Thực tiễn kế toán ở Hoa Kỳ đã được cải thiện trong những năm qua, nhưng vẫn còn nhiều cách mà các công ty có thể thao túng kết quả tài chính của họ. Và không chỉ theo những cách thông thường, bảng cân đối kế toán thậm chí có thể được sử dụng để "lưu trữ thu nhập" cho các giai đoạn trong tương lai! Bằng chứng của những thực tiễn này có thể được nhìn thấy trong thu nhập được khôi phục có thể tàn phá giá cổ phiếu.
Chúng ta sẽ khám phá lý do tại sao và làm thế nào các công ty sử dụng kế toán sáng tạo để phóng đại tài sản của công ty hoặc vượt quá trách nhiệm pháp lý của công ty. Kết quả có thể là một thước đo sai lệch về sức mạnh thu nhập và điều kiện tài chính. Bài viết này sẽ khám phá những cách đơn giản mà các nhà đầu tư có thể phát hiện ra các vấn đề bằng cách chỉ cần xem báo cáo tài chính và công bố của công ty.
Tại sao phải tăng Bảng cân đối kế toán?
Các công ty thao túng bảng cân đối kế toán của họ thường tìm cách tăng sức mạnh thu nhập của họ trong các giai đoạn trong tương lai (hoặc giai đoạn hiện tại) hoặc tạo ra sự xuất hiện của một điều kiện tài chính mạnh mẽ. Xét cho cùng, các công ty tài chính lành mạnh có thể dễ dàng có được các dòng tín dụng với lãi suất thấp, cũng như dễ dàng phát hành tài trợ nợ hoặc phát hành trái phiếu theo các điều khoản tốt hơn.
Tài sản định giá quá cao
Dự phòng cho các tài khoản nghi ngờ
Các khoản phải thu đóng vai trò chính trong việc phát hiện các khoản thu sớm hoặc bịa đặt, nhưng chúng cũng có thể được sử dụng để tự tăng thu nhập bằng cách cung cấp cho các tài khoản nghi ngờ. Tất nhiên, dự trữ cho các tài khoản nghi ngờ sẽ chứng minh là không đủ trong tương lai nếu sửa đổi bất lợi, nhưng các tài khoản phải thu sẽ nhận được một sự gia tăng tạm thời trong ngắn hạn.
Nhà đầu tư có thể phát hiện khi dự trữ cho các tài khoản nghi ngờ không đủ bằng cách so sánh các tài khoản phải thu với thu nhập và doanh thu thuần. Khi mục cân đối kế toán đang tăng với tốc độ nhanh hơn mục báo cáo thu nhập, thì các nhà đầu tư có thể muốn xem xét liệu quy định cho các tài khoản nghi ngờ có đầy đủ hay không bằng cách điều tra thêm.
Thao tác kiểm kê
Hàng tồn kho đại diện cho giá trị của hàng hóa được sản xuất nhưng chưa được bán. Khi những hàng hóa này được bán, giá trị được chuyển sang báo cáo thu nhập dưới dạng giá vốn hàng bán. Do đó, giá trị hàng tồn kho quá cao sẽ dẫn đến chi phí bán hàng bị giảm, và do đó thu nhập ròng cao hơn một cách giả tạo, giả sử mức tồn kho thực tế và mức bán hàng không đổi.
Một ví dụ về hàng tồn kho bị thao túng là Công ty sản xuất dây điện Laribee, đã ghi lại hàng tồn kho ảo và mang theo hàng tồn kho khác ở các giá trị cồng kềnh. Điều này đã giúp công ty vay khoảng 130 triệu đô la từ sáu ngân hàng bằng cách sử dụng hàng tồn kho làm tài sản thế chấp. Trong khi đó, công ty đã báo cáo thu nhập ròng 3 triệu đô la trong giai đoạn này, khi nó thực sự mất 6, 5 triệu đô la.
Các nhà đầu tư có thể phát hiện hàng tồn kho được định giá quá cao bằng cách tìm kiếm các xu hướng, chẳng hạn như hàng tồn kho tăng nhanh hơn doanh thu, giảm doanh thu hàng tồn kho, hàng tồn kho tăng nhanh hơn tổng tài sản và giảm chi phí bán hàng theo phần trăm doanh thu. Bất kỳ biến thể bất thường nào trong các số liệu này có thể là dấu hiệu của gian lận kế toán hàng tồn kho tiềm năng.
