Tiền boa là gì?
Tiền boa là hành động cung cấp thông tin không công khai về một công ty giao dịch công khai hoặc bảo mật cho một người không được ủy quyền để có thông tin. Miễn là thông tin là chính xác, tiền boa có thể tạo ra lợi nhuận lớn cho một nhà đầu tư hành động dựa trên thông tin đó khi thực hiện giao dịch chứng khoán. Trong hầu hết các trường hợp, nó cũng dẫn đến lợi ích không công bằng cho người giao dịch vì các thỏa thuận được sắp xếp trước để chia sẻ lợi nhuận giao dịch. Tiền boa có liên quan chặt chẽ với giao dịch nội gián.
Chìa khóa chính
- Tiền boa là hành động nói cho ai đó thông tin bí mật về một công ty giao dịch công khai hoặc bảo mật có thể thúc đẩy họ thực hiện giao dịch. Tipping là bất hợp pháp trong những trường hợp này: người nhận được thông tin bên trong biết hoặc nghi ngờ rằng người gửi tiền đang vi phạm trách nhiệm ủy thác; tipper nhận được một số lợi ích từ tiền boa; Tipper chuyển tiền boa với mong muốn người nhận sẽ cố gắng kiếm lợi nhuận từ nó. Miễn là thông tin chính xác, tiền boa có thể tạo ra lợi nhuận lớn cho một nhà đầu tư hành động khi giao dịch chứng khoán.
Cách thức hoạt động
Tiền boa có thể xảy ra trực tiếp, qua điện thoại, qua thư, qua email hoặc trên Internet. Tiền boa là bất hợp pháp trong những trường hợp này: người nhận được thông tin bên trong hoặc biết hoặc nghi ngờ rằng người gửi tiền đang vi phạm nghĩa vụ ủy thác; tipper nhận được một số lợi ích từ tiền boa; Tipper vượt qua tiền boa với mong muốn người nhận sẽ cố gắng kiếm lợi nhuận từ nó.
Mặc dù các trường hợp tiền boa rất hiếm, nhưng các chủ ngân hàng đầu tư và luật sư thường sở hữu thông tin không công khai có thể được sử dụng để xử lý. Thông báo sáp nhập và mua lại (M & A) thường dẫn đến biến động giá đáng kể của các cổ phiếu của các công ty liên quan.
Nhiều trong số các thỏa thuận M & A tiềm năng này được thực hiện trong vài tuần hoặc vài tháng trước khi chúng được công bố cho công chúng. Một số nhân viên ngân hàng cao cấp, kế toán, luật sư và nhân viên cấp dưới của họ (thậm chí là nhân viên hành chính) sẽ có kiến thức về các giao dịch sắp xảy ra này, nhưng họ bị ràng buộc bởi các quy tắc bảo mật nghiêm ngặt. Việc tiết lộ thông tin cho các cá nhân không được ủy quyền sẽ khiến một người khai thác bị sa thải, và có thể phải đối mặt với những hậu quả pháp lý tồi tệ hơn nhiều.
Tiền boa cũng có thể xảy ra trước thông báo thu nhập của công ty.
Hình phạt cho tiền boa
Nếu một cá nhân bị buộc tội lừa tiền cho người thân hoặc một người bạn, người sau đó giao dịch chứng khoán theo thông tin bên trong, thì cá nhân đó có thể phải chịu trách nhiệm tới ba lần lợi nhuận hoặc thua lỗ tránh được, cộng với việc mất lợi nhuận giao dịch nếu tiền của bạn bị mất không thể trả tiền
Ví dụ tới hạn
Giả sử có một nhà phân tích tài chính trong một công ty giúp tổng hợp các báo cáo thu nhập hàng quý. Nhà phân tích biết rằng sự thiếu hụt bất ngờ về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ được công bố vào ngày công bố thu nhập của công ty. Anh chia sẻ thông tin này với một người bạn trong khi họ đang uống bia cùng nhau tại quán bar. Sau đó, bạn của nhà phân tích mua một số lượng lớn các tùy chọn đặt vào cổ phiếu của công ty thông qua tài khoản trực tuyến của mẹ anh ta.
Vào ngày công bố thu nhập của công ty, cổ phiếu giảm mạnh, tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho tippee (bạn của nhà phân tích). Tippee chia sẻ một phần lợi nhuận với người bạn của mình, người gửi tiền. Khi văn phòng Tổng chưởng lý biết về trường hợp này, cả hai cá nhân này đều bị chủ nhân của mình sa thải và bị kiện vì giao dịch nội gián, cuối cùng dẫn đến việc chia rẽ lợi nhuận giao dịch.
