Bong bóng Refi là gì
Một bong bóng refi, trong đó "refi" là viết tắt của "tái cấp vốn", đề cập đến một giai đoạn trong đó người vay tái tài trợ các nghĩa vụ nợ cũ, thay thế chúng bằng nợ mới bằng các điều khoản khác nhau. Động lực điển hình cho tái cấp vốn là tận dụng lãi suất thấp hơn. Bong bóng tái cấp vốn và refi cũng có thể xảy ra nếu tài sản, chẳng hạn như nhà, tăng đáng kể về giá và người vay muốn tiếp cận vốn chủ sở hữu trong nhà của họ bằng cách vay các khoản vay mới với số tiền cao hơn.
BREAKING XUỐNG Bong bóng Refi
Nhiều loại khoản vay có thể được tái cấp vốn, bao gồm cả cho vay kinh doanh và cho vay cá nhân, chẳng hạn như nợ thẻ tín dụng, thế chấp và cho vay cá nhân, mặc dù bong bóng refi thường thấy trong các khoản vay thế chấp. Bong bóng Refi theo dõi xu hướng chung của lãi suất trong một nền kinh tế, bị ảnh hưởng bởi vô số yếu tố. Khi lãi suất tăng, tái cấp vốn là không hấp dẫn, vì người vay sẽ nhận được các khoản vay mới với lãi suất cao hơn khoản vay ban đầu của họ, điều này sẽ khiến họ phải trả nhiều hơn.
Tuy nhiên, khi lãi suất giảm, tái cấp vốn trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho người vay và bong bóng refi xảy ra. Kịch bản này diễn ra vào cuối năm 1998 và đầu năm 1999, khi lãi suất ở Mỹ giảm và nhiều người vay thế chấp được tái cấp vốn, gây ra bong bóng refi. Tuy nhiên, khi lãi suất tăng lên từ giữa đến cuối năm 1999, tái cấp vốn giảm hơn 80%. Định giá tăng cũng có thể dẫn đến bong bóng refi, chẳng hạn như với thị trường bất động sản đang tăng nhanh năm 2006. Giá nhà tại thời điểm đó đã tăng từ 10% đến 20% ở một số khu vực, và những người vay đang tái cấp vốn cho các khoản vay cũ dựa trên định giá rẻ hơn cho mới những người có số tiền vay cao hơn, cho họ quyền truy cập vào vốn chủ sở hữu của họ.
Lãi suất và bong bóng Refi
Chi phí liên tục của các khoản vay là lãi suất được tính bởi người cho vay và được trả bởi người vay. Nếu lãi suất, nói chung, đã giảm trong một nền kinh tế, người vay có thể thấy rằng lãi suất hiện tại thấp hơn nhiều so với thời điểm khoản vay của họ được đưa ra. Trong trường hợp này, người vay có thể hạ lãi suất cho khoản vay của họ bằng cách làm việc với người cho vay để tái cấp vốn cho khoản nợ của họ. Trong một khoản tái cấp vốn điển hình, người vay tìm thấy một người cho vay cung cấp các điều khoản cho vay tốt hơn, thường là lãi suất thấp hơn. Người vay sau đó đưa ra một khoản vay mới với người cho vay được sử dụng để trả hết khoản vay cũ, và sau đó hoàn trả khoản vay mới theo các điều khoản của nó.
Ví dụ, giả sử Tom đưa ra một khoản vay thế chấp 30 năm giả định 10 năm trước với mức lãi suất 7, 5%. Nền kinh tế đã bước vào suy thoái và ngân hàng trung ương đã thực hiện các bước để thúc đẩy chi tiêu và tăng trưởng kinh tế, dẫn đến lãi suất thấp hơn. Lãi suất cho khoản thế chấp 20 năm giả định hiện là 3, 5%. Tom có thể tái tài trợ khoản vay của mình, trả hết những gì còn lại của khoản thế chấp ban đầu với khoản thế chấp mới với cùng số tiền với lãi suất thấp hơn 3, 5%. Có các khoản phí và chi phí liên quan đến tái cấp vốn, và người vay nên cân nhắc mức tiết kiệm chi phí lãi so với các khoản phí và chi phí này để đảm bảo tái cấp vốn là hợp lý.
