Khoản vay ngân hàng cao cấp là gì?
Khoản vay ngân hàng cao cấp là nghĩa vụ tài trợ nợ được phát hành cho một công ty hoặc cá nhân bởi một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính tương tự có yêu cầu pháp lý đối với tài sản của người vay trên tất cả các nghĩa vụ nợ khác. Bởi vì nó được coi là cao cấp đối với tất cả các khiếu nại khác đối với người vay, trong trường hợp phá sản, đây sẽ là khoản vay đầu tiên được hoàn trả trước bất kỳ chủ nợ, cổ đông ưu tiên hoặc cổ đông phổ thông nào nhận được tiền trả nợ. Các khoản vay ngân hàng cao cấp thường được bảo đảm thông qua một thế chấp đối với tài sản của người vay.
Khoản vay ngân hàng cao cấp hoạt động như thế nào
Các khoản vay ngân hàng cao cấp thường được sử dụng để cung cấp cho doanh nghiệp tiền mặt để tiếp tục hoạt động hàng ngày. Các khoản vay thường được hỗ trợ bởi hàng tồn kho, tài sản, thiết bị hoặc bất động sản của công ty, làm tài sản thế chấp. Bởi vì các khoản vay ngân hàng cao cấp đứng đầu trong cấu trúc vốn của công ty, nếu công ty nộp đơn phá sản, tài sản bảo đảm thường được bán và tiền được chia cho các chủ nợ cao cấp trước khi bất kỳ loại cho vay nào khác được trả lại. Trong lịch sử, phần lớn các doanh nghiệp có các khoản vay ngân hàng cao cấp cuối cùng đã nộp đơn xin phá sản đã có thể trang trải các khoản vay hoàn toàn.
Các khoản vay ngân hàng cao cấp có lãi suất thả nổi dao động theo Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR) hoặc điểm chuẩn chung khác. Ví dụ: nếu lãi suất của ngân hàng là LIBOR + 5% và LIBOR là 3%, lãi suất của khoản vay sẽ là 8%. Bởi vì lãi suất cho vay thường thay đổi hàng tháng hoặc hàng quý, lãi suất cho khoản vay ngân hàng cao cấp có thể tăng hoặc giảm đều đặn. Điều này giúp bảo vệ người cho vay khỏi lãi suất ngắn hạn tăng khiến giá trái phiếu giảm, cũng như chống lại lạm phát.
Các khoản vay ngân hàng cao cấp nên là khoản nợ đầu tiên được trả nếu người vay bị phá sản.
Cân nhắc đặc biệt cho khoản vay ngân hàng cao cấp
Các doanh nghiệp thực hiện các khoản vay ngân hàng cao cấp thường có xếp hạng tín dụng thấp hơn so với các công ty cùng ngành, do đó rủi ro tín dụng đối với người cho vay thường lớn hơn so với hầu hết các trái phiếu doanh nghiệp. Hơn nữa, định giá của các khoản vay ngân hàng cao cấp thường dao động và có thể không ổn định. Điều này đặc biệt đúng trong cuộc khủng hoảng tài chính lớn năm 2008. Do rủi ro và biến động vốn có của chúng, các khoản vay ngân hàng cao cấp thường trả cho người cho vay một lợi suất cao hơn trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Tuy nhiên, vì những người cho vay yên tâm nhận lại ít nhất một phần tiền của họ trước các chủ nợ khác của công ty trong trường hợp mất khả năng thanh toán, các khoản vay mang lại ít hơn trái phiếu lãi suất cao, không mang lại lời hứa như vậy.
Đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF chuyên cho vay ngân hàng cao cấp có thể có ý nghĩa đối với một số nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thường xuyên và sẵn sàng chấp nhận rủi ro và biến động bổ sung. Đây là lý do tại sao:
- Do lãi suất thả nổi của các khoản vay, khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, các khoản vay sẽ mang lại lợi suất cao hơn. Ngoài ra, các quỹ cho vay của ngân hàng cao cấp thường có lãi suất được điều chỉnh theo rủi ro trong khoảng thời gian từ ba đến năm năm. hấp dẫn các nhà đầu tư khá bảo thủ. Khi các quỹ cho vay hoạt động kém, trái phiếu bán giảm giá ngang bằng, làm tăng lợi suất của nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư cũng có thể có một số đảm bảo từ thực tế rằng tỷ lệ mặc định trung bình của các khoản vay ngân hàng cao cấp trong lịch sử là 3% tương đối khiêm tốn.
