An ninh phi thị trường là gì?
Bảo mật phi thị trường thường là bảo đảm nợ khó mua hoặc bán do thực tế là chúng không được giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch thứ cấp lớn nào. Các chứng khoán như vậy, nếu được giao dịch ở bất kỳ thị trường thứ cấp nào, thường chỉ được mua và bán thông qua các giao dịch tư nhân hoặc trong một thị trường giao dịch tự do (OTC). Đối với người nắm giữ bảo mật phi thị trường, việc tìm người mua có thể khó khăn và một số chứng khoán phi thị trường hoàn toàn không thể được bán lại vì các quy định của chính phủ cấm mọi hoạt động bán lại.
Giải thích về chứng khoán phi thị trường
Hầu hết các chứng khoán phi thị trường là các công cụ nợ do chính phủ phát hành. Các ví dụ phổ biến về chứng khoán không bán được bao gồm trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ, chứng chỉ điện khí hóa nông thôn, cổ phiếu tư nhân, chứng khoán chính quyền tiểu bang và địa phương và trái phiếu hàng loạt của chính phủ liên bang. Chứng khoán phi thị trường bị cấm bán lại, chẳng hạn như trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ, được yêu cầu phải được giữ cho đến khi đáo hạn.
Đầu tư hợp tác hạn chế là một ví dụ về bảo mật tư nhân có thể không bán được do khó bán lại. Một ví dụ khác là cổ phiếu tư nhân được nắm giữ bởi một chủ sở hữu của một công ty không được giao dịch công khai. Việc các cổ phiếu này không có thị trường thường không phải là một trở ngại cho chủ sở hữu trừ khi họ muốn từ bỏ quyền sở hữu hoặc quyền kiểm soát công ty.
Chính phủ Hoa Kỳ phát hành cả chứng khoán nợ thị trường và phi thị trường. Các chứng khoán có thể bán được nhiều nhất trên thị trường bao gồm tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu kho bạc, cả hai đều được giao dịch tự do trên thị trường trái phiếu Mỹ.
Lý do đằng sau chứng khoán phi thị trường
Lý do chính khiến một số chứng khoán nợ được phát hành có chủ đích là không có thị trường là nhu cầu nhận thức để đảm bảo quyền sở hữu ổn định đối với số tiền mà chứng khoán bảo đảm. Chứng khoán phi thị trường thường được bán giảm giá theo mệnh giá của chúng và có thể đổi thành mệnh giá khi đáo hạn. Lợi ích cho một nhà đầu tư sau đó là sự khác biệt giữa giá mua của chứng khoán và số tiền mệnh giá của nó.
Sự khác biệt giữa chứng khoán thị trường và phi thị trường
Chứng khoán có thể bán được là những chứng khoán được giao dịch tự do trong một thị trường thứ cấp. Sự khác biệt chính giữa chứng khoán có thể bán được và không bán được xoay quanh các khái niệm về giá trị thị trường và giá trị nội tại, hoặc sổ sách. Chứng khoán có thể bán được có cả giá trị thị trường, một loại có thể biến động có khả năng biến động phù hợp với mức độ thay đổi của nhu cầu về bảo mật trên thị trường giao dịch. Do đó, chứng khoán thị trường thường có mức độ rủi ro cao hơn so với chứng khoán không bán được.
Tuy nhiên, chứng khoán phi thị trường không chịu sự thay đổi của nhu cầu trong thị trường giao dịch thứ cấp và do đó, chỉ có giá trị nội tại của chúng, nhưng không có giá trị thị trường. Giá trị nội tại của chứng khoán phi thị trường, tùy thuộc vào cấu trúc của chứng khoán, có thể được coi là mệnh giá của nó, số tiền phải trả khi đáo hạn hoặc giá mua cộng với tiền lãi.
