S & P 500 so với Russell 2000 ETF: Tổng quan
Trong cuốn sách của mình, A Random Walk Down Wall Street , giáo sư Burton Malkiel của Princeton viết:
Một con khỉ bịt mắt ném phi tiêu vào các trang tài chính của một tờ báo có thể chọn một danh mục đầu tư sẽ làm tốt như một chuyên gia được lựa chọn cẩn thận.
Ý tưởng này là cốt lõi của cuộc tranh luận giữa quản lý tiền chủ động và thụ động.
S & P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S & P 500) là chỉ số vốn hóa thị trường, trọng số của một số tập đoàn giao dịch công khai lớn nhất của Mỹ. Hầu hết các nhà phân tích xem S & P 500 là chỉ số tốt nhất của thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số này là một điểm chuẩn được sử dụng phổ biến cho nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư, quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi.
Ba quỹ ETF được giao dịch phổ biến nhất theo dõi hiệu suất của chỉ số S & P 500 bao gồm:
- SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) của Black Street của iShares Core S & P 500 ETF (IVV) Vanguard's S & P 500 ETF (VOO)
Tất nhiên, chủ đề chung giữa cả ba quỹ là chỉ số mà họ theo dõi trên S & P 500. Nhiều nhà đầu tư coi chỉ số này là nhịp đập của thị trường chứng khoán Mỹ. Nó được tính bằng cách sử dụng vốn hóa thị trường của 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ với các cổ phiếu được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) hoặc Thị trường chứng khoán Nasdaq. Các thành phần chỉ số được lựa chọn bởi một ủy ban, có tính đến các tiêu chí như vốn hóa thị trường, thanh khoản, khả năng tài chính, thời gian giao dịch và các yếu tố khác.
Lâu đời nhất và được tổ chức rộng rãi nhất trong ba quỹ ETF là SPY. Tính đến tháng 3 năm 2019, quỹ có giá trị tài sản ròng là US $ 262, 83 tỷ. Chi phí của quỹ là 0, 09%. Trong khi chi phí này không đáng kể trong bối cảnh quản lý tài sản rộng hơn, nó là cao nhất trong số ba đối thủ cạnh tranh. Ngay cả khi chi phí cao hơn, quỹ có thanh khoản vượt trội, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày từ 30 đến 60 lần so với IVV và VOO.
Khi so sánh số hiệu suất của ba người được đại diện bởi giá trị tài sản ròng (NAV) trả về cho bạn, cả ba người đều kém hơn chỉ số S & P500 trong 10 năm qua. VOO là đứa trẻ mới trong khối có ngày thành lập vào ngày 9 tháng 9 năm 2010, vì vậy, nó có ít năm dữ liệu hơn để xem xét. SPY trả lại mức thấp nhất trong ba quỹ. Lợi nhuận thấp hơn sẽ được dự kiến vì nó có tỷ lệ chi phí cao nhất trong số ba quỹ ETF. Ngoài ra, phải hiểu rằng các quỹ đang so sánh với Chỉ số S & P 500 gần như không ma sát.
SPY cũng có cấu trúc khác với IVV và VOO ở chỗ nó được thiết lập dưới dạng ủy thác đầu tư đơn vị (UIT) với các hạn chế cho vay cổ phiếu cơ bản cho các công ty khác. Ngoài ra, bất kỳ khoản cổ tức nào từ các thành phần SPY trong giai đoạn này đều được thu thập và giữ bằng tiền mặt cho đến khi phân phối, trong khi IVV và VOO cho phép tái đầu tư cổ tức.
Russell 2000 ETF
Ở phía đối diện của quang phổ là Chỉ số Russell 2000 theo sau hiệu suất của khoảng 2.000 công ty vốn hóa nhỏ của Mỹ. Giống như S & P, chỉ số này có trọng số và thường xuyên đóng vai trò là chỉ số chuẩn.
Đúng như tên gọi, Russell 2000 ETF theo dõi sát sao Chỉ số Russell 2000, kết hợp 2000 công ty vốn hóa nhỏ trong vũ trụ Russell gồm 3000 cổ phiếu. Russell 3000 theo dõi gần 98% tất cả các cổ phiếu giao dịch công khai của Hoa Kỳ.
Cả hai chỉ số S & P 500 và Russell 2000 đều có trọng số vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, không giống như chỉ số S & P 500, chứng khoán trong chỉ số Russell 2000 không được ủy ban lựa chọn, mà thông qua một công thức dựa trên giới hạn thị trường và tư cách thành viên hiện tại của họ.
Các quỹ ETF đáng chú ý nhất theo dõi chỉ số Russell 2000, theo thứ tự tầm quan trọng của chúng, là:
- IRares Russell 2000 ETF (IWM) của BlackRock Russell 2000 ETF (VTWO) Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)
Một lần nữa, tính thanh khoản cao hơn của IWM của Blackrock dường như thúc đẩy tỷ lệ chi phí cao hơn. Tuy nhiên, so với S & P 500 ETF, tất cả các quỹ theo dõi chỉ số Russell 2000 đều thu phí cao hơn mặc dù thanh khoản tổng thể thấp hơn nhiều.
IWM là Russell 2000 ETF giao dịch nặng nhất, nhưng nó giao dịch chỉ bằng một phần tư khối lượng SPY của SPDR. Các khoản phí cao hơn của Russell 2000 ETF có thể là do nỗ lực quản lý tăng lên theo định kỳ cân bằng số lượng chứng khoán lớn hơn.
Russell 2000 ETF có thể trông hấp dẫn hơn so với S & P 500 ETF khi bắt đầu thị trường tăng giá. Các thành phần trung bình của Russell 2000 chắc chắn sẽ vượt trội so với các anh lớn của họ trong Chỉ số S & P 500 nếu xu hướng tăng tiếp tục. Thách thức là sự biến động của lợi nhuận của họ. Vì vậy, là một nhà đầu tư, bạn có thể tham gia một chuyến đi khó khăn.
Cân nhắc đặc biệt
Những lợi thế của ETF là một khoản đầu tư hấp dẫn cho những người hài lòng với lợi nhuận trên thị trường rộng lớn hơn với một phần chi phí quản lý đang hoạt động. Các nhà đầu tư có nhiều quỹ ETF để lựa chọn dựa trên quy mô, vị trí địa lý hoặc liên kết ngành của các công ty trong chỉ mục.
Hai trong số các lựa chọn phổ biến là S & P 500 ETF và Russell 2000 ETFs. Sự khác biệt chính giữa chúng được điều khiển bởi quy mô của các công ty trong chỉ số mà họ theo dõi vốn hóa lớn của S & P 500 và vốn hóa nhỏ cho Russell 2000, sự biến động của chỉ số cơ bản, phương pháp lựa chọn thành phần và phí Họ tính phí.
Chìa khóa chính
- S & P 500 và Russell 2000 là hai chỉ số phổ biến. Nhiều nhà đầu tư coi S & P 500 là nhịp đập của thị trường chứng khoán Mỹ. Russell 2000 ETF theo dõi sát sao Chỉ số Russell 2000, kết hợp 2000 công ty vốn hóa nhỏ trong vũ trụ Russell gồm 3000 cổ phiếu.
