Di chuyển chính
Tôi phải ngồi lại và mỉm cười mỗi khi tôi nghĩ về những tên tuổi vĩ đại trong ngành tài chính nghĩ ra mọi thứ. Hôm nay là một trong những ngày khiến tôi mỉm cười vì hôm nay là ngày "phù thủy tăng gấp bốn lần".
Ngày phù thủy tăng gấp bốn lần nghe có vẻ bí ẩn và đáng ngại, nhưng nó thực sự khá trần tục đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân. Một ngày phù thủy tăng gấp bốn lần là một ngày mà bốn loại tài sản - tương lai chỉ số chứng khoán, tùy chọn chỉ số chứng khoán, tùy chọn cổ phiếu và tương lai chứng khoán duy nhất - hết hạn đồng thời. Hiện tượng này xảy ra bốn lần mỗi năm vào thứ Sáu thứ ba vào tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Là một nhà đầu tư cá nhân, bạn có thể tham gia vào một giao dịch có thể bị ảnh hưởng bởi một trong những ngày hết hạn này - rất có thể là giao dịch quyền chọn cổ phiếu - nhưng rất có thể bạn sẽ không bị ảnh hưởng theo bất kỳ cách nào bởi phù thủy tăng gấp bốn lần. Mặt khác, các nhà quản lý danh mục đầu tư và quỹ phải chú ý nhiều hơn đến ngày phù thủy tăng gấp bốn lần vì họ có thể sẽ có nhiều vị trí cần được giải quyết để đảm bảo rằng danh mục đầu tư và quỹ của họ tiếp tục hoạt động trơn tru. Danh mục đầu tư và tái cân bằng quỹ này thường dẫn đến một sự gia tăng khối lượng lớn vào ngày phù thủy tăng gấp bốn lần khi các nhà quản lý thanh lý các vị trí cũ và nhập các vị trí mới.
Trong quá khứ, khối lượng tăng đột biến đã được kết hợp với tăng đột biến. Nhưng các nhà quản lý và trao đổi tài chính kết nối và tinh vi hơn về công nghệ đã trở nên dễ dàng hơn trong việc lên kế hoạch và thực hiện các giao dịch lớn, không gây rối ngay trước khi kết thúc vào ngày phù thủy tăng gấp bốn lần - đó là khi hầu hết các giao dịch lớn rõ ràng, như bạn có thể thấy trên biểu đồ năm phút của S & P 500 bên dưới.
Vào cuối ngày, ngày phù thủy tăng gấp bốn lần chắc chắn là đáng chú ý vì tất cả những gì đang xảy ra trên thị trường tài chính, nhưng đó không phải là một ngày bạn lo sợ. Nó sẽ không ảnh hưởng đến các nguyên tắc cơ bản của ngành nghề bạn đang làm hoặc danh mục đầu tư bạn đã xây dựng.
S & P 500
Chúng tôi đã chờ đợi và theo dõi trong một tháng để xem liệu S & P 500 có bao giờ đủ sức mạnh để vượt qua ngưỡng kháng cự tại 2.816, 64 - mức cao được thiết lập vào ngày 17 tháng 10 năm 2018 - và ngày cuối cùng đã đến. S & P 500 đã đóng cửa ở mức 2.822, 48 hôm nay, sau khi đã leo lên mức cao trong ngày mới cho năm 2019 ở mức 2.830, 73.
Động thái này không có nghĩa là đảm bảo rằng chỉ số sẽ tiếp tục thách thức vào ngày 21 tháng 9 năm 2018, cao 2.940, 91, nhưng chắc chắn sẽ dọn đường cho các nhà đầu tư thử và đẩy S & P 500 lên cao hơn. Tối thiểu, nó đặt mức kháng cự tiếp theo là 2.872, 87 - chỉ số cao đạt được vào ngày 26 tháng 1 năm 2018, sau đó đóng vai trò hỗ trợ trong khi S & P 500 hợp nhất từ cuối tháng 8 đến đầu tháng 10 cùng năm - trong tầm tay.
