Ultra ETF là gì
Ultra ETF là một loại quỹ giao dịch trao đổi (ETF) sử dụng đòn bẩy trong nỗ lực để đạt được gấp đôi lợi nhuận của điểm chuẩn đã đặt. Các siêu ETF đầu tiên xuất hiện vào năm 2006 và lớp đã phát triển để bao gồm các ETF khác nhau với các điểm chuẩn cơ bản khác nhau, từ các chỉ số thị trường rộng, như S & P 500 và Russell 2000, đến các lĩnh vực cụ thể, như công nghệ, chăm sóc sức khỏe và vật liệu cơ bản.
BREAKING XUỐNG ETF siêu
Theo các bản cáo bạch cho các quỹ này, các siêu quỹ ETF có thể không đạt được gấp đôi lợi nhuận của điểm chuẩn trong các thị trường phẳng. Lợi nhuận dài hạn cũng có thể phân kỳ khỏi mục tiêu hiệu suất mong muốn. Mục tiêu duy nhất của các siêu quỹ ETF là đạt được gấp đôi lợi nhuận hàng ngày, điều mà họ đã thực hiện khá chính xác trong thời gian ngắn mà họ có thể được phân tích. Để tạo đòn bẩy, các quỹ ETF này sử dụng các công cụ tài chính phái sinh.
Ultra ETF, còn được gọi là quỹ ETF có đòn bẩy hoặc quỹ hướng tới, có thể có lợi cho các nhà đầu tư chiến thuật thiếu vốn hoặc không gian phân bổ trong danh mục đầu tư đa dạng. Ví dụ, họ có thể đầu tư 5% danh mục đầu tư của mình vào một quỹ ETF cực lớn và đạt được mức tiếp xúc gần hơn 10% do lợi nhuận được tận dụng.
Biến động hàng ngày gia tăng là cả lợi ích lớn nhất và nguy hiểm lớn nhất của các siêu ETF. Chúng phù hợp nhất với các chiến lược đầu tư ngắn hạn hoặc giao dịch nhanh để tối đa hóa đặt cược nhất định trên thị trường. Tỷ lệ chi phí cũng chạy cao hơn nhiều so với các quỹ ETF tiêu chuẩn, vì hầu hết tính phí 0, 95% tổng tài sản.
Ultra ETF đã mở rộng từ mục tiêu ban đầu là tăng gấp đôi hiệu suất dài của một chỉ số nhất định để cung cấp các sản phẩm có đòn bẩy gấp ba hoặc nhiều hơn cũng như các ETF nghịch đảo có hiệu suất chỉ số ngắn và có thể tăng gấp đôi số đó với việc sử dụng đòn bẩy. Khi được sử dụng đúng cách, các quỹ ETF nghịch đảo cho phép các nhà đầu tư tinh vi phòng ngừa các vị trí dài hiện có với thời gian tiếp xúc ngắn.
Hạn chế của Ultra ETFs
Việc sử dụng đòn bẩy không chỉ làm tăng tiềm năng lợi nhuận của các quỹ ETF này mà còn cả độ lệch chuẩn, khiến các khoản đầu tư này rủi ro hơn so với các quỹ ETF không có đòn bẩy nhắm vào cùng chỉ số hoặc kiểu đầu tư. Tái cân bằng và gộp hàng ngày, kết hợp với đòn bẩy, sẽ khiến kết quả đầu tư phân kỳ đáng kể theo thời gian so với kỳ vọng. Điều này là do phương sai hiệu suất rộng làm cho các phép đo hiệu suất tiêu chuẩn như trung bình hình học của việc sử dụng hạn chế.
Rủi ro cố hữu và thường bị hiểu lầm của các quỹ ETF có đòn bẩy đã khiến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đưa ra quyết định phê duyệt tăng gấp bốn lần các quỹ ETF sau khi bật đèn xanh cho các sản phẩm mới này.
Ultra ETFs chỉ chiếm một phần nhỏ trong toàn bộ vũ trụ ETF. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2018, các siêu quỹ ETF nắm giữ tài sản toàn cầu khoảng 70 tỷ đô la, tương đương 1, 5% trong tổng số 4, 8 nghìn tỷ đô la thị trường ETF theo Bloomberg. Ultra ETFs phổ biến hơn ở các thị trường châu Á, nơi chúng chiếm 40% tài sản ETF ở Đài Loan, 21% ở Hàn Quốc và 2, 9% tại Nhật Bản.
