Các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến chứng khoán được thế chấp (MBS) kể từ đầu thế kỷ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một phương tiện ưa thích để tiếp cận thị trường MBS.
Một MBS được phát triển bằng cách tái cấu trúc một tập hợp các khoản vay thanh khoản thành một bảo đảm có thể giao dịch duy nhất. Các chứng khoán được đánh giá bằng chất lượng tín dụng gắn liền với nhóm khoản vay cơ bản. Phiếu giảm giá được chỉ định dựa trên xếp hạng cho vay, với chứng khoán được xếp hạng thấp hơn có phiếu giảm giá cao hơn để thu hút các nhà đầu tư thành công. Thông thường, MBS được đảm bảo bởi các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ, bao gồm Ginnie Mae, Fannie Mae và Freddie Mac. Chúng được gọi là chứng khoán thông qua vì một trung gian chuyển qua các khoản thanh toán từ tổ chức phát hành cho chủ sở hữu bảo mật.
Nhu cầu về bất động sản đã tạo ra một bước ngoặt thuyết phục kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, với tháng 2 năm 2015 là tháng có lợi nhuận cao thứ hai cho việc bán nhà kể từ năm 2008 và cho thấy mức tăng giá đầu tiên trong năm kể từ tháng 11 năm 2010., có khả năng sẽ có sự gia tăng đáng kể về nhu cầu cho vay thế chấp, dẫn đến việc thành lập nhiều chứng khoán dựa trên tài sản, có khả năng làm tăng nhóm tài sản chất lượng cao trong danh mục đầu tư này.
IShares Barclays MBS Bond ETF
IShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư muốn đầu tư vào chứng khoán thông qua thế chấp có lãi suất cố định do Hiệp hội thế chấp quốc gia liên bang (FNMA), Hiệp hội thế chấp chính phủ quốc gia (GNMA) hoặc Tập đoàn thế chấp cho vay mua nhà liên bang (FHLMC). Quỹ nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư kết quả theo dõi hiệu suất của Chỉ số MBS của Barclays. Chứng khoán thông qua bao gồm chỉ số cơ bản có kỳ hạn 30, 20 và 15 năm. Cùng với các khoản thế chấp có lãi suất cố định, chỉ số này cũng bao gồm các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh theo kiểu lai.
MBB có tổng tài sản là 7, 3 tỷ đô la. Lợi nhuận năm năm 2015 là khoảng 12, 7%. Quỹ có rủi ro trung bình. Tỷ lệ chi phí của nó là 0, 27% và có tỷ lệ cổ tức 1, 75%. Nắm giữ của quỹ có lợi suất trung bình đến ngày đáo hạn là 2, 22% và thời gian đáo hạn trung bình là 4, 7 năm.
SPDR Barclays thế chấp vốn trái phiếu ETF
SPDR Barclays Capital Morted Bond ETF (NYSE Arca: MBG) rất phù hợp cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất trên trung bình để đổi lấy việc chấp nhận mức rủi ro cao hơn (vẫn tương đối vừa phải). Tỷ suất cổ tức của quỹ này là 3, 88%, gần gấp đôi lợi suất của MBB.
MBG cố gắng cung cấp cho các nhà đầu tư kết quả đầu tư phản ánh hiệu suất của Chỉ số MBS của Barclays, không bao gồm phí. Chỉ số này là một thước đo chuẩn cho hiệu suất của chứng khoán thông qua thế chấp chứng khoán của cơ quan cấp đầu tư. Các chứng khoán được hỗ trợ bởi các nhóm thế chấp và được phát hành bởi các tổ chức được chính phủ tài trợ như FHLMC, GNMA và FNMA.
Quỹ State Street này có cơ sở tài sản khoảng 1, 5 triệu đô la và giao dịch khoảng 29.000 cổ phiếu mỗi ngày. Tỷ lệ chi phí là 0, 2%. Lợi nhuận năm năm của quỹ, tính đến năm 2015, là 13, 91%. Lợi suất trung bình đến ngày đáo hạn để nắm giữ quỹ là 2, 23% và quỹ có thời gian đáo hạn trung bình khoảng 4, 7 năm.
Quỹ đầu tư chứng khoán thế chấp Vanguard
Chỉ số chứng khoán thế chấp Vanguard ETF (Nasdaq: VMBS) tìm cách tuân theo hiệu suất của Chỉ số điều chỉnh thả nổi MBS của US Barclays Capital US. Chỉ số này bao gồm các chứng khoán thông qua được thế chấp bởi cơ quan Hoa Kỳ được phát hành bởi các thực thể như FNMA. Để đủ điều kiện đưa vào chỉ mục, tổng hợp phải có tối thiểu 250 triệu đô la chưa thanh toán và thời gian đáo hạn trung bình có trọng số ít nhất một năm.
Quỹ do Vanguard phát hành này có cơ sở tài sản trị giá 1, 5 tỷ đô la. Nó được coi là có mức độ rủi ro vừa phải. Tỷ lệ chi phí cực kỳ thấp, chỉ 0, 12%. Quỹ cung cấp tỷ lệ cổ tức 1, 31%. Năng suất trung bình đến trưởng thành là 2, 15% và thời gian đáo hạn trung bình là 4, 5 năm. Bên cạnh các khoản phí thấp đáng chú ý, điểm hấp dẫn của quỹ này là đây là công ty duy nhất có cổ phần vững chắc được xếp hạng AAA.
