Các quỹ tương hỗ trái phiếu thành phố New York cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc được quản lý chuyên nghiệp với thị trường trái phiếu thành phố New York. Các quỹ trái phiếu của thành phố New York chủ yếu đầu tư vào trái phiếu do tiểu bang New York, chính quyền địa phương, chính quyền khu vực và các quận đặc biệt phát hành. Các quỹ tương hỗ trái phiếu thành phố New York cung cấp cho các nhà đầu tư sự tăng giá vốn dài hạn, ổn định với mức độ biến động thấp.
Rủi ro vốn có của các quỹ này bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro thu nhập, rủi ro thanh khoản, rủi ro đa dạng hóa, rủi ro đặc thù nhà nước và rủi ro thu nhập. Vì nhiều quỹ tương hỗ trái phiếu đô thị ở New York đầu tư vào trái phiếu trung và dài hạn, các quỹ này có xu hướng có thời hạn hiệu quả cao hơn. Đổi lại, họ mang nhiều rủi ro lãi suất và các quỹ trái phiếu ngắn hạn. Các quỹ tương hỗ này cung cấp thu nhập được miễn thuế của liên bang và tiểu bang New York và có thể lôi kéo các nhà đầu tư vào các khung thuế cao cư trú tại New York, những người sẵn sàng chấp nhận những rủi ro này.
Cổ phiếu của nhà đầu tư quỹ miễn thuế dài hạn Vanguard New York
Cổ phiếu của Nhà đầu tư Quỹ miễn thuế dài hạn Vanguard New York được phát hành vào ngày 7 tháng 4 năm 1986, bởi Vanguard. Quỹ được tư vấn bởi Thu nhập cố định Vanguard và tính tỷ lệ chi phí là 0, 2%. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, quỹ có danh mục đầu tư 785 trái phiếu đô thị cấp New York với tổng tài sản ròng là 3, 7 tỷ đô la. Kể từ khi thành lập, quỹ đã đạt được lợi nhuận trung bình hàng năm là 5, 88%.
Quỹ này thường đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào chứng khoán nợ có thu nhập được miễn cả thuế liên bang và tiểu bang New York. Quỹ này không giới hạn thời gian đáo hạn của các chứng khoán này và dự kiến thời gian đáo hạn trung bình theo đồng đô la sẽ nằm trong khoảng từ 10 đến 25 năm. Kể từ ngày 31 tháng 7 năm 2015, chứng khoán nợ có kỳ hạn còn lại từ 10 đến 20 năm và 20 đến 30 năm chiếm 72, 6% danh mục đầu tư của quỹ. Quỹ có lợi suất đáo hạn 2, 4%; một phiếu giảm giá trung bình 4, 8%; thời gian trung bình 6, 3 năm; và lợi suất của SEC là 2, 2%.
Quỹ này phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định cư trú tại New York với một chân trời đầu tư dài hạn tìm kiếm sự tiếp xúc chuyên biệt với thị trường trái phiếu thành phố New York. Quỹ tương hỗ này cho phép các nhà đầu tư nhận được thu nhập được miễn thuế của liên bang và tiểu bang New York trong khi duy trì mức tăng giá vốn ổn định, nhưng chậm, với mức độ biến động thấp.
Quỹ thu nhập miễn thuế Franklin New York
Được phát hành vào ngày 13 tháng 9 năm 1982, bởi Franklin Templeton Investments, Quỹ thu nhập miễn thuế Franklin New York đã đạt được lợi nhuận trung bình hàng năm là 6, 68%, kể từ ngày 30 tháng 6 năm 2015. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, nó có tổng số ròng tài sản trị giá khoảng 5, 17 tỷ USD và nắm giữ 346 trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình, được quản lý bởi Franklin Advisors, Inc.
Trong điều kiện thị trường bình thường, Quỹ thu nhập miễn thuế Franklin New York đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào chứng khoán nợ được miễn thuế thu nhập liên bang, thuế tối thiểu thay thế liên bang và thuế tiểu bang New York. Mặc dù quỹ tìm cách đầu tư một lượng đáng kể vào tổng tài sản ròng của mình vào chứng khoán miễn thuế, nhưng nó có thể đầu tư vào chứng khoán nợ phải chịu thuế tối thiểu thay thế của liên bang. Ngoài ra, nó có thể đầu tư tới 35% tài sản vào chứng khoán thành phố của các tổ chức phát hành tại các lãnh thổ Hoa Kỳ.
Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, quỹ phân bổ 97, 86% danh mục đầu tư của mình cho các chứng khoán nợ của các công ty phát hành tại bang New York và 2, 14% cho các công ty phát hành ở Puerto Rico. Quỹ có lãi suất coupon trung bình là 5, 16%; thời gian hiệu lực trung bình là 3, 96 năm; tỷ lệ phân phối 3, 61%; và sản lượng SEC tiêu chuẩn hóa trong 30 ngày là 1, 54%. Dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ này có phiên bản beta, so với chỉ số chuẩn của nó, Chỉ số trái phiếu thành phố Barclays, là 1, 06; giá trị bình phương R là 93%; và tỷ lệ Sharpe là 0, 42.
Xét về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), Quỹ thu nhập miễn thuế Franklin New York phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định ở New York với một chân trời đầu tư ngắn hạn và trung hạn đang tìm cách tiếp xúc với trái phiếu New York thị trường trong khi tạo thu nhập miễn thuế với mức độ rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng vừa phải. Vì nó cung cấp khả năng tiếp xúc chuyên biệt với trái phiếu của thành phố New York, nên mua quỹ này như một tổ chức vệ tinh để tạo thu nhập miễn thuế trong danh mục đầu tư đa dạng.
Oppenheimer Rochester Quỹ phụ trợ hạng A
Quỹ phụ trợ hạng A của Oppenheimer Rochester được phát hành vào ngày 15 tháng 5 năm 1986, bởi các quỹ của Oppenheimer. Nó được tư vấn bởi OFI Global Asset Management, Inc. và được thay thế bởi OppenheimerFunds, Inc. Quỹ có tỷ lệ doanh thu là 8% và do đó tính tỷ lệ chi phí ròng tương đối thấp là 0, 77%.
Tập đoàn phụ tùng hạng A của Oppenheimer Rochester thường đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào chứng khoán được miễn thuế liên bang và thuế thu nhập của tiểu bang New York. Quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu thành phố New York cấp đầu tư. Tuy nhiên, quỹ cũng có thể đầu tư vào chứng khoán nợ của các tổ chức phát hành bên ngoài New York, chẳng hạn như lãnh thổ Hoa Kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, nó phân bổ 77% danh mục đầu tư của mình cho chứng khoán nợ của các tổ chức phát hành ở New York và 24, 5% cho chứng khoán nợ ở Puerto Rico.
Oppenheimer Rochester Fundals Classals Class A có thời hạn hiệu lực là 7, 69 năm, điều này cho thấy nó có mức độ rủi ro lãi suất cao. Nếu tỷ lệ tăng 1% tức thời trên đường cong lợi suất, giá trị tài sản ròng của quỹ về lý thuyết sẽ giảm 7, 69%. Mức độ rủi ro lãi suất cao này được bù đắp bằng lợi suất tiềm năng cao của quỹ. Quỹ cung cấp tỷ lệ cổ tức 6, 63% và lợi suất tiêu chuẩn hóa 30 ngày của SEC là 6, 1%.
Dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, khi được đo theo chỉ số chuẩn của nó, Chỉ số Thành phố Barclays, quỹ này có beta là 1, 7 và tỷ lệ Sharpe là 0, 2. Ngoài ra, ông Oppenheimer Rochester Fundals Classals Class A có mức biến động hàng năm là 7, 3%. Về mặt MPT, quỹ phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định, có thu nhập cao, chịu rủi ro cao, cư trú tại New York, sẵn sàng chấp nhận rủi ro tín dụng và lãi suất ở mức độ trung bình đến cao và tìm cách tạo ra thu nhập miễn thuế.
Quỹ thu nhập thành phố New York Fidelity
Ra mắt vào ngày 10 tháng 7 năm 1984, bởi Fidelity Investments, Quỹ thu nhập thành phố Fidelity New York tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư một mức thu nhập cao được miễn thuế liên bang và tiểu bang New York. Để đạt được mục tiêu đầu tư của mình, quỹ thường đầu tư ít nhất 80% tổng tài sản ròng vào chứng khoán thành phố cấp miễn thuế, đầu tư của nhiều tổ chức phát hành trên nhiều lĩnh vực và kỳ hạn khác nhau. Quỹ được tư vấn bởi FMR, LLC. và tính tỷ lệ chi phí ròng thấp 0, 46%.
Kể từ ngày 31 tháng 7 năm 2015, Quỹ thu nhập thành phố Fidelity New York có thời hạn 6, 89 năm; lợi suất 30 ngày của SEC là 1, 81%; và lợi suất tương đương thuế là 3, 68%. Dựa trên dữ liệu kéo dài 10 năm, quỹ đã trải qua biến động trung bình hàng năm là 4, 4% và tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 4, 27%. Chi phí thấp của quỹ cho thị trường trái phiếu thành phố New York phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định lâu dài sống ở New York, những người tìm kiếm sự tăng giá vốn ổn định và thu nhập miễn thuế.
