Trọng tài quy định là gì?
Trọng tài quy định là một thông lệ trong đó các công ty tận dụng các lỗ hổng trong hệ thống quy định để tránh các quy định bất lợi. Cơ hội trọng tài có thể được thực hiện bằng nhiều chiến thuật, bao gồm tái cơ cấu các giao dịch, kỹ thuật tài chính và di dời địa lý đến các khu vực pháp lý có thể chấp nhận được.
Trọng tài quy định rất khó để ngăn chặn hoàn toàn, nhưng mức độ phổ biến của nó có thể được hạn chế bằng cách đóng các lỗ hổng rõ ràng nhất và do đó làm tăng chi phí liên quan đến việc phá vỡ quy định.
Chìa khóa chính
- Trọng tài điều chỉnh là một tập quán của công ty sử dụng các luật có lợi hơn trong một khu vực tài phán để phá vỡ quy định ít thuận lợi hơn ở nơi khác. Thực tiễn này thường hợp pháp vì nó lợi dụng các lỗ hổng hiện có; tuy nhiên, nó thường được coi là phi đạo đức. Việc sơ hở và thực thi các chế độ pháp lý xuyên biên giới quốc gia có thể giúp giảm tỷ lệ phổ biến của trọng tài pháp lý.
Trọng tài điều tiết hoạt động như thế nào
Các doanh nghiệp có thể áp dụng các chiến lược chênh lệch giá theo quy định để tận dụng các thiên đường thuế và các hình thức phá vỡ quy định khác. Điều này có thể được thực hiện bằng cách kết hợp công ty hoặc thành lập các công ty con trong các khu vực tài phán mang lại lợi thế về quy định.
Chẳng hạn, Quần đảo Cayman thường được chọn làm điểm đến tái định cư cho các công ty áp dụng trọng tài quy định. Chính phủ Quần đảo Cayman cho phép các doanh nghiệp hình thành ở đó và không phải trả thuế cho doanh thu kiếm được bên ngoài lãnh thổ. Thay vì trả thuế, các công ty đã trả một khoản phí cấp phép cho chính quyền địa phương. Tương tự như vậy, tại Hoa Kỳ, nhiều công ty chọn kết hợp ở bang Delwar do môi trường pháp lý và thuế thuận lợi hơn.
Mặc dù trọng tài quy định thường là hợp pháp, nhưng nó có thể không hoàn toàn đạo đức vì thực tiễn có thể làm suy yếu tinh thần của một luật hoặc quy định có thể dẫn đến hậu quả có hại. Chẳng hạn, nếu một quốc gia có các quy định lỏng lẻo về rửa tiền, một đơn vị công ty ở quốc gia đó có thể khai thác điều đó để tiến hành sự cố.
Hấp dẫn quy định Arbitrage
Giảm gánh nặng pháp lý và tăng sự riêng tư đối với thu nhập điều hành đã làm cho các thiên đường như vậy trở nên hấp dẫn đối với các ngân hàng nói riêng. Các cuộc khủng hoảng kinh tế ở Hoa Kỳ đã kích hoạt việc đưa ra luật pháp để củng cố quy định của ngành tài chính. Gánh nặng tăng cao mà các ngân hàng này phải đối mặt dẫn đến những nỗ lực trọng tài thường xuyên.
Ví dụ, các ngân hàng có thể tìm đến các thỏa thuận mua lại xuyên biên giới để tạo ra một con đường để thoát khỏi các hệ thống quản lý mà họ đang thực hiện. Bằng cách mua lại một tổ chức trong một môi trường pháp lý thuận lợi hơn, ngân hàng có thể có thể loại bỏ chính nó khỏi gánh nặng giám sát được coi là nặng nề.
Có những địa điểm tại Hoa Kỳ cung cấp một số giảm thuế nhất định. Không có thuế bán hàng nhà nước, ví dụ như trong Del biết. Thuế thu nhập doanh nghiệp nhà nước đối với hàng hóa cũng đã được loại bỏ ở tiểu bang đó. Các doanh nghiệp được thành lập tại Delkn không cần phải đặt trụ sở điều hành ở đó để hưởng lợi từ việc giảm thuế hoặc các lợi thế khác. Ví dụ, một công ty có thể thành lập một văn phòng công ty con tại tiểu bang để đáp ứng các tiêu chí cần được hưởng lợi từ các quy định phá vỡ quy định mà nhà nước đưa ra.
Các công ty cũng có thể cấu trúc các giao dịch để lợi thế của họ. Một ví dụ về chênh lệch quy định xuất phát từ IPO 2007 của Blackstone. Trong một động thái bất thường, Blackstone đã công khai với tư cách là một đối tác hạn chế chính trong nỗ lực tránh mức thuế cao hơn áp dụng cho các tập đoàn. Để giữ lại những lợi thế về thuế này, Blackstone cũng phải tránh phân loại là một công ty đầu tư. Thông qua việc đàm phán cẩn thận các quy định về thuế, Blackstone đã tìm cách khai thác một "trọng tài pháp lý" giữa các định nghĩa pháp lý và chất kinh tế của mã số thuế.
