Một lớp tài sản phụ là gì?
Một lớp tài sản phụ là một phân đoạn của một lớp tài sản rộng được chia nhỏ để cung cấp thêm nhận dạng hoặc chi tiết chi tiết hơn của các tài sản trong lớp con. Các lớp tài sản phụ được nhóm theo các đặc điểm chung, cũng hiển thị các đặc điểm của lớp tài sản rộng.
Cổ phiếu là một loại tài sản và tín thác đầu tư là một ví dụ về loại tài sản phụ. Họ giao dịch tương tự như cổ phiếu, nhưng có một số đặc điểm khác nhau. Hàng hóa hợp thành một loại tài sản, trong khi kim loại và hàng hóa nông nghiệp mỗi loại trang điểm riêng biệt các loại tài sản phụ.
Hiểu về lớp tài sản phụ
Các lớp tài sản phụ thường được xác định bởi các đặc điểm nhất định làm cho chúng là duy nhất trong vũ trụ lớn hơn của lớp tài sản. Chúng thường được sử dụng để phá vỡ các loại tài sản thị trường rộng như vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định và hàng hóa.
Các lớp tài sản phụ có thể là một khía cạnh quan trọng cho đầu tư theo phong cách và chiến lược quản lý đầu tư tiêu chuẩn, dựa trên sự đa dạng hóa và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Đa dạng hóa các loại tài sản trong danh mục đầu tư sẽ cân bằng rủi ro và giảm mức độ biến động của danh mục đầu tư. Các lớp tài sản phụ giúp xác định thêm các lĩnh vực mà danh mục đầu tư có thể được đa dạng hóa.
Chẳng hạn, mua một nhóm cổ phiếu ngẫu nhiên, sẽ không nhất thiết tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Mua cổ phiếu trên các loại tài sản khác nhau, các loại tài sản phụ, ngành và lĩnh vực sẽ tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng hơn.
Chìa khóa chính
- Một lớp tài sản phụ là một nhóm các tài sản có chung các đặc điểm tương tự với nhau, nhưng cũng là lớp tài sản rộng hơn. Nhìn xuống mức tài sản phụ là rất quan trọng nếu muốn xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng. Cổ phiếu, thu nhập cố định và hàng hóa là các loại tài sản chung mà tất cả đều có các loại tài sản phụ bên trong chúng.
Các lớp tài sản phụ
Trong vũ trụ công bằng, nhiều khoản đầu tư có các đặc điểm duy nhất cung cấp cho phân loại lớp tài sản phụ. Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) và quan hệ đối tác hạn chế (MLP) là hai ví dụ. Các khoản đầu tư này giao dịch cùng với các cổ phiếu khác trên thị trường chứng khoán, tuy nhiên, chúng có các đặc điểm độc đáo liên quan đến việc hợp nhất của chúng xác định chúng là một loại tài sản phụ vốn chủ sở hữu.
Các tính năng vốn chủ sở hữu khác cũng có thể được sử dụng để xác định các loại tài sản phụ. Viết hoa cho phép các loại tài sản phụ như vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa nhỏ. Vốn chủ sở hữu cũng có thể được phân định rõ hơn bởi các đặc điểm như tăng trưởng, giá trị hoặc pha trộn.
Thu nhập cố định
Trong vũ trụ thu nhập cố định, một số loại tài sản phụ tồn tại cho các nhà đầu tư. Tiền mặt, các khoản vay và trái phiếu là một vài ví dụ. Mỗi người có các thuộc tính thu nhập cố định với các đặc điểm đầu tư độc đáo của riêng họ.
Các loại tài sản phụ thu nhập cố định cũng có thể được nhóm theo thời lượng và chất lượng. Thời lượng có thể ngắn, trung gian hoặc dài. Các loại tài sản phụ chất lượng tín dụng cho đầu tư thu nhập cố định cũng có thể được xác định bởi xếp hạng tín dụng của chúng, được cung cấp bởi một cơ quan xếp hạng.
Hàng hóa
Hàng hóa cung cấp một loạt các loại tài sản phụ có thể bao gồm kim loại, dầu khí, cũng như ngũ cốc và các loại nông sản khác. Trong khi tất cả được gọi là hàng hóa, các loại tài sản phụ này rất khác nhau. Kim loại được khai thác, trong khi hàng hóa nông nghiệp được trồng hoặc tăng.
Ví dụ về việc sử dụng các lớp tài sản phụ trong đầu tư
Các lớp tài sản phụ có thể quan trọng đối với đầu tư có mục tiêu hoặc khi tìm cách xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Bằng cách xác định các đặc điểm cụ thể của các loại tài sản phụ, nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư tập trung vào các mức rủi ro.
Ví dụ, quỹ phân bổ tài sản 60/40 có thể xác định chiến lược của mình là đầu tư 60% tài sản vào vốn chủ sở hữu và 40% nợ. Mặc dù đây là một danh mục đầu tư cân bằng, các nhà quản lý đầu tư vẫn có một loạt các tùy chọn lớp tài sản phụ mà họ có thể chọn cho mỗi phần.
Họ có thể tiếp tục quyết định đưa 50% lượng mua cổ phiếu của mình vào đầu tư tăng trưởng và 50% còn lại vào đầu tư giá trị. Họ cũng có thể quy định rằng tất cả các khoản đầu tư chứng khoán phải có kích thước tối thiểu là trung bình hoặc lớn hơn.
Đối với thành phần trái phiếu, họ có thể quyết định đặt 20% bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền như chứng chỉ tiền gửi (CD). Họ có thể đặt 35% vào giấy thương mại ngắn hạn, 25% vào trái phiếu chính phủ và thành phố và 10% còn lại trong trái phiếu doanh nghiệp cao cấp.
Những tỷ lệ này có thể được chia nhỏ hơn nữa. Ví dụ: 25% (trong số 40% danh mục đầu tư được phân bổ cho nợ của chính phủ và thành phố) có thể là 10% kho bạc dài hạn, 10% kho bạc ngắn hạn và 2, 5% của cả thành phố ngắn hạn và dài hạn trái phiếu.
Các nhà đầu tư có thể xác định chiến lược phân bổ tài sản lý tưởng của riêng họ, hoặc tìm kiếm sự hướng dẫn của một cố vấn tài chính để được giúp đỡ.
