Tỷ lệ thu nhập lãi thời gian là gì?
Tỷ lệ lãi thu được (TIE) lần là thước đo khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ của công ty dựa trên thu nhập hiện tại của công ty. Công thức cho số TIE của công ty là thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) chia cho tổng tiền lãi phải trả cho trái phiếu và các khoản nợ khác.
Kết quả là một con số cho thấy số lần một công ty có thể trang trải chi phí lãi suất với thu nhập trước thuế của mình.
TIE cũng được gọi là tỷ lệ bảo hiểm lãi suất.
Thời gian kiếm lãi (TIE)
Chìa khóa chính
- TIE của công ty cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ của mình. Số TIE tốt hơn có nghĩa là một công ty có đủ tiền mặt sau khi trả các khoản nợ để tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp. Công thức cho TIE được tính là thu nhập trước lãi và thuế chia cho tổng số tiền lãi phải trả về nợ nần.
Hiểu tỷ lệ thu nhập lãi suất (TIE) của Times
Rõ ràng, không có công ty nào cần phải trả các khoản nợ của mình nhiều lần để tồn tại. Tuy nhiên, tỷ lệ TIE là một dấu hiệu cho thấy sự tự do tương đối của công ty khỏi các ràng buộc của nợ. Tạo ra đủ dòng tiền để tiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp tốt hơn là chỉ có đủ tiền để ngăn chặn phá sản.
Vốn hóa của một công ty là số tiền mà nó đã huy động được bằng cách phát hành cổ phiếu hoặc nợ và những lựa chọn đó ảnh hưởng đến tỷ lệ TIE của nó. Các doanh nghiệp xem xét chi phí vốn cho cổ phiếu và nợ và sử dụng chi phí đó để đưa ra quyết định.
Cách tính số tiền lãi thu được (TIE)
Giả sử, ví dụ, Công ty XYZ có 10 triệu đô la nợ tồn đọng 4% và 10 triệu đô la cổ phiếu phổ thông. Công ty cần tăng thêm vốn để mua thiết bị. Chi phí vốn để phát hành thêm nợ là lãi suất hàng năm là 6%. Các cổ đông của công ty dự kiến thanh toán cổ tức hàng năm là 8% cộng với tăng trưởng giá cổ phiếu của XYZ.
Các công ty có thu nhập ổn định, như các tiện ích, có xu hướng vay nhiều hơn vì chúng có rủi ro tín dụng tốt.
Doanh nghiệp quyết định phát hành thêm 10 triệu đô la nợ. Tổng chi phí lãi hàng năm của nó sẽ là: (4% X $ 10 triệu) + (6% X $ 10 triệu), hoặc 1 triệu đô la hàng năm. EBIT của công ty là 3 triệu đô la.
Điều này có nghĩa là tỷ lệ TIE cho Công ty XYZ bằng 3, hoặc ba lần chi phí lãi hàng năm.
Bao thanh toán trong thu nhập nhất quán
Theo quy định, các công ty tạo ra thu nhập hàng năm nhất quán có khả năng mang nhiều nợ hơn theo tỷ lệ phần trăm của tổng vốn hóa. Nếu người cho vay nhìn thấy lịch sử tạo thu nhập ổn định, công ty sẽ được coi là rủi ro tín dụng tốt hơn.
Các công ty tiện ích, ví dụ, tạo thu nhập phù hợp. Sản phẩm của họ không phải là một chi phí tùy chọn cho người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp. Một số công ty tiện ích tăng 60% vốn trở lên bằng cách phát hành nợ.
Các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp có thu nhập không nhất quán, mặt khác, huy động hầu hết hoặc tất cả vốn họ sử dụng bằng cách phát hành cổ phiếu. Khi một công ty thiết lập một hồ sơ theo dõi về việc tạo ra thu nhập đáng tin cậy, công ty cũng có thể bắt đầu tăng vốn thông qua các khoản nợ.
