Với nhiều công nhân hơn bao giờ hết phụ thuộc vào 401 (k) và các kế hoạch tự định hướng khác cho nghỉ hưu của họ, các nhà đầu tư có rất nhiều lợi ích khi tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ. Sự khôn ngoan thông thường là cổ phiếu cung cấp cơ hội tốt nhất để tối đa hóa lợi nhuận trong dài hạn, nhưng mỗi lần giảm giá đáng kể trên thị trường dường như mang lại những nghi ngờ mới.
Cái gọi là "thập kỷ mất mát" giữa năm 1998 và 2008, khi chứng khoán Mỹ thực sự giảm 0, 6%, tạo ra sự hoài nghi đặc biệt mạnh mẽ. Nếu cổ phiếu - hoặc cổ phiếu, như chúng thường được gọi trên Phố Wall - là một khoản đầu tư thông minh như vậy, thì điều này xảy ra như thế nào?
Xác định giá trị thực sự của một lớp tài sản đòi hỏi phải có ý thức về quan điểm. Quay trở lại đầu những năm 1900, sự sụt giảm trong thời gian này thực sự khá hiếm. Thêm vào đó, trong thời gian đó, cổ phiếu có lợi nhuận trung bình mạnh hơn nhiều so với trái phiếu hoặc thậm chí là kim loại quý. Vì vậy, đối với các nhà đầu tư có đủ khả năng thực hiện các đợt giảm giá không thể tránh khỏi trên đường đi, cổ phiếu thực sự là cách tốt nhất để tăng tiềm năng tăng trưởng của trứng yến.
Cổ phiếu trái phiếu Versus
Khi so sánh cổ phiếu với trái phiếu, điều quan trọng trước tiên là phải hiểu được sự khác biệt cơ bản. Trái phiếu doanh nghiệp thực chất là một IOU mà một công ty mang lại cho một nhà đầu tư. Nó đồng ý trả lại mệnh giá của ghi chú ngoài lãi suất đã nêu. Và bởi vì có một lời hứa gắn liền với bảo mật, các trái chủ có lẽ sẵn sàng chấp nhận tỷ lệ hoàn vốn thấp hơn so với mong đợi từ một khoản đầu tư đầu cơ hơn.
Tuy nhiên, khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang mua một cổ phần sở hữu - nhỏ như có thể - trong doanh nghiệp. Về lý thuyết, giá trị của vị trí sở hữu của bạn có thể di chuyển vô hạn theo một trong hai hướng dựa trên hiệu suất của công ty. Mức độ rủi ro lớn hơn, nhưng phần thưởng tiềm năng cũng vậy - hoặc chúng tôi đã nói như vậy.
Vì vậy, lịch sử có chịu được điều này? Khi một người xem qua nhiều thập kỷ dữ liệu, câu trả lời là một tiếng vang vang có.
Một nguồn gây nhầm lẫn lớn cho các nhà đầu tư là ngày hái anh đào khi phân tích hiệu suất cổ phiếu. Giai đoạn 1998-2008 là một ví dụ điển hình. Nếu ai đó đưa tất cả tiền của họ vào cổ phiếu của Hoa Kỳ vào năm 1998 và cố gắng bán tất cả vào năm 2008, thì sự thật là lợi nhuận của họ sẽ thấp hơn một chút. Nhưng quá nhiều nhấn mạnh vào khoảng thời gian 10 năm cụ thể này có thể gây hiểu nhầm.
Vấn đề ở đây là năm 1998 đại diện cho một đỉnh cao tạm thời cho thị trường - đó là lần đầu tiên S & P 500 chạm mốc 1.000 - và năm 2008 tình cờ là một thung lũng. Cách chính xác hơn để đánh giá các chứng khoán khác nhau là tính toán theo quỹ đạo dài hạn của chúng - và điều đó đòi hỏi phải nhìn lại càng xa càng tốt.
Khi chúng ta nhìn vào toàn bộ giai đoạn từ năm 1928 đến 2011, chúng ta thấy rằng các cổ phiếu được đánh giá cao với tỷ lệ trung bình gộp là 9, 3% một năm. Trong cùng một khoảng thời gian, trái phiếu tạo ra lợi nhuận trung bình 5, 1% hàng năm.
Vậy làm thế nào đáng tin cậy là cổ phiếu, nếu chúng ta sử dụng chúng để tiết kiệm lâu dài? Đây là một cách để xem xét nó. Nếu bạn bắt đầu với ngày 1 tháng 1 năm 1905 và nhìn vào Trung bình Công nghiệp Dow Jones cứ sau 15 năm, bạn sẽ nhận thấy rằng chỉ số này tăng trong mỗi khoảng thời gian trừ một (nó giảm nhẹ trong khoảng thời gian từ năm 1965 đến năm 1980). Vì vậy, cổ phiếu không chống đạn, nhưng trong thời gian dài, chúng đã nhất quán đáng kể.
