Nợ cao cấp là gì?
Nợ cao cấp là tiền vay mà một công ty phải trả trước nếu nó bị phá sản. Mỗi loại tài chính có một mức độ ưu tiên khác nhau trong việc hoàn trả nếu công ty ngừng hoạt động. Nếu một công ty phá sản, các công ty phát hành nợ cao cấp, thường là trái chủ hoặc ngân hàng đã phát hành các khoản tín dụng quay vòng, rất có thể sẽ được hoàn trả, tiếp theo là chủ nợ cơ sở, chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi và người nắm giữ cổ phiếu phổ thông, có thể bằng cách bán tài sản thế chấp tổ chức để trả nợ.
Chìa khóa chính
- Nợ cao cấp là nợ và nghĩa vụ được ưu tiên trả nợ trong trường hợp phá sản. Nợ cao có ưu tiên cao nhất và do đó rủi ro thấp nhất. Do đó, loại nợ này thường mang hoặc có lãi suất thấp hơn. Nợ cao hơn thường được bảo đảm bằng tài sản thế chấp, cũng làm cho nó tương đối ít rủi ro hơn. Nợ có liên quan mang lãi suất cao hơn với mức ưu tiên thấp hơn trong quá trình hoàn vốn.
Nợ cao cấp là gì?
Nợ cao cấp hoạt động như thế nào
Nợ cao cấp là khoản nợ đầu tiên của một công ty, thường được bảo đảm bằng một khoản thế chấp chống lại một số loại tài sản thế chấp. Nợ cao cấp được đảm bảo bởi một doanh nghiệp với một mức lãi suất và khoảng thời gian định sẵn. Công ty cung cấp các khoản thanh toán gốc và lãi thường xuyên cho người cho vay dựa trên lịch trình đặt trước. Điều này làm cho khoản nợ ít rủi ro hơn, nhưng cũng tạo ra lợi nhuận thấp hơn cho người cho vay. Nợ cao cấp thường được tài trợ bởi các ngân hàng. Các ngân hàng có tình trạng cao cấp có rủi ro thấp hơn trong lệnh trả nợ vì nhìn chung họ có thể chấp nhận mức lãi suất thấp hơn do nguồn tài trợ chi phí thấp từ tài khoản tiền gửi và tiết kiệm. Ngoài ra, các nhà quản lý ủng hộ các ngân hàng để duy trì một danh mục cho vay rủi ro thấp hơn.
Chủ nợ cao cấp có thể nói lên ý kiến của mình về số nợ mà công ty phải chịu. Nếu công ty mất khả năng thanh toán, mang quá nhiều nợ có thể có nghĩa là doanh nghiệp không thể trả tất cả các chủ nợ. Vì lý do này, chủ nợ cao cấp thường muốn giữ các khoản nợ khác ở mức tối thiểu.
Nợ cao cấp được bảo đảm được hỗ trợ bởi một tài sản được thế chấp là tài sản thế chấp. Ví dụ, người cho vay có thể đặt thế chấp đối với thiết bị, phương tiện hoặc nhà cửa khi cho vay. Nếu khoản vay đi vào mặc định, tài sản có thể được bán để trả nợ. Ngược lại, nợ không có bảo đảm không được hỗ trợ bởi một tài sản được cầm cố làm tài sản thế chấp. Nếu một doanh nghiệp mất khả năng thanh toán, chủ nợ không có bảo đảm sẽ nộp đơn khiếu nại đối với tài sản chung của công ty.
Nợ cao cấp so với cấp dưới
Sự khác biệt giữa nợ cấp dưới và nợ cao cấp là ưu tiên trong đó các khoản nợ được trả bởi một công ty trong việc phá sản hoặc thanh lý. Nếu một công ty có cả nợ cấp dưới và nợ cao cấp và phải nộp đơn xin phá sản hoặc đối mặt với việc thanh lý, khoản nợ cao cấp sẽ được trả lại trước khi nợ cấp dưới. Sau khi khoản nợ cao cấp được trả lại hoàn toàn, công ty sẽ hoàn trả khoản nợ cấp dưới.
Do đó, nếu một công ty nộp đơn xin phá sản, các khoản nợ cao cấp sẽ được trả trước. Tất cả các khoản nợ khác là cấp dưới (cơ sở). Tài sản thế chấp từ các khoản nợ được bảo đảm bằng tài sản có thể được bán để trả nợ có bảo đảm cao. Nợ không có bảo đảm cao cấp sau đó được thanh toán bằng các tài sản khác của công ty. Nếu bất kỳ tài sản nào còn lại, nợ cấp dưới được trả. Vì lý do này, các chủ nợ cấp dưới có thể mất một số hoặc tất cả các khoản thanh toán gốc và lãi mà họ đang nợ.
Ví dụ về nợ cao cấp
Vào tháng 7 năm 2016, Alejandro Garcia Padilla, thống đốc Puerto Rico, tuyên bố rằng Puerto Rico sẽ vỡ nợ 779 triệu đô la trong khoản nợ nghĩa vụ chung được hiến pháp bảo trợ, khoản nợ cao cấp nhất của nó. Liên bang đã tập trung vào việc bao trả các dịch vụ cần thiết cho công dân của mình thay vì trả các nghĩa vụ nợ. Tháng trước, Tổng thống Barack Obama đã ký thành luật một dự luật cung cấp quy trình tái cơ cấu nợ, trong đó đã ngăn chặn bất kỳ vụ kiện nào có thể xảy ra từ mặc định. Một hội đồng giám sát liên bang cũng được thực hiện để quản lý tài chính của Puerto Rico. Nợ nghĩa vụ chung (GO) là một loại nợ mà Hoa Kỳ đã không vỡ nợ trong nhiều thập kỷ. Không giống như các đô thị, Puerto Rico không nằm trong luật phá sản của Chương 9.
