Biến động thời gian là gì?
Biến động thời gian thay đổi đề cập đến sự biến động của biến động trong các khoảng thời gian khác nhau. Các nhà đầu tư có thể chọn nghiên cứu hoặc xem xét sự biến động của bảo mật cơ bản trong các khoảng thời gian khác nhau. Chẳng hạn, sự biến động của một số tài sản có thể thấp hơn trong mùa hè khi các nhà giao dịch đang trong kỳ nghỉ. Việc sử dụng các biện pháp biến động thay đổi theo thời gian có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của các khoản đầu tư.
Biến động biến đổi theo thời gian hoạt động như thế nào
Biến động thời gian thay đổi có thể được nghiên cứu trong bất kỳ khung thời gian. Nói chung, phân tích biến động đòi hỏi mô hình toán học để tạo ra các mức độ biến động như là một thước đo rủi ro của bảo mật cơ bản. Loại mô hình này tạo ra số liệu thống kê biến động lịch sử.
Biến động lịch sử thường được gọi là độ lệch chuẩn của giá cho một công cụ tài chính, và do đó là thước đo rủi ro của nó. Theo thời gian, an ninh dự kiến sẽ có biến động khác nhau tùy theo sự dao động lớn về giá, với cổ phiếu và các công cụ tài chính khác thể hiện các giai đoạn biến động cao và biến động thấp tại nhiều thời điểm.
Các nhà phân tích cũng có thể sử dụng các tính toán toán học để tạo ra sự biến động ngụ ý. Biến động ngụ ý khác với biến động lịch sử ở chỗ nó không dựa trên dữ liệu lịch sử mà là một phép tính toán học cung cấp thước đo biến động ước tính của thị trường dựa trên các yếu tố thị trường hiện tại.
Chìa khóa chính
- Biến động thay đổi theo thời gian mô tả mức độ biến động giá của một tài sản có thể thay đổi theo các khoảng thời gian khác nhau. Phân tích tính biến động đòi hỏi sử dụng các mô hình tài chính để giải quyết chênh lệch thống kê về biến động giá theo các khung thời gian khác nhau. độ biến động cao có thể được theo sau bởi các khoảng thời gian thấp và ngược lại.
Biến động lịch sử
Biến động lịch sử có thể được phân tích theo các khoảng thời gian dựa trên tính khả dụng của dữ liệu. Nhiều nhà phân tích tìm cách mô hình biến động đầu tiên với càng nhiều dữ liệu có sẵn càng tốt để tìm sự biến động của bảo mật trong toàn bộ cuộc đời của nó. Trong loại phân tích này, độ biến động chỉ đơn giản là độ lệch chuẩn của giá bảo mật xung quanh giá trị trung bình của nó.
Phân tích sự biến động theo các khoảng thời gian được chỉ định có thể hữu ích cho việc nhấn mạnh cách thức bảo mật đã hoạt động trong các chu kỳ thị trường nhất định, khủng hoảng hoặc các sự kiện được nhắm mục tiêu. Biến động chuỗi thời gian cũng có thể hữu ích trong việc phân tích sự biến động của bảo mật trong những tháng hoặc quý gần đây so với các khung thời gian dài hơn.
Biến động lịch sử cũng có thể là một biến số trong các mô hình định lượng và định giá thị trường khác nhau. Ví dụ, Mô hình định giá tùy chọn Black-Scholes yêu cầu sự biến động lịch sử của bảo mật khi tìm cách xác định giá tùy chọn của nó.
Biến động ngụ ý
Tính biến động cũng có thể được trích xuất từ một mô hình như mô hình Black-Scholes để xác định biến động giả định hiện tại của thị trường. Nói cách khác, mô hình có thể được chạy ngược lại lấy giá thị trường được quan sát của một tùy chọn làm đầu vào để xác định mức độ biến động của tài sản cơ sở phải đạt được để đạt được mức giá đó.
Nói chung, khung thời gian biến động ngụ ý dựa trên thời gian hết hạn. Nhìn chung, các tùy chọn có thời gian hết hạn dài hơn sẽ có độ biến động cao hơn trong khi các tùy chọn hết hạn trong một khoảng thời gian ngắn hơn sẽ có độ biến động ngụ ý thấp hơn.
Giải thưởng Nobel về kinh tế năm 2003
Năm 2003, các nhà kinh tế Robert F. Engle và Clive Granger đã giành giải thưởng tưởng niệm Nobel về kinh tế nhờ công trình nghiên cứu sự biến động theo thời gian. Các nhà kinh tế đã phát triển mô hình Heteroskedasticity (ARCH) tự phát có điều kiện. Mô hình này cung cấp cái nhìn sâu sắc để phân tích và giải thích sự biến động trong các khoảng thời gian khác nhau. Kết quả của nó sau đó có thể được sử dụng trong quản lý rủi ro dự đoán có thể giúp giảm thiểu tổn thất trong nhiều tình huống khác nhau.
