Khoản vay mềm là gì?
Khoản vay mềm là khoản vay không có lãi hoặc lãi suất thấp hơn thị trường. Còn được gọi là "tài trợ mềm" hoặc "tài trợ ưu đãi", các khoản vay mềm có các điều khoản khoan hồng, chẳng hạn như thời gian ân hạn kéo dài trong đó chỉ có lãi hoặc phí dịch vụ đáo hạn và ngày lễ lãi. Họ thường đưa ra lịch khấu hao dài hơn (trong một số trường hợp lên tới 50 năm) so với các khoản vay ngân hàng thông thường.
Các khoản vay mềm thường được thực hiện bởi các ngân hàng phát triển đa quốc gia (như Quỹ phát triển châu Á), các chi nhánh của Ngân hàng Thế giới hoặc chính phủ liên bang (hoặc các cơ quan chính phủ) cho các nước đang phát triển không thể vay theo lãi suất thị trường.
Khoản vay mềm hoạt động như thế nào
Các khoản vay mềm thường được cung cấp không chỉ như một cách để hỗ trợ các quốc gia đang phát triển mà còn hình thành mối quan hệ kinh tế và chính trị với họ. Điều này thường xảy ra nếu quốc gia vay có một tài nguyên hoặc tài liệu mà người cho vay quan tâm, họ có thể không chỉ muốn trả nợ mà còn có quyền truy cập thuận lợi vào tài nguyên đó.
Chìa khóa chính
- "Tài trợ mềm" hay "cho vay mềm" là khoản vay được đưa ra với lãi suất kế tiếp hoặc không có lãi trong thời gian ân hạn kéo dài, mang lại sự khoan hồng hơn so với các khoản vay truyền thống. Nhiều quốc gia đang phát triển cần tiền nhưng không đủ khả năng vay theo lãi suất thị trường. Trong trường hợp người cho vay của chính phủ, các khoản vay mềm có thể được sử dụng để củng cố mối quan hệ giữa các quốc gia cho vay và vay.
Đặc biệt, Trung Quốc đã tích cực mở rộng tài chính cho các quốc gia châu Phi trong thập kỷ qua. Ví dụ, Ethiopia đã nhận được 10, 7 tỷ đô la tiền vay từ chính phủ Trung Quốc từ năm 2010 đến 2015, theo Sáng kiến Nghiên cứu Trung Quốc-Châu Phi tại Trường Nghiên cứu Quốc tế Tiên tiến của Đại học Johns Hopkins. Điều đó bao gồm toàn bộ gói tài trợ và khoản vay mềm trị giá 23 triệu đô la để hỗ trợ cơ sở hạ tầng và phát triển của Ethiopia, như đường dây điện, mạng di động, khu công nghiệp, đường bộ và đường sắt nối giữa các thành phố Djibouti và Addis Ababa, thủ đô của Ethiopia. Các khoản vay này là một phần trong kế hoạch của Trung Quốc nhằm hỗ trợ Ethiopia và thúc đẩy sự phát triển thương mại giữa quốc gia châu Phi và người khổng lồ châu Á.
Trong một ví dụ khác, chính phủ Trung Quốc đã gia hạn khoản vay mềm trị giá 2 tỷ đô la cho Angola vào tháng 3 năm 2004. Khoản vay này được thực hiện để đổi lấy cam kết cung cấp dầu thô liên tục cho Trung Quốc.
Một khoản vay mềm là tài trợ với các điều khoản hào phóng, một mức lãi suất thấp hơn thị trường, ví dụ như, vốn thường được cung cấp cho các nước đang phát triển.
Ưu và nhược điểm của khoản vay mềm
Mặc dù thoạt nhìn, các khoản vay mềm có vẻ giống như một tình huống đôi bên cùng có lợi, nhưng chúng có những bất lợi đối với giáo sư cũng như lợi thế cho các nhà cho vay.
Pro: Nghỉ cho doanh nghiệp
Cùng với vai trò là nền tảng cho người cho vay thiết lập chính sách và ngoại giao rộng lớn hơn với người vay, các khoản vay mềm mang đến cơ hội kinh doanh thuận lợi. Tuyến đường sắt và khu công nghiệp nói trên ở Ethiopia không chỉ được xây dựng bằng nguồn vốn của Trung Quốc mà còn bởi các công ty Trung Quốc. Nhiều công ty di chuyển vào khu phức hợp cũng là người Trung Quốc và họ được giảm thuế đáng kể đối với thu nhập và nhập khẩu từ chính phủ Ethiopia.
Con: Trả về run rẩy
Khoảng thời gian cần thiết để trả một khoản vay mềm có thể có nghĩa là người cho vay bị ràng buộc với người vay trong một số năm kéo dài. Mặc dù điều này có thể có nghĩa là người cho vay có thể không thấy lợi nhuận trực tiếp từ nguồn tài chính mà họ cung cấp trong một thời gian, nhưng nó tạo ra cơ hội đối thoại với người vay cho các mục đích khác.
Chẳng hạn, năm 2015, Nhật Bản đã cung cấp một khoản vay mềm cho Ấn Độ để trả 80% chi phí cho quỹ 15 tỷ USD cho một dự án tàu cao tốc với lãi suất dưới 1%, với lời cảnh báo rằng Ấn Độ sẽ mua 30% thiết bị cho dự án từ các công ty Nhật Bản. Vào thời điểm các nước ký thỏa thuận chính thức, cam kết của Nhật Bản đã tăng lên 85% chi phí, dưới dạng các khoản vay mềm, với chi phí dự án là 19 tỷ USD.
Ngoài ra còn có vấn đề người vay có vấn đề trả nợ, mặc dù các điều khoản hào phóng của khoản vay mềm. Các quốc gia có thể bị cám dỗ để nhận nhiều nợ hơn mức họ có thể chi trả. Một tình huống như vậy đã xảy ra với Ethiopia.
Do các khoản vay của Trung Quốc, tỷ lệ nợ trên GDP của nước này đã tăng lên 88% và có nguy cơ vỡ nợ đối với họ. Vào tháng 9 năm 2018, Trung Quốc đã phải đồng ý cơ cấu lại một số khoản nợ, giảm các khoản hoàn trả và kéo dài thời hạn cho vay thêm 20 năm. Tuy nhiên, Trung Quốc đã có kế hoạch thực hiện thêm tám sáng kiến lớn với các quốc gia châu Phi vào năm 2021.
