Lưu ý chuyển đổi ngược (RCN) là gì
Một lưu ý chuyển đổi ngược (RCN) là một sản phẩm tài chính có chung đặc điểm với cả trái phiếu và cổ phiếu. Một khoản đầu tư mang phiếu giảm giá, nó cung cấp một khoản thanh toán khi đáo hạn phụ thuộc vào hiệu suất của một cổ phiếu cơ bản. Được cấu trúc như các khoản đầu tư ngắn hạn, năng suất cao, hầu hết các RCN có thời gian đáo hạn từ ba tháng đến hai năm.
BREAKING XUỐNG Lưu ý chuyển đổi ngược (RCN)
Ghi chú chuyển đổi ngược có mệnh giá đáo hạn là cổ phiếu hoặc tiền mặt, tùy theo nhà phát hành chọn và lãi suất coupon cố định dựa trên trái phiếu. RCN thường được chào mời như một cách để các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ mà không mua cả cổ phiếu và trái phiếu. Thời gian đáo hạn ngắn và tiềm năng cho một lời kêu gọi hoàn trả năng suất cao cho hầu hết các nhà đầu tư đang tìm kiếm phần thưởng tương đối nhanh chóng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải chấp nhận mức độ rủi ro liên quan.
Phần thưởng tiềm năng có thể đến với chi phí khổng lồ. RCN thường có phí hoa hồng cao và được một số nhà quản lý tiền coi là tài sản có rủi ro cao và thậm chí độc hại.
Rủi ro và cân nhắc của ghi chú chuyển đổi ngược
Người mua quảng cáo hãy cẩn thận, hãy cẩn thận khi xem xét đầu tư vào RCN. Thiết lập phức tạp của họ có thể gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư trung bình, những người có thể không hoàn toàn đánh giá cao những rủi ro liên quan. Sự thu hút của lợi nhuận hấp dẫn và thời gian đáo hạn nhanh có thể khiến các nhà đầu tư mất tập trung và khiến họ bỏ qua những cảnh báo và nhược điểm quan trọng của RCN.
Nếu cổ phiếu gắn với RCN của bạn giảm giá trị khi đến ngày đáo hạn, tiền gốc bạn nhận được có thể nhỏ hơn giá trị của ghi chú. Các nhà đầu tư có thể kết thúc với một loạt các cổ phiếu có giá trị ít hơn nhiều so với dự kiến. Ngay cả khi họ bán cổ phiếu một cách nhanh chóng, họ sẽ thua lỗ, có thể là một khoản lớn. Trên đường đi, nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng sẽ phải chịu các khoản phí khổng lồ.
Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đã ban hành một số cảnh báo trong đó nêu chi tiết các rủi ro liên quan đến RCN. Ít nhất một trong số những cảnh báo đó đã được thúc đẩy bởi các hành động thực thi FINRA, bao gồm một trường hợp trong đó cơ quan này buộc một công ty môi giới phải trả hơn 1, 4 triệu đô la tiền phạt và bồi thường cho những thất bại giám sát của người bán dẫn đến việc bán các bộ chuyển đổi ngược không phù hợp.
Ngoài ra còn có ý nghĩa về thuế để xem xét, mà như với các khía cạnh khác của RCN, có thể phức tạp. Do cách ghi chú chuyển đổi ngược (RCN), được thiết lập, chúng phải chịu thuế đặc biệt. Lợi nhuận bạn thấy từ các khoản đầu tư RCN của bạn có thể phải chịu cả thuế thu nhập vốn và thuế thu nhập.
