Trong thời kỳ hỗn loạn thị trường và lãi suất thấp, nhiều nhà đầu tư đấu tranh để tìm giải pháp thay thế đầu tư mà không bị cản trở. Nhưng những người tiết kiệm cho nghỉ hưu có thể ngạc nhiên khi phát hiện ra một loại quỹ tương hỗ duy nhất được gọi là quỹ giá trị ổn định.
Các quỹ này, thường được cung cấp trong kế hoạch 401 (k), có phần giống với các quỹ thị trường tiền tệ, ngoại trừ việc chúng mang lại lợi suất cao hơn với rủi ro tương đối ít. Nếu bạn đang xem xét một quỹ giá trị ổn định, đây là một cái nhìn về cách họ làm việc để bạn có thể cân nhắc những lợi thế và bất lợi của họ trước khi quyết định xem chúng có phải là một lựa chọn tốt cho danh mục hưu trí của bạn hay không.
Chìa khóa chính
- Các quỹ giá trị ổn định thường chỉ được cung cấp trong các kế hoạch đóng góp xác định, chẳng hạn như 401 (k). Đây là các khoản đầu tư bảo thủ mang lại thu nhập ổn định với rủi ro tương đối ít vì tiền gốc của bạn được đảm bảo. Rủi ro cũng có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn. sự lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư bảo thủ, người lao động sắp nghỉ hưu và bất cứ ai muốn ổn định danh mục đầu tư của họ trong thời gian thị trường biến động.
Giải thích quỹ giá trị ổn định
Như tên của nó, quỹ giá trị ổn định là một loại quỹ tiền mặt giống với quỹ thị trường tiền tệ bằng cách bảo vệ tiền gốc trong khi trả lãi suất ổn định. Giống như anh em họ trên thị trường tiền tệ của họ, các quỹ này duy trì giá cổ phiếu không đổi là 1 đô la.
Các quỹ giá trị ổn định thường trả gấp đôi lãi suất của các quỹ thị trường tiền tệ. Ngay cả các quỹ trái phiếu trung hạn có xu hướng mang lại ít hơn với sự biến động đáng kể hơn.
Các quỹ giá trị ổn định được sử dụng để đầu tư gần như độc quyền vào các hợp đồng đầu tư được bảo đảm (GIC), là các thỏa thuận giữa các hãng bảo hiểm và các nhà cung cấp chương trình 401 (k) hứa hẹn một tỷ lệ hoàn vốn nhất định.
Tuy nhiên, một số hãng bảo hiểm đầu tư mạnh vào trái phiếu rác trong những năm 1980 đã chịu tổn thất nặng nề và vỡ nợ trong một số thỏa thuận của họ. Những người tham gia kế hoạch nghỉ hưu của các nhà cung cấp khác, chẳng hạn như Lehman Brothers (đã tuyên bố phá sản trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008), phát hiện ra rằng GIC của họ trở nên vô hiệu trong trường hợp mất khả năng thanh toán của công ty. Sau đó, GIC đã giảm phần lớn sự ủng hộ khi phương tiện tài trợ cho các quỹ giá trị ổn định.
Các quỹ này hiện đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp với kỳ hạn ngắn đến trung hạn, từ khoảng hai đến bốn năm. Các quỹ giá trị ổn định có khả năng trả lãi cao hơn các quỹ thị trường tiền tệ, thường đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định với kỳ hạn từ 90 ngày trở xuống.
Rủi ro được quản lý như thế nào
Nắm giữ trong các quỹ giá trị ổn định dễ bị thay đổi lãi suất hơn so với nắm giữ trên thị trường tiền tệ vì thời gian đáo hạn của trái phiếu mà họ đầu tư dài hơn.
Giá cổ phiếu của các quỹ giá trị ổn định không có tiềm năng tăng trưởng theo thời gian, nhưng các quỹ này cũng sẽ không mất giá trị, điều này cũng không xảy ra với các quỹ tương hỗ thông thường.
