Vốn chủ sở hữu hữu hình (TCE) là gì?
Vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) là thước đo vốn vật chất của công ty, được sử dụng để đánh giá khả năng xử lý các khoản lỗ tiềm năng của một tổ chức tài chính. Vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) được tính bằng cách trừ đi tài sản vô hình và vốn chủ sở hữu được ưu tiên từ giá trị sổ sách của công ty.
Đo lường TCE của một công ty đặc biệt hữu ích để đánh giá các công ty có số lượng lớn cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như các ngân hàng Hoa Kỳ nhận được tiền cứu trợ liên bang trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Để đổi lấy các quỹ cứu trợ, các ngân hàng này đã phát hành một lượng lớn cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi cho chính phủ liên bang. Một ngân hàng có thể thúc đẩy TCE bằng cách chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông.
Từ hữu hình có nghĩa là vật lý, hoặc có thể chạm vào; điều này có thể tương phản với những thứ vô hình thiếu sự hiện diện vật lý.
- Vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) là thước đo vốn vật chất của công ty, được sử dụng để đánh giá khả năng xử lý các khoản lỗ tiềm năng của một tổ chức tài chính. Đo lường TCE của công ty đặc biệt hữu ích để đánh giá các công ty có lượng lớn cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như các ngân hàng Hoa Kỳ nhận được tiền cứu trợ liên bang trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tỷ lệ TCE (TCE chia cho tài sản hữu hình) là thước đo mức độ an toàn vốn tại một ngân hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) đo lường vốn chủ sở hữu chung hữu hình của một công ty về mặt tài sản hữu hình của công ty.
Hiểu công bằng hữu hình
Các công ty sở hữu cả tài sản hữu hình (vật chất) và không hữu hình. Một tòa nhà là hữu hình, ví dụ, trong khi một bằng sáng chế là vô hình. Điều tương tự cũng có thể nói về vốn chủ sở hữu của một công ty. Các công ty tài chính thường được đánh giá bằng cách sử dụng TCE.
Tỷ lệ TCE (TCE chia cho tài sản hữu hình) là thước đo mức độ an toàn vốn tại ngân hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) đo lường vốn chủ sở hữu chung hữu hình của một công ty về mặt tài sản hữu hình của công ty. Nó có thể được sử dụng để ước tính tổn thất bền vững của ngân hàng trước khi vốn chủ sở hữu của cổ đông bị xóa sổ. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu chung hữu hình (TCE) được tính bằng cách trước tiên tìm giá trị của vốn chủ sở hữu chung hữu hình của công ty, đó là vốn chủ sở hữu chung của công ty ít vốn cổ phần ưu tiên ít tài sản vô hình hơn.
Vốn chủ sở hữu chung hữu hình sau đó được chia cho tài sản hữu hình của công ty, được tìm thấy bằng cách trừ đi tài sản vô hình của công ty khỏi tổng tài sản. Tùy thuộc vào hoàn cảnh của công ty, các bằng sáng chế có thể được loại trừ khỏi tài sản vô hình cho các mục đích của phương trình này vì đôi khi chúng có thể có giá trị thanh lý.
Sử dụng vốn chủ sở hữu chung hữu hình cũng có thể được sử dụng để tính tỷ lệ an toàn vốn như một cách đánh giá khả năng thanh toán của ngân hàng và được coi là thước đo bảo thủ cho sự ổn định của nó.
Ví dụ về công bằng chung hữu hình
Trong một ví dụ đơn giản, giả sử một ngân hàng có tài sản trị giá 100 tỷ đô la, tiền gửi 95 tỷ đô la để hỗ trợ cho các khoản vay và 5 tỷ đô la trong TCE. Tỷ lệ TCE sẽ là 5%. Nếu TCE giảm 5 tỷ USD, ngân hàng bị vỡ nợ về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, TCE không được yêu cầu bởi GAAP hoặc các quy định của ngân hàng và thường được sử dụng trong nội bộ như một trong nhiều chỉ số an toàn vốn.
Một biện pháp thay thế cho TCE
Một cách khác để đánh giá khả năng thanh toán của ngân hàng là xem xét vốn cấp 1 của nó, bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, thu nhập giữ lại và tài sản thuế thu nhập hoãn lại. Các ngân hàng và cơ quan quản lý theo dõi mức vốn cấp 1 để đánh giá sự ổn định của ngân hàng vì các loại tài sản do ngân hàng nắm giữ có liên quan.
Đáng chú ý, các tài sản rủi ro thấp hơn được nắm giữ bởi một ngân hàng, chẳng hạn như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, mang lại sự an toàn hơn so với chứng khoán cấp thấp. Các cơ quan quản lý không yêu cầu đệ trình thường xuyên mức vốn cấp 1, nhưng chúng có hiệu lực khi Cục Dự trữ Liên bang tiến hành các bài kiểm tra căng thẳng đối với các ngân hàng.