Thêm vào đó, vì S & P 500 giảm quá nhanh trong khoảng từ 2.872.87 đến 2.816.94 khi nó bị phá vỡ vào ngày 10 tháng 10 năm 2018, biểu đồ đã không có cơ hội phát triển bất kỳ mức hỗ trợ nào trên đường có thể quay đầu và bây giờ phục vụ như các mức kháng cự tiềm năng trên đường trở lại.
:
Ác mộng trên phố Wall: Thuật ngữ đầu tư ma quái
S & P 500 Futures hoạt động như thế nào?
Lợi nhuận trung bình hàng năm cho S & P 500 là bao nhiêu?
Các chỉ số rủi ro - Chỉ số biến động (VIX)
Ngày phù thủy tăng gấp bốn lần là ngày hoàn hảo để làm nổi bật sự khác biệt giữa biến động và biến động ngụ ý. Biến động là thước đo độ rộng của thị trường, chỉ số hoặc tài sản cá nhân, như cổ phiếu hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF), hiện đang trải qua. Chẳng hạn, nếu một cổ phiếu hoặc một chỉ số nhanh chóng nảy qua lại trong một phạm vi rộng, thì độ biến động của nó rất cao. Ngược lại, nếu một cổ phiếu hoặc một chỉ số đang từ từ nảy qua lại trong một phạm vi chặt chẽ, độ biến động của nó là thấp.
Mặt khác, biến động tiềm ẩn là thước đo biến động dự kiến của thị trường, một chỉ số hoặc một tài sản riêng lẻ sẽ trải nghiệm trong tương lai. Ví dụ, nếu các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu hoặc một chỉ số sẽ tạo ra một bước chuyển lớn trong tương lai, thì sự biến động ngụ ý của nó là cao. Ngược lại, nếu các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu hoặc một chỉ số sẽ không tạo ra bước chuyển lớn trong tương lai, thì biến động ngụ ý của nó là thấp.
Chỉ số biến động CBOE (VIX) là một chỉ số biến động ngụ ý. Nó đo lường mức độ quan tâm của các nhà đầu tư rằng S & P 500 sẽ tạo ra một bước chuyển lớn - điển hình là nhược điểm - trong tương lai. Khi VIX leo lên mức cao hơn, giống như đã làm vào cuối tháng 12 năm 2018, điều đó cho thấy các nhà đầu tư lo ngại S & P 500 có thể di chuyển thấp hơn đáng kể trong tương lai. Khi VIX giảm xuống mức thấp hơn, điều đó cho thấy các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái về sự ổn định của S & P 500 và không chuẩn bị cho sự sụt giảm đáng kể.
Đó là lý do tại sao hôm nay rất thú vị cho những chú bò tót trên Phố Wall. Lần đầu tiên kể từ ngày 4 tháng 10 năm 2018, VIX giảm xuống và đóng cửa dưới 13. Lần cuối cùng VIX giảm ở các mức này - từ tháng 5 đến tháng 9 năm 2018 - S & P 500 đã đạt được mức tăng ổn định lên mức cao mới mọi thời đại.
:
Cách sử dụng VIX ETF trong danh mục đầu tư của bạn
VIX: Sử dụng 'Chỉ số không chắc chắn' cho lợi nhuận và phòng ngừa rủi ro
Các chiến lược để biến động thương mại hiệu quả với VIX
Tóm lại: Đọc lá trà
Chỉ cần nhìn thấy VIX giảm xuống dưới 13 không phải là một đảm bảo rằng cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng. Nó đặt tỷ lệ cược có lợi cho chúng tôi rằng các nhà đầu tư lạc quan, nhưng nó không bao giờ nên được hiểu là một sự đảm bảo. Tuy nhiên, khi kết hợp với kháng cự phá vỡ S & P 500 được thực hiện ngày hôm nay, đó là một dấu hiệu đáng khích lệ vô cùng.
