Mục lục
- Báo cáo nghiên cứu là gì?
- Hiểu báo cáo nghiên cứu
- Báo cáo nghiên cứu phân tích tài chính
- Ví dụ báo cáo đầu tư tác động
- Xung đột lợi ích
Báo cáo nghiên cứu là gì?
Báo cáo nghiên cứu là một tài liệu được chuẩn bị bởi một nhà phân tích hoặc chiến lược gia, một thành viên của nhóm nghiên cứu đầu tư trong một môi giới chứng khoán hoặc ngân hàng đầu tư. Một báo cáo nghiên cứu có thể tập trung vào một ngành chứng khoán hoặc ngành công nghiệp cụ thể, tiền tệ, hàng hóa hoặc công cụ thu nhập cố định hoặc trên một khu vực địa lý hoặc quốc gia. Báo cáo nghiên cứu nói chung, nhưng không phải lúc nào cũng có các khuyến nghị có thể hành động như ý tưởng đầu tư mà các nhà đầu tư có thể hành động.
Hiểu báo cáo nghiên cứu
Báo cáo nghiên cứu được sản xuất bởi nhiều nguồn khác nhau, từ các công ty nghiên cứu thị trường đến các bộ phận nội bộ tại các tổ chức lớn. Khi áp dụng cho ngành đầu tư, thuật ngữ này thường đề cập đến nghiên cứu bên bán, hoặc nghiên cứu đầu tư được sản xuất bởi các nhà môi giới. Nghiên cứu như vậy được phổ biến cho các khách hàng tổ chức và bán lẻ của môi giới sản xuất nó. Nghiên cứu được sản xuất bởi bên mua, bao gồm các quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ và các nhà quản lý danh mục đầu tư, thường chỉ dành cho sử dụng nội bộ và không được phân phối cho các bên ngoài.
Báo cáo nghiên cứu phân tích tài chính
Các nhà phân tích tài chính có thể tạo ra các báo cáo nghiên cứu cho mục đích hỗ trợ một khuyến nghị cụ thể, chẳng hạn như có nên mua hoặc bán một bảo mật cụ thể hoặc liệu khách hàng có nên xem xét một sản phẩm tài chính cụ thể hay không. Ví dụ, một nhà phân tích có thể tạo một báo cáo liên quan đến một đề nghị mới đang được đề xuất bởi một công ty. Báo cáo có thể bao gồm các số liệu liên quan về chính công ty, chẳng hạn như số năm họ đã hoạt động cũng như tên của các bên liên quan chính, cùng với số liệu thống kê về tình trạng hiện tại của thị trường mà công ty tham gia. Thông tin liên quan đến lợi nhuận tổng thể cũng như mục đích sử dụng của các quỹ cũng có thể được bao gồm.
Ví dụ báo cáo đầu tư tác động
Vào tháng 3 năm 2018, có thể thấy rằng Facebook có thể đã lạm dụng dữ liệu của người dùng, truyền số lượng lớn cho một công ty nghiên cứu có tên Cambridge Analytics, được cho là đã sử dụng nó để gây ảnh hưởng đến cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Trong khi sự sụp đổ của vụ bê bối làm hỏng cổ phiếu, các báo cáo nghiên cứu của các nhà phân tích đã góp phần vào sự chuyển động của nó, khi các nhà đầu tư miệt mài với ý kiến của họ về công ty như một khoản đầu tư. Một báo cáo từ Pivotal Research Group đã đưa ra mức xếp hạng tiêu cực, nói rằng công ty bị "quản lý sai hệ thống". Cổ phiếu của công ty đã giảm 3, 34% vào ngày 21 tháng 3 khi tình hình tiếp tục diễn ra và các báo cáo nghiên cứu được đưa ra.
Xung đột lợi ích
Trong khi một số nhà phân tích không bị ảnh hưởng về chức năng, những người khác có thể liên kết trực tiếp hoặc gián tiếp với các công ty mà họ tạo ra các báo cáo. Các nhà phân tích không liên kết theo truyền thống thực hiện nghiên cứu độc lập để xác định một khuyến nghị phù hợp và có thể có mối quan tâm hạn chế về kết quả.
Các nhà phân tích liên kết có thể cảm thấy được phục vụ tốt nhất bằng cách đảm bảo bất kỳ báo cáo nghiên cứu nào miêu tả khách hàng trong một ánh sáng thuận lợi. Ngoài ra, nếu một nhà phân tích cũng là một nhà đầu tư trong công ty dựa trên báo cáo, anh ta có thể có động cơ cá nhân để tránh các chủ đề có thể dẫn đến việc định giá thấp các chứng khoán mà anh ta đã đầu tư.
