Các vệt đã qua. Chín tháng liên tiếp tăng hàng quý cho chỉ số S & P 500 đã kết thúc khi một quý đầu năm 2018 đầy biến động. Một số người có thể khó chấp nhận điều này, nhưng nó có thể tồi tệ hơn rất nhiều. Cả S & P 500 và DJIA đều rơi vào tình trạng điều chỉnh trong 90 ngày qua, nhưng cả hai đều tìm cách thoát ra như Leonardo DiCaprio trong The Earnant. Tìm kiếm lý do cho việc bán tháo và biến động? Có rất nhiều, và chúng tôi đã nghe, đọc và viết rất nhiều trong số họ:
Có lẽ không phải ai cũng quan tâm đến việc thử và dự đoán thị trường sẽ ra sao trong quý tới, nhưng những điều chúng ta biết có thể giúp các nhà đầu tư chuẩn bị cho những gì ở phía trước:
Mong đợi nhiều biến động
Đã có 20 động thái từ 1% trở lên trong S & P 500 trong hai tháng qua. Chỉ có 10 trong 12 tháng trước. Chắc chắn, năm 2017 là một thị trường đặc biệt yên tĩnh - bình tĩnh nhất trong lịch sử gần đây - nhưng năm 2018 đang hoạt động như một đứa trẻ hai tuổi bị kéo ra khỏi một cửa hàng đồ chơi trước khi anh ta sẵn sàng đi. Biểu đồ này, với sự giúp đỡ của Michael Batnick, vẽ bức tranh:
Investopedia Anxiety Index của chúng tôi, theo dõi lượng tìm kiếm tăng của các thuật ngữ dựa trên nỗi sợ hãi, đang nói với chúng tôi rằng sự lo lắng mà độc giả của chúng tôi đang cảm nhận là về thị trường, không phải nền kinh tế hay tài chính cá nhân của họ. Bức tranh kinh tế vĩ mô khá ổn định. Chúng tôi đang phát triển, mặc dù vừa phải.
Bất ổn chính trị không đi đâu cả
Điều đó nói rằng, có nhiều khoảnh khắc hỗn loạn chính trị đáng lẽ phải tát vào các thị trường vào năm ngoái, nhưng nó vẫn tiếp tục tăng cao hơn. Các nhà đầu tư đã đặt mức tăng đẹp trong năm 2017 có thể không kiên nhẫn trong năm nay. Họ đã có dấu hiệu của cầu chì rút ngắn của họ và chúng tôi có một cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11.
Ranh giới giữa đầu tư chủ động và thụ động đang ngày càng mờ nhạt
Sự tăng trưởng vượt trội của các quỹ ETF - như SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) và Invesco QQQ Trust (QQQ) - có thể khiến một số người trong chúng ta nghĩ rằng những sản phẩm này được mua - và giữ các nhà đầu tư chỉ số thụ động, những người sẵn lòng nhét chúng vào tài khoản môi giới hoặc 401k của họ và đi câu cá. Đó không phải là trường hợp nữa. Trong đợt điều chỉnh tháng 2, SPY ổn định thông thường đã bán hết 9% trong vài ngày. Điều đó đã không xảy ra trong 25 năm, theo Jim Ross của nhà tài trợ State Street Global Advisors. Nhiều nhà đầu tư tổ chức đang sử dụng các quỹ ETF cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm bảo hiểm rủi ro và làm mịn danh mục đầu tư tổng thể. Theo Deutsche Bank, các tổ chức chiếm 57% quyền sở hữu ETF kể từ năm 2016. Hy vọng con số đó sẽ tăng lên khi thị trường ETF tiếp tục phát triển. Quan niệm rằng các sản phẩm trao đổi trao đổi là dành cho các nhà đầu tư thụ động là không đúng.
Công nghệ không còn là con chó hàng đầu
Bất kể các vấn đề gần đây của Facebook (FB) liên quan đến quyền riêng tư của người dùng và bị chính phủ nước ngoài cáo buộc can thiệp, đã có một sự xoay chuyển rõ ràng về công nghệ trong những tuần gần đây. Invesco QQQ ETF đã giảm hơn 6% kể từ giữa tháng 3 khi Facebook, Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) và Apple (AAPL) - các thành phần lớn nhất của nó - đã gặp phải một số điểm yếu. Nhưng ngoài Big Five, sự bán tháo trong công nghệ đã lan rộng và không ngừng mặc dù họ vẫn tiếp tục thống trị cuộc sống của chúng ta. Với trọng lượng của các công ty này trên S & P 500 và Nasdaq, điểm yếu chung của thị trường có thể tiếp tục miễn là các nhà đầu tư trốn tránh các cổ phiếu này.
Nhiều đợt tăng lãi suất đang đến
Chủ tịch FOMC mới Jerome Powell về cơ bản đã đặt ra nhịp độ của một vài lần tăng giá tiếp theo, vì vậy đừng giả vờ ngạc nhiên. Lãi suất cao ảnh hưởng đến lợi nhuận cổ phiếu, thời gian. Điều chỉnh phù hợp.
Vậy một nhà đầu tư phải làm gì?
Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn nếu bạn chưa có. Bỏ một số rủi ro ra khỏi bàn nếu bạn cảm thấy mình nghiêng quá nhiều vào cổ phiếu, đặc biệt là công nghệ. Hãy chắc chắn rằng bạn có một đệm tiền mặt. Nếu bạn không có ba đến sáu tháng tiền tiết kiệm chỉ trong trường hợp, hãy bắt đầu thực hiện ngay hôm nay. Quên năm 2017. Đó là một năm không thể tin được đối với thị trường chứng khoán và một số loại tiền điện tử. Đó là niềm vui và điên rồ, nhưng nó đã kết thúc.
Mùa đông đã qua, mặc dù không có cảm giác như ở phía đông bắc. Các linh hồn động vật thức và đói - hãy chú ý. Sẽ có lửa… giữ an toàn.
Caleb Silver - Tổng biên tập
