Hệ thống ngân hàng Shadow là gì?
Một hệ thống ngân hàng bóng tối là nhóm các trung gian tài chính tạo điều kiện cho việc tạo tín dụng trên toàn hệ thống tài chính toàn cầu nhưng các thành viên không phải chịu sự giám sát của cơ quan quản lý. Hệ thống ngân hàng bóng tối cũng đề cập đến các hoạt động không được kiểm soát bởi các tổ chức quy định. Ví dụ về các trung gian không tuân theo quy định bao gồm các quỹ phòng hộ, các công cụ phái sinh chưa niêm yết và các công cụ chưa niêm yết khác, trong khi các ví dụ về các hoạt động không được kiểm soát của các tổ chức quy định bao gồm các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định.
Chìa khóa chính
- Hệ thống ngân hàng bóng tối bao gồm người cho vay, người môi giới và các trung gian tín dụng khác nằm ngoài lãnh địa của ngân hàng quy định truyền thống. Nó thường không được kiểm soát và không chịu các loại rủi ro, thanh khoản và hạn chế về vốn như các ngân hàng truyền thống. Hệ thống ngân hàng bóng tối đóng một vai trò lớn trong việc mở rộng tín dụng nhà ở trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhưng đã phát triển quy mô và phần lớn thoát khỏi sự giám sát của chính phủ kể từ đó.
Hệ thống ngân hàng Shadow
Hiểu hệ thống ngân hàng Shadow
Hệ thống ngân hàng bóng tối đã thoát khỏi quy định chủ yếu vì không giống như các ngân hàng và công đoàn tín dụng truyền thống, các tổ chức này không chấp nhận tiền gửi truyền thống. Các tổ chức ngân hàng Shadow nổi lên như những người đổi mới trong thị trường tài chính, những người có thể tài trợ cho vay bất động sản và các mục đích khác nhưng không phải đối mặt với sự giám sát và quy định thông thường về dự trữ vốn và thanh khoản cần có của người cho vay truyền thống để giúp ngăn chặn sự thất bại của ngân hàng, chạy trên ngân hàng, và khủng hoảng tài chính.
Do đó, nhiều tổ chức và công cụ đã có thể theo đuổi rủi ro thị trường, tín dụng và thanh khoản cao hơn trong cho vay của họ và không có yêu cầu về vốn tương xứng với những rủi ro đó. Nhiều tổ chức ngân hàng bóng tối đã tham gia rất nhiều vào việc cho vay liên quan đến sự bùng nổ của cho vay thế chấp dưới chuẩn và chứng khoán hóa cho vay vào đầu những năm 2000. Sau cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn vào năm 2008, các hoạt động của hệ thống ngân hàng bóng tối bị xem xét ngày càng tăng do vai trò của chúng trong việc mở rộng quá mức tín dụng và rủi ro hệ thống trong hệ thống tài chính và khủng hoảng tài chính.
Bề rộng của hệ thống ngân hàng bóng tối
Shadow bank là một thuật ngữ để mô tả các hoạt động tài chính diễn ra giữa các tổ chức tài chính phi ngân hàng ngoài phạm vi điều chỉnh của liên bang. Chúng bao gồm ngân hàng đầu tư, người cho vay thế chấp, quỹ thị trường tiền tệ, công ty bảo hiểm, quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư tư nhân và người cho vay trả lương, tất cả đều là một nguồn tín dụng đáng kể và đang phát triển trong nền kinh tế.
Mặc dù mức độ giám sát cao hơn của các tổ chức ngân hàng bóng tối sau khủng hoảng tài chính, lĩnh vực này đã tăng trưởng đáng kể. Vào tháng 5 năm 2017, Ủy ban ổn định tài chính có trụ sở tại Thụy Sĩ đã công bố một báo cáo chi tiết về mức độ tài chính phi ngân hàng toàn cầu. Trong số các phát hiện, hội đồng quản trị nhận thấy rằng tài sản tài chính phi ngân hàng đã tăng lên 92 nghìn tỷ đô la trong năm 2015 từ 89 nghìn tỷ đô la trong năm 2014. Một biện pháp hẹp hơn trong báo cáo, được sử dụng để chỉ ra hoạt động ngân hàng bóng tối có thể làm tăng rủi ro ổn định tài chính, tăng lên. lên tới 34 nghìn tỷ đô la trong năm 2015, tăng 3, 2% so với năm trước và không bao gồm dữ liệu từ Trung Quốc. Hầu hết các trung tâm hoạt động xung quanh việc tạo ra các khoản vay thế chấp và thỏa thuận mua lại được sử dụng để cho vay ngắn hạn giữa các tổ chức phi ngân hàng và các đại lý môi giới. Những người cho vay phi ngân hàng, chẳng hạn như Quicken Loans, chiếm tỷ lệ thế chấp ngày càng tăng ở Hoa Kỳ. Một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất của ngành ngân hàng bóng tối là cho vay ngang hàng (P2P), với các công ty cho vay phổ biến như LendingClub.com và Prosper.com. Người cho vay P2P đã khởi xướng hơn 1, 7 tỷ đô la cho vay trong năm 2015.
Ai đang theo dõi các ngân hàng bóng tối?
Ngành ngân hàng bóng tối đóng một vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu tín dụng đang gia tăng ở Hoa Kỳ. Mặc dù người ta cho rằng sự phân tán của ngân hàng bóng tối có thể làm tăng hiệu quả kinh tế, hoạt động của nó bên ngoài các quy định ngân hàng truyền thống làm tăng mối lo ngại về rủi ro hệ thống mà nó có thể gây ra cho hệ thống tài chính. Các cải cách được ban hành thông qua Đạo luật Cải cách và Bảo vệ người tiêu dùng của Phố Wall Dodd-Frank năm 2010 tập trung chủ yếu vào ngành ngân hàng, khiến ngành ngân hàng bóng tối vẫn còn nguyên vẹn. Trong khi Đạo luật áp đặt trách nhiệm lớn hơn đối với các công ty tài chính bán các sản phẩm tài chính kỳ lạ, hầu hết các hoạt động phi ngân hàng vẫn chưa được kiểm soát. Ủy ban Dự trữ Liên bang đã đề xuất rằng các tổ chức phi ngân hàng, chẳng hạn như các đại lý môi giới, hoạt động theo các yêu cầu ký quỹ tương tự như các ngân hàng. Trong khi đó, bên ngoài Hoa Kỳ, Trung Quốc bắt đầu ban hành các chỉ thị vào năm 2017 nhắm trực tiếp vào các hoạt động tài chính rủi ro như vay mượn quá mức và đầu cơ vào cổ phiếu.