Rủi ro này được giảm thiểu bằng cách mua bảo lãnh bảo hiểm của quỹ bù đắp cho bất kỳ tổn thất gốc nào; những bảo đảm này có sẵn từ các ngân hàng và hãng bảo hiểm. Hầu hết các quỹ giá trị ổn định sẽ mua các hợp đồng này từ ba đến năm nhà mạng để giảm rủi ro mặc định của họ.
Thông thường, các hãng sẽ đồng ý bảo hiểm mọi hợp đồng được mặc định trong trường hợp một trong các nhà mạng trở nên mất khả năng thanh toán.
Nhược điểm cần xem xét
Như đã đề cập trước đây, các quỹ giá trị ổn định trả lãi suất cao hơn một vài phần trăm so với các quỹ thị trường tiền tệ. Họ cũng làm như vậy với sự biến động ít hơn đáng kể so với các quỹ trái phiếu.
Tuy nhiên, các quỹ này cũng tính phí hàng năm bao gồm chi phí của các gói bảo hiểm, có thể lên tới 1% mỗi năm trong một số trường hợp. Hơn nữa, hầu hết các quỹ giá trị ổn định ngăn cản các nhà đầu tư chuyển tiền trực tiếp vào một khoản đầu tư tương tự, chẳng hạn như thị trường tiền tệ hoặc quỹ trái phiếu. Thay vào đó, người tham gia phải chuyển tiền của họ sang một phương tiện khác, chẳng hạn như quỹ chứng khoán hoặc ngành, trong 90 ngày trước khi họ có thể phân bổ lại chúng cho một sự thay thế tiền mặt.
839 tỷ đô la
Số lượng tài sản trong quỹ giá trị ổn định trong 179.000 kế hoạch đóng góp được xác định, theo Hiệp hội đầu tư giá trị ổn định.
Có lẽ hạn chế lớn nhất của các quỹ giá trị ổn định là tính khả dụng hạn chế của chúng. Chúng thường chỉ dành cho những người tham gia chương trình 401 (k) của những người sử dụng lao động cung cấp các khoản tiền này trong kế hoạch của họ.
Một điểm quan trọng khác cần nhớ là các quỹ này có bản chất ổn định, nhưng không được bảo đảm. Mặc dù cơ hội mất tiền ở một trong các quỹ tương đối mỏng, nhưng chúng không nên được phân loại bằng đĩa CD, niên kim cố định hoặc các khoản đầu tư khác đi kèm với sự đảm bảo tuyệt đối về tiền gốc.
Khi quỹ giá trị ổn định phù hợp
Các quỹ giá trị ổn định là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư bảo thủ và những người có thời gian tương đối ngắn, chẳng hạn như người lao động sắp nghỉ hưu. Các quỹ này sẽ cung cấp thu nhập với rủi ro tối thiểu và có thể phục vụ để ổn định phần còn lại của danh mục đầu tư của nhà đầu tư ở một mức độ nào đó.
Tuy nhiên, chúng không nên được xem là phương tiện tăng trưởng dài hạn và chúng sẽ không mang lại mức lợi nhuận tương đương với quỹ chứng khoán theo thời gian. Hầu hết các cố vấn khuyên bạn nên phân bổ không quá 15-20% tài sản của một người vào các quỹ này.
Điểm mấu chốt
Các quỹ giá trị ổn định đóng vai trò là phương tiện hạnh phúc giữa tiền mặt và quỹ thị trường tiền tệ, có lợi suất thấp và quỹ trái phiếu, có rủi ro và biến động cao hơn. Các quỹ này cung cấp lãi suất cao hơn với ít hoặc không có biến động về giá.
Nhưng sự ổn định này có giá dưới dạng phí hàng năm và lợi nhuận thấp hơn so với quỹ chứng khoán. Ngoài ra, việc chuyển tiền vào các công cụ tiền mặt khác chỉ có thể được thực hiện trong một số điều kiện nhất định.
