Công ty đầu cơ là gì?
Một công ty đầu cơ dành một tỷ lệ đáng kể tài sản của mình cho các khoản đầu tư rủi ro cao với hy vọng gặt hái được lợi nhuận bất thường.
Chìa khóa chính
- Một công ty đầu cơ dành một tỷ lệ đáng kể tài sản của mình cho các khoản đầu tư rủi ro cao với hy vọng thu được lợi nhuận bất thường. Mặt khác, đầu tư vào một công ty đầu cơ, không cần phải xem là một khoản đầu tư rủi ro cao, đặc biệt là nếu công ty đó có thành lập một mô hình kinh doanh đáng tin cậy và thành công. Các công ty năng động là những ví dụ điển hình của một công ty đầu cơ, vì họ liên tục cam kết một tỷ lệ đáng kể tài sản của họ cho các dự án thăm dò, thường xuyên hơn là không kết thúc trong thất bại.
Hiểu các công ty đầu cơ
Một công ty đầu cơ có một tỷ lệ đáng kể tài sản của nó gắn liền với các dự án với lợi nhuận không chắc chắn. Một công ty đầu cơ tham gia vào các dự án có xác suất thất bại cao. Tuy nhiên, nếu một dự án thành công, lợi nhuận có thể khá đáng kể.
Đầu tư vào một công ty đầu cơ, mặt khác, không cần phải được xem là một khoản đầu tư rủi ro cao, đặc biệt là nếu công ty đó đã thiết lập một mô hình kinh doanh đáng tin cậy và thành công. Do đó, cổ phiếu của một số công ty đầu cơ nhất định (Exxon Mobil Corp hoặc Shell Canada) không được phân loại là cổ phiếu đầu cơ vì lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu công ty đầu cơ được thành lập này có thể được ước tính với mức độ tin cậy hợp lý.
Các công ty năng lượng là ví dụ điển hình của một công ty đầu cơ, vì họ liên tục cam kết một tỷ lệ đáng kể tài sản của họ cho các dự án thăm dò, thường xuyên hơn không, kết thúc trong thất bại. Tuy nhiên, nếu một trong những liên doanh này thành công và họ tìm thấy một nguồn dầu hoặc khí tự nhiên mới, lợi nhuận tiềm năng có thể là rất lớn.
Mặc dù có rủi ro đáng kể liên quan đến việc đầu tư vào các công ty đầu cơ ở giai đoạn đầu, khả năng một công ty nhỏ có thể tìm thấy một mỏ khoáng sản khổng lồ, phát minh ra ứng dụng lớn tiếp theo hoặc khám phá ra cách chữa trị căn bệnh mang lại đủ động lực cho các nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro đó.
Mặc dù hầu hết các cổ phiếu đầu cơ có xu hướng là các công ty giai đoạn đầu, đôi khi một blue-chip có thể trở thành một cổ phiếu đầu cơ nếu nó rơi vào thời điểm khó khăn và nhanh chóng làm xấu đi triển vọng trong tương lai. Một cổ phiếu như vậy được biết đến như một thiên thần sa ngã của người Hồi giáo và có thể đưa ra một phần thưởng rủi ro hấp dẫn nếu nó có thể xoay sở để xoay sở kinh doanh và tránh phá sản. General Electric (GE), hiện đang giao dịch khoảng 9, 38 đô la mỗi cổ phiếu, có thể đủ điều kiện là một ví dụ về một thiên thần sa ngã. Cổ phiếu của GE đã giảm xuống mức cao nhất mọi thời đại và các hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó đã thay đổi rất nhiều đến mức nó được thay thế trên Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), một sự sụt giảm không thể đo lường đối với thành viên ban đầu duy nhất còn lại của chỉ số.
Đầu tư vào các công ty đầu cơ
Có thể khó hợp lý hóa quyết định đầu tư vào một công ty đầu cơ bởi vì các số liệu định giá truyền thống như tỷ lệ thu nhập giá (P / E) và giá bán (P / S) không thể được sử dụng, vì chúng thường ở giai đoạn đầu và không có lợi. Đối với các công ty như vậy, các kỹ thuật thay thế như định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) hoặc định giá ngang hàng có thể cần thiết để dự đoán tiềm năng trong tương lai.
Các công ty đầu cơ thường chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của một nhà đầu tư có kinh nghiệm. Các cổ phiếu như vậy có thể cải thiện triển vọng lợi nhuận cho danh mục đầu tư tổng thể mà không có nhiều rủi ro, nhờ những tác động có lợi của đa dạng hóa. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm, chuyên nghiên cứu về các cổ phiếu đầu cơ thường tìm kiếm các công ty có kinh nghiệm quản lý, bảng cân đối kế toán mạnh và triển vọng kinh doanh dài hạn tuyệt vời.
Hầu hết các nhà đầu tư nên tránh các cổ phiếu đầu cơ trừ khi họ có thời gian dành cho nghiên cứu, trong khi các nhà giao dịch nên chắc chắn sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro khi giao dịch các công ty đầu cơ để tránh thua lỗ mạnh.
