Phân tích kịch bản là gì?
Phân tích kịch bản là quá trình ước tính giá trị dự kiến của danh mục đầu tư sau một khoảng thời gian nhất định, giả sử thay đổi cụ thể về giá trị của chứng khoán hoặc các yếu tố chính của danh mục đầu tư, chẳng hạn như thay đổi lãi suất. Phân tích kịch bản thường được sử dụng để ước tính các thay đổi đối với giá trị của danh mục đầu tư để đối phó với sự kiện bất lợi và có thể được sử dụng để kiểm tra tình huống xấu nhất về mặt lý thuyết.
Cách phân tích kịch bản hoạt động
Là một kỹ thuật, phân tích kịch bản liên quan đến việc tính toán các tỷ lệ tái đầu tư khác nhau cho lợi nhuận dự kiến được tái đầu tư trong phạm vi đầu tư. Dựa trên các nguyên tắc toán học và thống kê, phân tích kịch bản cung cấp một quy trình để ước tính sự thay đổi giá trị của danh mục đầu tư, dựa trên sự xuất hiện của các tình huống khác nhau, được gọi là các kịch bản, tuân theo các nguyên tắc phân tích "nếu như".
Những đánh giá này có thể được sử dụng để kiểm tra mức độ rủi ro trong một khoản đầu tư nhất định có liên quan đến nhiều sự kiện tiềm năng khác nhau, từ khả năng rất cao đến khả năng rất cao. Tùy thuộc vào kết quả phân tích, một nhà đầu tư có thể xác định xem mức độ rủi ro hiện tại có nằm trong vùng thoải mái của anh ta hay không.
Một loại phân tích kịch bản có vẻ đặc biệt trong các tình huống xấu nhất là kiểm tra căng thẳng. Kiểm tra căng thẳng thường được sử dụng bằng cách sử dụng một kỹ thuật mô phỏng máy tính để kiểm tra khả năng phục hồi của các tổ chức và danh mục đầu tư trước các tình huống quan trọng có thể xảy ra trong tương lai. Việc kiểm tra như vậy thường được sử dụng bởi ngành tài chính để giúp đánh giá rủi ro đầu tư và tính đầy đủ của tài sản, cũng như để giúp đánh giá các quy trình và kiểm soát nội bộ. Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý cũng đã yêu cầu các tổ chức tài chính thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng để đảm bảo nắm giữ vốn và các tài sản khác của họ là đủ.
Chìa khóa chính
- Phân tích kịch bản là quá trình ước tính giá trị dự kiến của danh mục đầu tư sau khi có sự thay đổi nhất định về giá trị của các yếu tố chính. Cả hai kịch bản có khả năng và các sự kiện tồi tệ nhất có thể xảy ra đều có thể được thử nghiệm trong thời trang này, thường dựa vào mô phỏng máy tính. Phân tích kịch bản có thể áp dụng cho chiến lược đầu tư cũng như tài chính doanh nghiệp.
Cân nhắc đặc biệt
Phân tích kịch bản và chiến lược đầu tư
Có nhiều cách khác nhau để tiếp cận phân tích kịch bản. Phương pháp phổ biến là xác định độ lệch chuẩn của lợi nhuận bảo mật hàng ngày hoặc hàng tháng và sau đó tính toán giá trị nào được mong đợi cho danh mục đầu tư nếu mỗi bảo mật tạo ra lợi nhuận có hai hoặc ba độ lệch chuẩn trên và dưới mức lợi nhuận trung bình. Bằng cách này, một nhà phân tích có thể có một mức độ chắc chắn hợp lý liên quan đến sự thay đổi giá trị của danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định, bằng cách mô phỏng các thái cực này.
Các kịch bản đang được xem xét có thể liên quan đến một biến duy nhất, chẳng hạn như thành công hay thất bại của việc ra mắt sản phẩm mới hoặc kết hợp các yếu tố, chẳng hạn như kết quả ra mắt sản phẩm kết hợp với những thay đổi có thể có trong hoạt động của các doanh nghiệp đối thủ. Mục tiêu là phân tích kết quả của các kết quả cực đoan hơn để xác định chiến lược đầu tư.
Phân tích kịch bản trong tài chính cá nhân và doanh nghiệp
Quá trình tương tự được sử dụng để kiểm tra các kịch bản đầu tư tiềm năng có thể được áp dụng cho các tình huống tài chính khác nhau để kiểm tra sự thay đổi giá trị dựa trên các kịch bản lý thuyết. Về phía người tiêu dùng, một người có thể sử dụng phân tích kịch bản để kiểm tra các kết quả tài chính khác nhau của việc mua một mặt hàng bằng tín dụng, trái ngược với việc tiết kiệm tiền để mua tiền mặt. Ngoài ra, một người có thể xem xét các thay đổi tài chính khác nhau có thể xảy ra khi quyết định có chấp nhận lời mời làm việc mới hay không.
Doanh nghiệp có thể sử dụng phân tích kịch bản để phân tích kết quả tài chính tiềm năng của một số quyết định nhất định, chẳng hạn như chọn một trong hai cơ sở hoặc mặt tiền cửa hàng mà doanh nghiệp có thể hoạt động. Điều này có thể bao gồm các cân nhắc như sự khác biệt về tiền thuê nhà, phí tiện ích và bảo hiểm hoặc bất kỳ lợi ích nào có thể tồn tại ở một địa điểm nhưng không phải ở địa điểm khác.
