Nếu bạn đang tự hỏi lợi nhuận của Berkshire Hathaway (BRK.A) nằm ở đâu, thì sẽ tiết kiệm thời gian để tính các ngành mà công ty có trụ sở tại Omaha không kiếm được tiền.
Đường sắt? Khó khăn. BNSF Railway, tuyến vận tải hàng hóa lớn thứ hai ở Bắc Mỹ, là công ty con của Berkshire Hathaway.
Bảo hiểm ô tô? Thậm chí không gần gũi. GEICO, một công ty con của Berkshire Hathaway, đứng ở vị trí thứ hai trong ngành.
Trang phục nam? Fruit of the Loom Inc. của Berkshire Hathaway bán nhiều đồ lót nam ở Mỹ hơn bất kỳ công ty nào khác.
Trên thực tế, nếu bạn đi xuống danh sách các ngành hàng đầu của quốc gia, Berkshire Hathaway có cơ sở của nó. Cho thuê máy bay kinh doanh (NetJets), đồ trang sức (Borsheim's Fine Jewelry, Helzberg Diamonds, Ben Bridge Jeweler, Inc.), đồ nội thất (RC Willey Home Nội thất, CORT), kẹo (See's Candies), Trucking (McLane Co., Inc.), nhà mô-đun (Nhà Clayton), báo ( Tin tức Buffalo ) đều được thể hiện trong danh mục đầu tư ngày càng tăng của công ty. Dường như không có giới hạn đối với số lượng doanh nghiệp đa dạng dưới chiếc ô Berkshire Hathaway trị giá 508 tỷ đô la kể từ ngày 2 tháng 11 năm 2018.
Warren Buffett đã biến Berkshire thành người chiến thắng như thế nào
Được thành lập vào thế kỷ 19 như hai nhà máy bông riêng biệt của Massachusetts, Berkshire Fine Spin Associates và Hathaway Sản xuất hợp nhất vào năm 1955. Warren Buffett lần đầu tiên mua vào công ty đang suy giảm vào đầu những năm 60 và cuối cùng đã kiểm soát nó vào ngày 10 tháng 5, Năm 1965. Hai năm sau, Buffett chính thức biến Berkshire Hathaway thành một tập đoàn, sử dụng tiền thu được từ dệt may để mua Bồi thường quốc gia, lần đầu tiên trong số những gì sẽ trở thành nhiều vụ mua lại bảo hiểm cho công ty.
Rương chiến của Berkshire Hathaway
Cuộc sống của Berkshire Hathaway là thứ mà những người trong ngành gọi là "phao". Còn được gọi là dự trữ sẵn có, các phao nổi tiếng đề cập đến tiền được trả cho các công ty bảo hiểm của Berkshire Hathaway trong phí bảo hiểm nhưng vẫn chưa được thanh toán để chi trả cho bất kỳ khiếu nại nào. Về mặt kỹ thuật, số tiền này không thuộc về công ty bảo hiểm, nhưng nó vẫn có trong tay để được đầu tư khi các nhà quản lý của nó thấy phù hợp. Số tiền hơn 100 tỷ USD của Berkshire Hathaway không chỉ là một trong những công ty lớn nhất thế giới, mà gấp 50 lần so với thế hệ trước. Nó đã cho phép Berkshire Hathaway mua hàng nhanh chóng các công ty bị thương tạm thời và hít thở cuộc sống vào đó. Trường hợp điển hình: Fruit of the Loom đã được mua với giá chỉ 835 triệu đô la vào năm 2002 sau khi cổ phiếu của nó mất 97% giá trị.
Một trong những nguyên lý chính được nắm giữ bởi cố vấn của Buffett, Benjamin Graham, là cổ tức là vũ khí bí mật của nhà đầu tư. Nhiều công ty trong danh sách Fortune 500 mà Berkshire Hathaway có các vị trí lớn trong - Apple Inc. (AAPL), Công ty Coca-Cola (KO) và American Express Co. (AXP), có tên một vài - có lịch sử ổn định duy trì hoặc tăng cổ tức hàng năm. Coca-Cola, chẳng hạn, đã tăng cổ tức hàng năm 55 năm liên tiếp. Trong khi các nhà đầu cơ thiếu thận trọng theo đuổi các cổ phiếu nóng có giá đang tăng, anh em bệnh nhân của các nhà đầu cơ đó thay vào đó tải lên các cổ phiếu của các công ty có đủ điều kiện cơ bản đủ để cho phép thanh toán bằng tiền mặt thường xuyên cho các cổ đông.
