Markit Group Ltd. đã tạo ra chỉ số ABX như một giỏ hàng hóa tổng hợp được thiết kế để cung cấp phản hồi về thị trường thế chấp dưới chuẩn. Bản thân ABX được chia thành năm chỉ số riêng biệt, mỗi chỉ số đại diện cho một "đợt" 20 giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định, còn được gọi là nghĩa vụ mặc định tín dụng, được bảo đảm bằng các khoản vay thế chấp dưới chuẩn. Các chi nhánh được nhóm theo xếp hạng tín dụng, từ AAA đến BBB-trừ. Cứ sau sáu tháng, một loạt mới được phát hành dựa trên các giao dịch hiện tại lớn nhất. Giá trị cao hơn trong bất kỳ chỉ số ABX cụ thể nào tương quan với rủi ro thế chấp dưới chuẩn giảm.
Thật trùng hợp, ABX đã được ra mắt ngay trước khi thị trường cho vay dưới chuẩn sụp đổ vào năm 2007-2009. ABX lập chỉ mục "giao dịch theo giá", nghĩa là bản thân một chỉ số được mua và bán theo giá trị của chứng khoán cơ sở. Bởi vì điều này, hiệu suất của các chỉ số gần như phản ánh hiệu suất của các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định trong cuộc khủng hoảng tài chính, rất kém. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là ADX không cung cấp giá trị của bất kỳ một trao đổi mặc định tín dụng cụ thể nào.
Một số nhà phân tích coi sự sụt giảm mạnh trong ABX là chỉ số hàng đầu của cuộc khủng hoảng sắp tới trước năm 2008. Có một cuộc biểu tình tạm thời vào mùa xuân năm 2007, nhưng sau đó là sự sụt giảm mạnh hơn. Chỉ số AAA, theo lý thuyết nên là an toàn nhất và có giá trị nhất trong tất cả các chỉ số ABX, đã giảm hơn 50% giá trị từ giữa năm 2007 đến đầu năm 2009. Các đợt thấp hơn giảm đáng kể; BBB-âm dưới 10, giảm giá trị lớn hơn 90%, vào tháng 4 năm 2008.
