ tức $ 1, 188 vào tháng 5 năm 2018 và $ 0, 98 vào tháng 5 năm 2017.
Việc trả cổ tức hàng quý có thể tạo ra một số biến động trong một cổ phiếu khi ngày hết hạn đến. Một số nhà phân tích đã nhận thấy rằng các nhà đầu tư có thể tái cân bằng hoặc bán cổ phiếu của họ vào ngày hết hạn hoặc ngay sau đó khi tốc độ tăng trưởng cổ tức dường như chậm lại hoặc có những thay đổi khác trên thị trường khiến cổ tức kém hấp dẫn hơn.
Quarters không chuẩn
Vì nhiều lý do, một số công ty đại chúng sẽ sử dụng hệ thống báo cáo hàng quý không chuẩn hoặc không theo lịch. Ví dụ, quý đầu tiên của Walmart là tháng hai, tháng ba và tháng tư; Q1 của Apple Inc là tháng 10, tháng 11 và tháng 12; Q1 của Microsoft Corporation là tháng 7, tháng 8 và tháng 9. Ngoài ra, một số chính phủ nhất định sử dụng các hệ thống quý khác nhau. Quý đầu tiên trong năm tài chính của chính phủ liên bang Hoa Kỳ là tháng 10, tháng 11 và tháng 12, quý 2 là tháng 1, tháng 2 và tháng 3, quý 3 là tháng 4, tháng 5 và tháng 6 và quý 4 là tháng 7, tháng 8 và tháng 9. Chính phủ tiểu bang cũng có thể có lịch tài chính của riêng họ.
Đôi khi một công ty có thể có một năm tài chính không chuẩn để giúp lập kế hoạch kinh doanh hoặc thuế. Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) cho phép các công ty chọn một năm tính thuế của Nhật Bản, vẫn còn 52-53 tuần nhưng không kết thúc vào tháng 12. Khối H & R (HRB) kết thúc năm tài chính vào ngày 30 tháng 4, điều này có ý nghĩa bởi vì đó là sự kết thúc của phần bận rộn nhất trong năm của công ty. Phát hành báo cáo hàng năm của bạn, có thể đi kèm với các cuộc họp cổ đông và tiết lộ thêm sau phần bận rộn nhất trong năm của bạn sẽ giúp các nhà quản lý và cổ đông đưa ra quyết định tốt hơn về năm tới.
Các công ty dựa vào hợp đồng của chính phủ Hoa Kỳ có thể sử dụng tháng 9 là cuối năm tài chính của họ và quý IV vì đó là khi họ hy vọng các dự án mới sẽ bị đóng cửa và kế hoạch ngân sách từ chính phủ sẽ có sẵn. Trong lịch sử, các công ty công nghệ lớn đã có các quý mạnh hơn vào đầu năm, đó là lý do tại sao nhiều người trong số họ (bao gồm cả Microsoft (MSFT)) có một năm tài chính đóng cửa vào cuối tháng Sáu.
Một số công ty có hệ thống hàng quý rất bất thường. Adobe (ADBE) kết thúc năm tài chính của họ vào thứ Sáu gần nhất với ngày 30 tháng 11. Năm 2018, ngày 30 tháng 11 là thứ Sáu, cũng là ngày cuối cùng của tháng nhưng năm 2017, ADBE đã đóng cửa quý IV và năm tài chính vào thứ Sáu, ngày 1 tháng 12, vì đó là ngày thứ Sáu gần nhất với ngày 30 tháng 11.
Trailing 4 Quarters
Các công ty báo cáo báo cáo hàng năm tóm tắt của họ một lần mỗi năm, vì vậy thông tin có thể trở nên cũ và lỗi thời giữa chu kỳ báo cáo hàng năm. Một cách tiếp cận để giải quyết vấn đề này là sử dụng phân tích theo dõi bốn quý hoặc theo dõi 12 tháng (TTM).
Hãy tưởng tượng một công ty đã báo cáo dữ liệu hàng năm của họ cho năm 2017, bao gồm quý IV, vào tháng 1 năm 2018. Vào giữa quý IV năm 2018, dữ liệu hàng năm cho năm 2018 có thể được ước tính bằng cách tóm tắt bốn quý cuối cùng. Trong trường hợp này, giả sử rằng kết quả quý 3 năm 2018 của công ty là có sẵn. Một nhà phân tích sẽ kết hợp thủ công dữ liệu hàng quý từ ba quý đầu năm 2018 với quý cuối cùng của năm 2017 để ước tính thu nhập của công ty và xu hướng doanh thu.
Phân tích này sẽ chồng lấp một số dữ liệu được sử dụng trong báo cáo thường niên vừa qua, nhưng nó vẫn sẽ cung cấp một số cái nhìn sâu sắc về cách năm 2018 có thể sẽ nhìn vào cuối năm nay. Nếu ba quý đầu năm 2018 kém so với ba quý đầu năm 2017, phân tích kéo dài bốn quý sẽ cho thấy hiệu suất dự kiến thấp hơn trong năm 2018.