Tất nhiên, trong khoảng thời gian ngắn hơn, cổ phiếu có thể dao động đáng kể - chỉ cần hỏi bất kỳ ai có kế hoạch khai thác cổ phiếu của họ trước khi thị trường 2008 sụp đổ. Khi đầu tư cho kỳ hạn gần, chuyển sang trái phiếu cao cấp và các khoản đầu tư rủi ro tương đối thấp khác là một cách tốt để bảo vệ tiền tiết kiệm của một người nếu nền kinh tế giảm mạnh bất ngờ.
Vàng có đo được không?
Giống như một phương tiện đầu tư có thể có một thập kỷ tồi tệ, nó cũng có thể có một ngôi sao. Đó là trường hợp với vàng sau khi bong bóng dotcom phát nổ. Năm 2001, kim loại quý trị giá $ 271, 04 mỗi troy ounce. Vào năm 2012, nó đã bắn lên tới $ 1.668, 98 đáng kinh ngạc.
Vì vậy, vàng đã vượt qua các cổ phiếu là con đường tốt nhất để phát triển danh mục đầu tư của bạn? Không chính xác. Ở đây cũng vậy, chúng ta gặp phải vấn đề chọn ngày chọn lọc. Rốt cuộc, vàng cũng đã trải qua thời kỳ khó khăn. Chẳng hạn, giá của nó đã tăng lên 615 đô la một ounce vào năm 1980 trước khi giảm trong những năm tiếp theo. Nó đã không đạt được $ 615 một lần nữa cho đến năm 2007, gần ba thập kỷ sau đó.
Thật vậy, khi chúng ta nhìn qua một khoảng thời gian dài, vàng mất đi phần lớn ánh sáng của nó. Từ năm 1928 đến 2011, giá của nó tăng trung bình 5, 4% mỗi năm. Thật thú vị, vàng trong lịch sử cũng biến động như cổ phiếu, do đó lợi nhuận thấp hơn trong trường hợp này không có nghĩa là ít rủi ro hơn.
Đây là một lý do khác để thận trọng về vàng, ít nhất là nếu bạn sống ở Hoa Kỳ. Lợi nhuận dài hạn đối với đồ sưu tầm - hạng mục đầu tư mà vàng rơi vào - bị đánh thuế ở mức 28%. Kể từ năm 2013, lợi nhuận dài hạn đối với cổ phiếu và trái phiếu phải chịu mức thuế tối đa 20%.
Không phải vàng không thể đóng một vai trò hữu ích trong danh mục đầu tư của một người, nhưng làm cho nó trở thành trung tâm của chiến lược đầu tư dài hạn có những cạm bẫy rõ ràng.
Tìm kiếm sự pha trộn phù hợp
Nếu cổ phiếu thực sự mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn các loại tài sản khác, họ nên đóng vai trò gì trong kế hoạch nghỉ hưu? Câu trả lời gần như không bao giờ 100%, ngay cả đối với một nhà đầu tư ở độ tuổi 20, người mới bắt đầu sự nghiệp.
Thực tế là các cổ phiếu - ngay cả những cổ phiếu của các tập đoàn chip blue blue đã thành lập - rất hay thay đổi so với các tài sản như trái phiếu và quỹ thị trường tiền tệ. Thêm chứng khoán ổn định hơn vào hỗn hợp có lợi thế của nó.
Ví dụ, ngay cả các nhà đầu tư trẻ tuổi đôi khi phải khai thác 401 (k) của họ là kết quả của một khó khăn tài chính bất ngờ. Nếu họ làm như vậy khi thị trường xuống, việc phụ thuộc quá nhiều vào chứng khoán chỉ làm nặng thêm nỗi đau.
Trong khi cổ phiếu thường chiếm phần lớn danh mục đầu tư cho những người có thời gian dài hơn, giảm thiểu rủi ro có xu hướng trở thành ưu tiên lớn hơn khi một người tiến gần hơn đến quỹ hưu trí và các nhu cầu tài chính lớn khác. Như vậy, sẽ giảm dần việc phân bổ cổ phiếu của một người khi những sự kiện này đến gần.
Điểm mấu chốt
Bất cứ khi nào một loại tài sản khác vượt trội hơn các cổ phiếu trong vài năm, sẽ có xu hướng nhìn vào chứng khoán với sự nghi ngờ. Tuy nhiên, khi đánh giá chứng khoán theo quan điểm lịch sử, rõ ràng chứng khoán thực sự là cách tốt nhất để tối đa hóa tiềm năng tăng giá của danh mục đầu tư của một người. Điều quan trọng là nắm giữ một số tiền thích hợp và đa dạng hóa cổ phần của bạn thông qua các quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số và quỹ ETF.
