Trong thế giới của các quỹ tương hỗ, có hai loại chính: quỹ được quản lý tích cực và quỹ được quản lý thụ động (chỉ số). (Để biết thêm, hãy xem: Quản lý thụ động và chủ động .)
Các quỹ được quản lý tích cực được điều hành bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư mua và bán chứng khoán trong quỹ nhằm nỗ lực đạt được mục tiêu đầu tư của quỹ. Các quỹ ngày đích là một loạt các quỹ được quản lý tích cực, được thiết kế để thành thục trưởng thành tại một thời điểm cụ thể.
Các quỹ chỉ số được quản lý thụ động chỉ đơn giản là mua và nắm giữ một rổ chứng khoán phù hợp với mục tiêu của quỹ mà không có bất kỳ doanh thu danh mục đầu tư nào.
Cả hai quỹ mục tiêu và ngày chỉ số được thiết kế để chạy trên thí điểm tự động, nhưng câu hỏi về cái nào tốt hơn đòi hỏi phải kiểm tra một số biến. (Để biết thêm, hãy xem: Quản lý hoạt động: Nó có hiệu quả với bạn không? )
Quỹ chỉ số
Các quỹ chỉ số có lẽ là loại quỹ tương hỗ đơn giản nhất hiện nay. Các quỹ này chỉ cần mua tất cả các chứng khoán được liệt kê trong một chỉ số chứng khoán hoặc trái phiếu nhất định. Ví dụ, một quỹ S & P 500 Index sở hữu mỗi trong số 500 cổ phiếu được bao gồm trong chỉ số đó và mỗi cổ phiếu của quỹ đại diện cho một lợi ích không thể chia cho mỗi 500 công ty đó. Có các quỹ chỉ số có sẵn cho hầu hết mọi chỉ số tài chính tồn tại, cả nước ngoài và trong nước. (Để biết thêm, hãy xem: Sự suy giảm về các quỹ chỉ số .)
Quỹ mục tiêu
Các quỹ ngày đích được quản lý sao cho các chứng khoán trong quỹ được phân bổ theo phân bổ ngày càng bảo thủ khi ngày mục tiêu đến gần. Ví dụ, một kế hoạch tiết kiệm tiết kiệm - kế hoạch nghỉ hưu do chính phủ liên bang cung cấp cho nhân viên - cung cấp năm quỹ cốt lõi từ bảo thủ đến hung hăng và một số quỹ vòng đời đáo hạn trong khoảng thời gian 10 năm, với kế hoạch đáo hạn vào năm 2020 Các quỹ vòng đời là quỹ của các quỹ duy trì phân bổ của năm quỹ cốt lõi. Khi chúng được phát hành lần đầu tiên, 24% tài sản được giữ trong hai quỹ trái phiếu, phần còn lại được phân bổ trong số ba quỹ chứng khoán từ năm quỹ cốt lõi. Sau đó, tiền được phân bổ lại từ từ cứ sau 90 ngày cho đến khi đạt được mục tiêu. Tại thời điểm này, phân bổ ban đầu được đảo ngược, trong đó 24% số tiền sau đó được phân bổ giữa ba quỹ chứng khoán và 76% còn lại giữa hai quỹ trái phiếu. (Để biết thêm, hãy xem: Quỹ vòng đời: Nó có thể nhận được bất kỳ đơn giản hơn không? )
Hầu hết các quỹ ngày đích khác hoạt động theo cách tương tự, trong đó phân bổ tài sản ban đầu thường hướng đến tăng trưởng và dần được phân bổ lại cho một danh mục đầu tư ổn định hoặc tạo thu nhập. Các quỹ này hiện tự hào với tổng tài sản vượt quá 500 tỷ đô la và ngày càng trở nên phổ biến trong các kế hoạch hưu trí do nhà tuyển dụng tài trợ (401). (Để biết thêm, hãy xem: Quỹ ngày đích: Phổ biến hơn, rẻ hơn bao giờ hết .)
