Chúng tôi thường không đăng phân tích kỹ thuật bằng biểu đồ hàng tháng dài hạn của S & P 500, nhưng nhóm nghiên cứu toàn cầu tại Bank of America Merrill Lynch đã đưa ra một lập luận thuyết phục chỉ bằng biểu đồ đó vào thứ Hai. BofAML đã chỉ ra một số phát triển chính xung quanh môi trường rủi ro hiện tại của thị trường từ góc độ kỹ thuật.
Như được hiển thị trên biểu đồ hàng tháng của S & P 500 bên dưới, giá của SPX tính đến thứ Hai chỉ nằm trên mức trung bình động 12 tháng đang tăng. Thực tế là giá cao hơn mức trung bình di động đó là một điều tốt - nó cung cấp một số cơ sở kỹ thuật rằng thị trường tổng thể trên cơ sở dài hạn vẫn đang trong xu hướng tăng hoặc tăng. Tin xấu là giá đã giảm xuống để hội tụ với mức trung bình động đó, điều mà nó đã không được thực hiện kể từ sự hỗn loạn của thị trường 2015-2016.
Tương tự như vậy, chỉ báo MACD hàng tháng vẫn đang hiển thị tín hiệu tăng giá, vì bản thân chỉ báo MACD vẫn ở trên đường tín hiệu của nó, giữ cho biểu đồ MACD hơi dương. Cũng như mức trung bình động, chỉ báo hàng tháng cho SPX đã nhấp nháy tín hiệu bán trong phần lớn biến động được thấy trong năm 2015-2016. Tuy nhiên, vấn đề bây giờ là chỉ số có vẻ nguy hiểm khi hội tụ và có khả năng tiêu cực.
Vì vậy, tất cả điều này có nghĩa là gì? Từ quan điểm kỹ thuật, thị trường vẫn trong một xu hướng tăng, nhưng chỉ hầu như không như vậy. BofAML cảnh báo rằng bất kỳ giá hàng tháng nào đóng cửa cho SPX dưới mức trung bình động 12 tháng của nó, kết hợp với bất kỳ tín hiệu bán hàng mới nào của MACD, sẽ làm tăng nguy cơ xu hướng tăng dài hạn của thị trường có thể lan rộng như năm 2015-2016, hoặc tệ hơn, đảo ngược vào một thị trường gấu đầy đủ. Mặc dù các chỉ số kỹ thuật là không thể sai lầm, nhưng có thể là một ý tưởng tốt để lưu ý các tín hiệu rủi ro tiềm ẩn như thế này, đặc biệt là khi sự không chắc chắn của thị trường tăng như gần đây.
