Trung tâm của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là các ngân hàng khổng lồ của Mỹ được coi là "quá lớn để thất bại". Bây giờ họ lớn hơn và có ảnh hưởng hơn bao giờ hết. Chia sẻ của họ về phí ngân hàng đầu tư toàn cầu, kiếm được cho các công việc liên quan đến M & A, IPO và bảo lãnh chứng khoán khác, tăng từ 53% năm 2011 lên 62% vào năm 2018, theo báo cáo của The Wall Street Journal, theo báo cáo của The Wall Street Journal. Ngoài ra, trong năm 2018, các ngân hàng Mỹ đã kiếm được 70% phí M & A, 60% hoa hồng cổ phiếu và 60% phí phải trả để nắm giữ và di chuyển tiền mặt của công ty, Tạp chí cho biết thêm.
Tuy nhiên, cổ phiếu ngân hàng đã bị tụt hậu thị trường vào năm 2019. Chỉ số ngành tài chính S & P 500, với các thành phần hàng đầu như Bank of America Corp (BAC) và Goldman Sachs Group Inc. (GS), tăng 14, 68% tính từ đầu năm đến nay đóng cửa vào ngày 6 tháng 9, so với mức tăng 18, 82% YTD cho toàn bộ Chỉ số S & P 500 (SPX), trên mỗi chỉ số S & P Dow Jones. Các nhà phân tích chính đã hạ cấp cổ phiếu ngân hàng khi rủi ro suy thoái vẫn cao mặc dù triển vọng đàm phán thương mại mới giữa Mỹ và Trung Quốc.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Betsy Graseck, người đứng đầu ngân hàng toàn cầu và nghiên cứu tài chính đa dạng tại Morgan Stanley, nằm trong số những người đã phủ nhận ngân hàng, hạ cấp họ từ "Hấp dẫn" xuống "Trực tuyến" trong mùa hè, theo một cuộc phỏng vấn chi tiết với Barron. Giảm lãi suất, giảm tốc độ tăng trưởng công việc và làm chậm tăng trưởng EPS của công ty là một trong những yếu tố thúc đẩy sự bi quan của cô.
Trong khi đó, các ngân hàng hàng đầu châu Âu nhỏ hơn và có lợi nhuận thấp hơn so với các đối thủ lớn của họ ở Mỹ và một số ngân hàng đang rút lui khỏi Phố Wall, Tạp chí lưu ý. Deutsche Bank AG (DB) có trụ sở tại Đức đang sa thải hàng ngàn chủ ngân hàng đầu tư. Tập đoàn UBS có trụ sở tại Thụy Sĩ (UBS) đã đóng cửa sàn giao dịch khổng lồ của mình tại Stamford, Connecticut, trở lại hoạt động kinh doanh cốt lõi trong ngành ngân hàng tư nhân. Chỉ có Barclays PLC (BCS) có trụ sở tại Vương quốc Anh dường như vẫn được xác định là một ngân hàng toàn cầu.
Các ngân hàng đầu tư toàn cầu đã cắt giảm gần 30.000 việc làm kể từ tháng 4, tờ Financial Times đưa tin. Deutsche Bank dẫn đầu, sa thải 18.000 người, với HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale và Citigroup Inc. (C) trong số các nhân viên lớn khác. Hầu hết các loại bỏ công việc đang đến ở châu Âu, có thể làm tăng sự thống trị của Hoa Kỳ trong lĩnh vực này.
Sau cuộc khủng hoảng năm 2008, các ngân hàng Mỹ đã thêm vốn và giảm rủi ro, trong khi các đối thủ châu Âu của họ trì hoãn, Tạp chí chỉ ra. Tại Mỹ, hoạt động kinh doanh phục hồi, người tiêu dùng đã vay và chi tiêu, việc cắt giảm thuế liên bang có hiệu lực vào năm 2018 làm tăng thu nhập ngân hàng và tăng lãi suất thêm vào biên lợi nhuận ngân hàng. Ngược lại, châu Âu đã bị vây hãm bởi các nền kinh tế và vay mượn chậm lại.
Đồng thời, các ngân hàng Mỹ đang mở rộng dấu chân của họ ở châu Âu. Ví dụ, hàng năm kể từ năm 2014, JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã tạo ra nhiều doanh thu ngân hàng đầu tư ở châu Âu hơn bất kỳ khu vực nào khác, nhờ vào việc mua lại công ty ngân hàng đầu tư Cazenove có trụ sở tại Anh năm 2009, trên mỗi dữ liệu từ Dealogic trích dẫn bởi Tạp chí.
Ngoài ra, toàn cầu hóa ngày càng tăng có nghĩa là nhiều công ty châu Âu đang kiếm được nhiều tiền hơn ở thị trường Mỹ, khiến việc tranh thủ các tổ chức tài chính của Mỹ cho nhu cầu ngân hàng thương mại và đầu tư của họ trở nên hữu ích hơn. Trong khi đó, khi startup giao hàng thực phẩm có trụ sở ở Anh, Deliveryoo tìm cách mở rộng ở châu Âu và Trung Đông, họ đã chọn Citigroup, hoạt động tại 98 quốc gia và cung cấp một nền tảng kỹ thuật số toàn cầu, để xử lý tất cả các dòng tiền.
Nhìn về phía trước
Mặc dù tin tức về việc Mỹ và Trung Quốc có kế hoạch nối lại đàm phán thương mại vào tháng 10 đã thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu ngân hàng vào tuần trước, tuy nhiên triển vọng kinh tế toàn cầu vẫn không chắc chắn, điều này đặt ra triển vọng tăng trưởng cho vay và lãi suất cho vay.