Chỉ số so với TD
Là các loại quỹ rộng, quỹ mục tiêu và chỉ số rất khó so sánh ở nhiều khía cạnh vì chúng khác nhau về cả cấu trúc và mục tiêu. Các quỹ ngày đích thường là các công cụ khá phức tạp, nói về nội bộ, trong khi các quỹ chỉ số hoàn toàn minh bạch và tĩnh. Các quỹ ngày đích đi kèm với một loạt các cấu trúc phí, trong khi các quỹ chỉ số thường tính phí rất ít hoặc không có gì do quản lý thụ động của họ. Quỹ ngày đích cũng có thể đầu tư vào một số loại chứng khoán khác nhau, bao gồm cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, chứng khoán doanh nghiệp và Kho bạc và các quỹ tương hỗ khác trong một số trường hợp. Và bởi vì loại quỹ sau thường được thiết kế để mang lại lợi nhuận ngày càng bảo thủ theo thời gian, bất kỳ so sánh nào với quỹ chỉ số về cơ bản đều bị sai lệch. (Để biết thêm, hãy xem: Ai thực sự được hưởng lợi từ các quỹ ngày đích? )
Các nhà đầu tư muốn so sánh hai loại tiền này có thể sẽ cần chọn hai quỹ cụ thể và so sánh hiệu suất của chúng qua một vài khung thời gian riêng biệt nhưng giống hệt nhau. Nhưng các nhà đầu tư cần ghi nhớ các mục tiêu của họ khi họ xem dữ liệu này bởi vì những người sẽ cần truy cập vào tiền của họ tại một thời điểm nhất định - chẳng hạn như khi ngày mục tiêu được đề cập đến - có thể không phải là ứng cử viên tốt cho quỹ chỉ số vì có khả năng chỉ số đó có thể giảm đáng kể ngay trước khi cần tiền. Những người sẽ cần thanh lý tiền trong vòng một vài năm có lẽ sẽ tốt hơn trong quỹ ngày đích vì tỷ lệ duy trì một khoản lỗ lớn sẽ giảm theo thời gian khi danh mục đầu tư được phân bổ một cách thận trọng hơn. (Để biết thêm, hãy xem: 5 lý do để tránh các quỹ chỉ số .)
Những người sẽ không cần rút tiền trong ít nhất 15 hoặc 20 năm có thể đi ra trước trong một quỹ chỉ số; ví dụ, một người tiết kiệm nghỉ hưu ở độ tuổi 40 của cô ấy có thể là khôn ngoan để mua một quỹ chỉ số và ở trong đó cho đến khi cô ấy đạt 65 hoặc 70 vì chỉ số này đã mang lại lợi nhuận trung bình từ 8% đến 10% một năm trong khoảng thời gian đó. Ngay cả khi thị trường điều chỉnh ngay trước khi nghỉ hưu, cô ấy vẫn có thể đi ra trước một quỹ ngày đích vì cô ấy đã tham gia vào sự tăng trưởng nhiều hơn trong suốt thời gian còn lại. (Để biết thêm, hãy xem: Các quỹ chỉ số nâng cao có thể mang lại lợi nhuận rủi ro thấp không? )
Điểm mấu chốt
So sánh các quỹ ngày đích với các quỹ chỉ số cũng giống như so sánh táo với cam. Mỗi loại quỹ được thiết kế cho một mục đích khác nhau, mặc dù cả hai loại quỹ đều cho phép các nhà đầu tư phát triển tiền của họ trên thí điểm tự động theo một nghĩa nào đó. Để biết thêm thông tin về chỉ số và quỹ ngày đích, hãy truy cập trang web của Morningstar Inc. (MORN) hoặc tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn. (Để đọc liên quan, hãy xem: Rất ít nhà quản lý ngày đích đầu tư vào quỹ riêng của họ .)
