Cổ phiếu của Square, Inc. (SQ) đã giảm 37% so với mức đỉnh vào cuối tháng 9 đến ngày 20 tháng 11. Hiện tại các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu tăng 13% vào đầu năm tới. Các cổ phiếu đã giảm mạnh như là một phần của việc bán tháo thị trường chứng khoán dẫn đầu công nghệ rộng lớn hơn.
Các nhà phân tích đã giảm dự báo thu nhập của họ cho công ty trong quý IV và các năm trong tương lai trong 30 ngày qua.
Dữ liệu SQ của YCharts
Cá cược Bullish
Các tùy chọn cuộc gọi hết hạn vào ngày 18 tháng 1 đã chứng kiến mức độ quan tâm mở ngày càng tăng ở mức giá thực hiện $ 65. Số lượng cuộc gọi mở đã tăng gần chín lần lên 26.000 hợp đồng mở trong ngày qua. Nó cho thấy rằng một người mua các cuộc gọi sẽ cần cổ phiếu tăng lên 69, 75 đô la để kiếm được lợi nhuận, từ giá cổ phiếu là 61, 82 đô la vào ngày 20 tháng 11.
Giảm dự báo quý IV
Các nhà phân tích đã giảm 8% dự báo thu nhập quý IV xuống 0, 14 đô la mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, ước tính doanh thu đã tăng 4% lên 453, 95 triệu USD. Các nhà phân tích hiện thấy thu nhập tăng 70% tuyệt vời trong quý IV.
Ước tính SQ EPS cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts
Tin tốt là các nhà phân tích đã tăng ước tính thu nhập cả năm của họ 2% lên 0, 46 đô la. Ngoài ra, ước tính doanh thu đã tăng 2% lên 1, 6 tỷ đô la.
Tuy nhiên, trong khi ước tính năm 2018 đang tăng, năm 2019 và 2020 đã giảm. Ví dụ, các nhà phân tích hiện ước tính rằng thu nhập sẽ tăng 56% lên 0, 73 đô la vào năm 2019. Đó là giảm so với ước tính tháng 7 cho mức tăng trưởng lợi nhuận 75% xuống 0, 80 đô la mỗi cổ phiếu.
Ước tính doanh thu SQ cho dữ liệu Năm tài chính hiện tại của YCharts
Không rẻ
Cổ phiếu của Square không hề rẻ, giao dịch ở tỷ lệ PE là 87, 5, cao hơn nhiều so với các cổ phiếu của bộ xử lý thanh toán khác. Ngay cả khi điều chỉnh tốc độ tăng trưởng thu nhập năm 2019 của cổ phiếu, cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ PEG là 1, 6, một mức định giá cao.
Các nhà giao dịch có khả năng đặt cược rằng cổ phiếu đã giảm chỉ là quá nhanh và có thể có sự phục hồi. Nếu đó là trường hợp, bất kỳ sự phục hồi trong cổ phiếu có thể không bền vững, đặc biệt là nếu tốc độ tăng trưởng thu nhập tiếp tục giảm.