Công ty con và liên doanh
Khi các công ty đại chúng đầu tư lớn vào một doanh nghiệp hoặc tổ chức riêng biệt, họ có thể hạch toán khoản đầu tư theo phương pháp hợp nhất hoặc phương pháp vốn chủ sở hữu tùy thuộc vào khả năng kiểm soát công ty con. Thật không may, điều này để lại cánh cửa cho các công ty muốn che giấu và thao túng hiệu suất thực sự của các công ty con hoặc liên doanh của họ.
Theo phương pháp vốn chủ sở hữu, khoản đầu tư được ghi nhận theo giá gốc và sau đó được điều chỉnh để phản ánh tỷ lệ lãi hoặc lỗ và cổ tức nhận được. Mặc dù điều này được báo cáo trên bảng cân đối và báo cáo thu nhập, phương pháp này giới hạn thông tin có sẵn cho các nhà đầu tư. Ví dụ, một công ty có thể phóng đại bảo hiểm lãi suất để thay đổi tỷ lệ đòn bẩy của công ty con.
Các nhà đầu tư nên thận trọng và có lẽ hãy xem độ tin cậy của kiểm toán viên khi các công ty sử dụng phương pháp vốn chủ sở hữu để hạch toán trong các tình huống mà họ xuất hiện để kiểm soát công ty con. Ví dụ, một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ hoạt động tại Trung Quốc thông qua các công ty con khác nhau trong đó có vẻ như kiểm soát có thể tạo ra một môi trường chín muồi để thao túng.
Đánh giá thấp nợ phải trả
Nghĩa vụ hưu trí
Nghĩa vụ hưu trí đã chín muồi để thao túng bởi các công ty đại chúng, vì các khoản nợ xảy ra trong tương lai và các ước tính do công ty tạo ra cần phải được sử dụng để tính toán cho chúng. Các công ty có thể đưa ra các ước tính tích cực để cải thiện cả thu nhập ngắn hạn cũng như tạo ra ảo tưởng về tình hình tài chính mạnh mẽ hơn.
Các công ty có thể làm cho mình xuất hiện ở một vị trí tài chính mạnh mẽ hơn bằng cách thay đổi một vài giả định để giảm nghĩa vụ lương hưu. Vì nghĩa vụ trợ cấp hưu trí là giá trị hiện tại của các khoản thanh toán trong tương lai mà người lao động kiếm được, các tài khoản này có thể được kiểm soát một cách hiệu quả thông qua tỷ lệ chiết khấu. Tăng tỷ lệ chiết khấu có thể làm giảm đáng kể nghĩa vụ lương hưu tùy thuộc vào quy mô của nghĩa vụ.
Trong khi đó, các công ty cũng có thể sử dụng kế toán lương hưu để thao túng thu nhập ngắn hạn bằng cách thay đổi một cách giả tạo chi phí lợi ích ròng, hoặc lợi nhuận kỳ vọng của tài sản kế hoạch lương hưu, trên báo cáo thu nhập. Mặc dù ước tính phải gần bằng tỷ lệ chiết khấu, các công ty có thể đưa ra các ước tính tích cực sau đó sẽ ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập. Việc tăng lợi nhuận dự kiến trên tài sản kế hoạch sẽ làm giảm chi phí lương hưu trong báo cáo thu nhập và tăng thu nhập ròng.
Công nợ tiềm tàng
Nợ phải trả là các nghĩa vụ phụ thuộc vào các sự kiện trong tương lai để xác nhận sự tồn tại của nghĩa vụ, số tiền nợ, người được trả tiền hoặc ngày phải trả. Ví dụ, nghĩa vụ bảo hành hoặc tổn thất kiện tụng dự kiến có thể được coi là trách nhiệm pháp lý. Các công ty có thể sáng tạo cho các khoản nợ này bằng cách đánh giá thấp tính trọng yếu của họ.
Các công ty không ghi nhận một khoản nợ tiềm tàng có khả năng phát sinh và phải ước tính hợp lý đang đánh giá thấp các khoản nợ của họ và vượt quá thu nhập ròng hoặc vốn chủ sở hữu của cổ đông. Các nhà đầu tư có thể tránh những vấn đề này bằng cách đọc kỹ các chú thích của công ty, trong đó có thông tin về các nghĩa vụ này.
Điểm mấu chốt
Các công ty có thể thao túng bảng cân đối kế toán của mình theo nhiều cách khác nhau, từ kế toán hàng tồn kho đến các khoản nợ tiềm tàng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể phát hiện các thực tiễn này bằng cách đọc báo cáo tài chính chặt chẽ hơn một chút.
