Luân chuyển ngành là hành động chuyển tài sản đầu tư từ ngành này sang ngành khác. Xoay vòng ngành liên quan đến việc sử dụng tiền thu được từ việc bán chứng khoán liên quan đến một lĩnh vực đầu tư cụ thể để mua chứng khoán trong một lĩnh vực khác. Chiến lược này được sử dụng như một phương pháp để nắm bắt lợi nhuận từ các chu kỳ thị trường và đa dạng hóa nắm giữ trong một khoảng thời gian nắm giữ được chỉ định.
Phá vỡ luân chuyển ngành
Các cá nhân hoặc nhà quản lý danh mục đầu tư có thể triển khai chiến lược luân chuyển ngành. Xoay vòng ngành đòi hỏi rất nhiều thanh khoản và vĩ độ rộng để ban hành các vị trí đầu tư. Nếu linh hoạt giao dịch rộng rãi, thì luân chuyển ngành có thể là một cách khả thi để định vị các danh mục đầu tư để tận dụng chu kỳ thị trường và xu hướng mang lại tiềm năng tăng giá vốn trong các lĩnh vực cụ thể của vũ trụ đầu tư.
Luân chuyển ngành tìm cách tận dụng lý thuyết rằng không phải tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế đều hoạt động tốt cùng một lúc. Các nhà quản lý sử dụng chiến lược luân chuyển ngành nhằm mục đích luân chuyển vốn đầu tư sang các lĩnh vực mà họ xác định là mang lại cơ hội đầu tư sinh lời. Nghiên cứu chuyên sâu về nền kinh tế và dữ liệu từ Cục nghiên cứu kinh tế quốc gia (NBER) giúp hỗ trợ đầu tư luân chuyển ngành. Các loại hình đầu tư luân chuyển ngành khác có thể xoay quanh xu hướng theo mùa hoặc theo năm với dữ liệu hỗ trợ lợi thế để xoay vòng trong và ngoài các danh mục có lợi nhuận khác nhau trong suốt cả năm.
Nhìn rộng ra, nghiên cứu về chu kỳ thị trường tạo thành cơ sở của lý thuyết đầu tư xung quanh đầu tư luân chuyển ngành. Đầu tư luân chuyển khu vực thị trường rộng lớn tìm cách theo dõi chu kỳ thị trường của nền kinh tế. Các chu kỳ này có thể được đặc trưng theo nhiều cách khác nhau nhưng thường được liên kết với triển vọng tăng và giảm cũng như suy thoái, phục hồi, mở rộng và co thắt.
Chiến lược luân chuyển ngành theo chu kỳ thị trường kinh tế thường tìm cách xác định các cơ hội ngành tăng giá trong việc mở rộng thị trường và giảm thiểu tổn thất thông qua luân chuyển ngành đến các thiên đường an toàn trong thị trường suy thoái. Theo một nghĩa nào đó, luân chuyển ngành là một khái niệm mà hầu hết các nhà quản lý danh mục đầu tư tích cực luôn ghi nhớ khi xem xét tất cả các loại đầu tư. Tuy nhiên, thực hiện các chiến lược xoay vòng ngành với độ sâu thị trường quan trọng đòi hỏi tầm nhìn xa toàn diện và tiếp cận nghiên cứu thị trường chuyên sâu để thành công. Các quỹ luân chuyển ngành được quản lý chuyên nghiệp có thể là một khoản đầu tư tốt vì họ tìm cách duy trì vị trí trong các lĩnh vực có lợi nhất của thị trường ở tất cả các giai đoạn của chu kỳ kinh tế.
Hạn chế của luân chuyển ngành
Chiến lược xoay vòng ngành có thể tốn kém để thực hiện vì chi phí tiềm năng liên quan đến giao dịch thị trường rộng lớn, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận. Di chuyển vốn trong và ngoài ngành có thể tốn kém do phí giao dịch và hoa hồng. Vì lý do đó, luân chuyển ngành thường là một chiến lược được xem xét cho các nhà quản lý tổ chức hoặc các nhà đầu tư có giá trị ròng cao.
Luân chuyển ngành cũng đòi hỏi phân tích rất tích cực về đầu tư và dữ liệu kinh tế. Nó thường được xem xét cho các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp vì những hạn chế về thời gian và truy cập dữ liệu liên quan.
Quỹ đầu tư luân chuyển ngành
Quỹ đầu tư luân chuyển ngành không được cung cấp rộng rãi cho các nhà đầu tư bán lẻ trong vũ trụ đầu tư. Fidelity quản lý một quỹ, Quỹ Xoay vòng ngành, hiện đang đóng cửa cho các nhà đầu tư mới. Quỹ được ra mắt vào tháng 12 năm 2009 và báo cáo lợi nhuận hàng năm là 9, 04% kể từ khi thành lập. Quỹ đầu tư trên nhiều loại tài sản. Nó sử dụng một quỹ chiến lược quỹ với các quỹ ETF được đầu tư trên các lĩnh vực thị trường. Trọng số của các lĩnh vực thị trường được điều chỉnh dựa trên quan điểm luân chuyển ngành.
Một số nhà quản lý đầu tư tổ chức cũng cung cấp các chiến lược đầu tư luân chuyển ngành. Các nhà quản lý này thường sử dụng một quỹ chiến lược quỹ để có được thị trường. Các nhà quản lý đầu tư tổ chức cung cấp quỹ luân chuyển ngành dựa trên các lĩnh vực của một nền kinh tế, hoặc họ cũng có thể sử dụng luân chuyển ngành để phát triển danh mục đầu tư trên từng quốc gia.