Các cửa hàng tin tức tài chính hiếm khi giới thiệu dữ liệu cổ tức theo cách họ thực hiện các số liệu về giá cổ phiếu và biến động giá, mặc dù cổ tức cung cấp một trong những biện pháp chắc chắn nhất về tiềm năng của công ty. Rốt cuộc, ban lãnh đạo sẽ chỉ giao tiền mặt cho chủ sở hữu khi các hoạt động mang lại lợi nhuận đủ lớn để thực hiện các khoản thanh toán nói trên. Cũng như bất kỳ yếu tố nào khác, việc theo đuổi cổ tức của Warren Buffet đã khiến Berkshire Hathaway thành công liên tục.
Trả cổ tức? Không đời nào
Hơi ngạc nhiên, cùng một Warren Buffett đầu tư vào các công ty trả cổ tức eschews trả chúng cho các nhà đầu tư của công ty mình. Lúc đầu, điều này có vẻ rất rõ ràng đến nỗi nó hầu như không được coi là một quan sát - thật hợp lý khi lấy tiền mặt mà các công ty khác cung cấp cho bạn, nhưng không bao giờ tự trả tiền mặt một cách không cần thiết. Berkshire Hathaway thực sự đã trả cổ tức một lần trước đây. Năm 1967, công ty chỉ trả cổ tức 10 xu một cổ phiếu. Cho đến ngày nay, Buffett tuyên bố rằng ông phải ở trong phòng tắm khi cổ tức được ủy quyền.
Điều đó đang được nói, sẽ là thiển cận cho bất kỳ cổ đông Berkshire Hathaway nào phàn nàn về việc công ty từ chối trả cổ tức. Giá cổ phiếu đã tăng vọt trong 51 năm qua, giao dịch ở mức $ 275 vào năm 1980, $ 32.500 vào năm 1995 và hơn $ 308, 530 vào ngày 2 tháng 11 năm 2018, một hồ sơ theo dõi mà không so sánh.
Cơ sở lý luận của Berkshire Hathaway rất đơn giản và khó tranh luận. Nếu bạn là một nhà đầu tư, bạn muốn có một khoản thanh toán cổ tức để chi tiêu, hoặc bạn muốn thấy số tiền đó được tái đầu tư bởi đội ngũ đã biến một khoản đầu tư dệt may khiêm tốn thành một trong những công ty lớn nhất, được tôn trọng nhất và mạnh nhất về tài chính ngày?
Vì một cổ phiếu duy nhất của Berkshire Hathaway Class A (đó là loại được trích dẫn ở trên) tương đương với mức lương trung bình vài năm của người Mỹ, không có gì lạ khi cổ phiếu giao dịch không thường xuyên: khoảng 300 hoặc 400 thay đổi một ngày. Buffett chưa bao giờ giải trí khái niệm phân chia Hạng A, vì làm như vậy có thể khuyến khích đầu cơ.
Tuy nhiên, Buffett đã ủy quyền cho việc tạo ra cổ phiếu loại B (BRK.B) vài năm trước, có giá trị bằng 1/30 giá trị của cổ phiếu loại A. Sau khi chia BRK.B 50 cho 1 vào năm 2010, cổ phiếu loại B đã thay thế BNSF trên chỉ số. Giá thấp hơn và thanh khoản đồng thời làm cho cổ phiếu loại B phù hợp để được đưa vào một chỉ số cố gắng đánh giá giá trị của thị trường. Cổ phiếu loại A quá đắt và quá thưa thớt để tạo thành một chỉ số hiệu quả.
Điểm mấu chốt
Một số nhà đầu tư tìm kiếm giá trị, sau đó mua cổ phiếu của các công ty phù hợp với tiêu chí của họ. Berkshire Hathaway có cách tiếp cận tương tự như kinh doanh - chỉ thay vì mua một vài cổ phiếu, nó mua toàn bộ công ty. Sau hơn 40 năm áp dụng chiến lược đó, kết quả là một tập đoàn toàn cầu không có đối thủ.
