Đối với nhiều nhà đầu tư, tiêu chuẩn sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là đầu tư mua và nắm giữ, nhưng một số nhà giao dịch chuyên nghiệp lại đi theo một hướng khác. Một số quỹ ETF thị trường và ngành rộng thường được xem là công cụ mua và nắm giữ thường bị các chuyên gia rút ngắn rất nhiều.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng các chiến lược như là một cổ phiếu công nghệ dài - nói Apple Inc. (AAPL) - trong khi bảo hiểm rủi ro đó với vị trí ngắn trong một lĩnh vực công nghệ ETF. Tính thanh khoản, chênh lệch cao và chi phí thấp để vay được tìm thấy trên các quỹ ETF thị trường rộng lớn như SPDR S & P 500 ETF (SPY) là một trong những lý do chuyển sang ETF vì tiếp xúc giảm giá.
"Hầu hết doanh số bán hàng ngắn của ETF được thực hiện trong các chỉ số ETF có chỉ số chuẩn cơ bản và chúng được sử dụng để giảm, bù đắp hoặc quản lý rủi ro của tình hình tài chính liên quan, " theo Fidelity. "Giao dịch bán khống ETF chi phối bù đắp tất cả hoặc một phần rủi ro thị trường của một vị thế dài có liên quan. Rủi ro tăng giá của bất kỳ giao dịch bán khống nào lớn hơn về mặt lý thuyết so với rủi ro giảm giá khi mua (dài), nhưng rủi ro tăng của vị thế ngắn được giảm theo cách mà hầu hết các giao dịch bán hàng ngắn của ETF được sử dụng trong các giao dịch loại chênh lệch giá để bù đắp các rủi ro khác."
Trên thực tế, SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) và Invesco QQQ (QQQ), ETF theo dõi Nasdaq-100, gần như luôn là ba quỹ ETF ngắn nhất ở Mỹ Đó là trường hợp hiện nay, nhưng là dữ liệu gần đây từ Đối tác S3 cho biết, các nhà giao dịch đã tăng tiền cược giảm trong một số quỹ ETF nổi tiếng khác trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 2. QQQ và IWM, là các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhất theo dõi ETF, đã thấy mức tăng lãi suất lớn nhất trong tuần qua ở mức 1, 34 đô la Theo dữ liệu của S3 Partners, tỷ và 566 triệu đô la tương ứng trong hoạt động ngắn mới. (Để biết thêm, hãy xem: Khái niệm cơ bản về bán khống .)
Bearish trên trái phiếu
Dữ liệu cũng xác nhận rằng lãi suất ngắn đang tăng lên trong một số quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp lớn, bao gồm cả giá đầu tư và giá vé rác. Trên cơ sở kết hợp, lãi suất ngắn trong iFares iBoxx $ Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp cấp độ (LQD) và iShares iBoxx $ ETF trái phiếu doanh nghiệp cao (HYG) đã tăng 900 triệu đô la vào tuần trước, theo S3. LQD là quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất, trong khi HYG là quỹ ETF trái phiếu lớn nhất.
Ít nhất một thị trường trái phiếu mới nổi ETF cũng chứng kiến sự tăng vọt về lãi suất ngắn. Quỹ đầu tư trái phiếu thị trường mới nổi iShares JP Morgan USD (EMB), quỹ nợ thị trường mới nổi lớn nhất dưới bất kỳ hình thức nào, đã chứng kiến mức tăng lãi suất ngắn 178 triệu đô la trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 2, theo S3. Các thương nhân có thể nhắm mục tiêu EMB với kỳ vọng rằng đồng đô la Mỹ đã sẵn sàng để phục hồi. Một đồng đô la mạnh hơn có thể dẫn đến chi phí tài chính bên ngoài cao hơn cho các nhà phát hành thị trường mới nổi về nợ bằng đồng đô la, mà EMB nắm giữ. (Để biết thêm về ETF này, hãy xem: EMB: iShares JPMorgan USD ETF Bonds thị trường mới nổi .)
Không chỉ EMB
EMB không phải là thị trường mới nổi duy nhất ETF thu hút các cược giảm giá mới. Tuần trước, các nhà giao dịch đã tăng lãi suất ngắn trong iFares Core MSCI Chợ mới nổi ETF (IEMG) và iShares MSCI Chợ mới nổi ETF (EEM) lần lượt là $ 288 triệu và $ 152 triệu, theo dữ liệu S3. Các thương nhân có thể đang sử dụng các vị trí ngắn trong các thị trường mới nổi đa dạng ETF để ngăn chặn sự tiếp xúc lâu dài trong các quỹ của một quốc gia hoặc các cổ phiếu thị trường mới nổi riêng lẻ. Từ đầu năm đến nay, các quỹ ETF lớn nhất của Trung Quốc, Nga và Hàn Quốc, như ba ví dụ, đã thu về gần 700 triệu đô la trên cơ sở kết hợp. (Để đọc thêm, hãy xem: Các quỹ ETF thị trường mới nổi: Biên giới ESG mới .)
