ĐỊNH NGH ofA Bảo hiểm trái phiếu không được sửa đổi
Phí bảo hiểm trái phiếu không được định giá là số tiền giữa mệnh giá và số tiền trái phiếu được bán, trừ chi phí lãi vay. Đó là những gì còn lại của phí bảo hiểm trái phiếu được xóa khỏi các chi phí trong vòng đời của trái phiếu. Phí bảo hiểm trái phiếu không được khấu hao không bao gồm bất kỳ khoản lãi nào đã được khấu hao hoặc xóa.
BREAKING DOWN Premium trái phiếu không định giá
Phí bảo hiểm trái phiếu là trái phiếu có giá cao hơn mệnh giá của nó. Khi lãi suất thịnh hành trong nền kinh tế giảm, giá trái phiếu tăng. Điều này là do lãi suất thị trường trở nên thấp hơn lãi suất coupon cố định trên trái phiếu chưa thanh toán. Vì các trái chủ đang nắm giữ trái phiếu trả lãi cao hơn, họ yêu cầu một mức giá cao để bán trái phiếu. Ví dụ: giả sử rằng khi lãi suất là 5%, một công ty phát hành trái phiếu đã bán trái phiếu với một phiếu lãi cố định 5% để được thanh toán hàng năm. Sau một thời gian, lãi suất giảm xuống 4%. Tổ chức phát hành trái phiếu mới sẽ phát hành trái phiếu với lãi suất thấp hơn. Các nhà đầu tư muốn mua một trái phiếu có phiếu giảm giá cao hơn sẽ phải trả phí bảo hiểm cho những người nắm giữ trái phiếu có lãi suất cao hơn để khuyến khích họ bán trái phiếu của họ. Trong trường hợp này, nếu mệnh giá của trái phiếu là 1.000 đô la và trái phiếu được bán với giá 1.090 đô la sau khi lãi suất giảm, chênh lệch giữa giá bán và mệnh giá là phí bảo hiểm trái phiếu không được định giá (90 đô la).
Phí bảo hiểm trái phiếu không được phân bổ là một phần của phí bảo hiểm trái phiếu sẽ được khấu hao (xóa sổ) so với chi phí trong tương lai. Số tiền khấu hao của trái phiếu này được ghi có vào chi phí lãi vay. Nếu trái phiếu trả lãi suất chịu thuế, trái chủ có thể chọn khấu hao phí bảo hiểm, nghĩa là sử dụng một phần phí bảo hiểm để giảm số tiền lãi thu nhập bao gồm thuế. Những người đầu tư vào trái phiếu cao cấp chịu thuế thường được hưởng lợi từ việc khấu hao phí bảo hiểm, bởi vì số tiền được khấu hao có thể được sử dụng để bù đắp thu nhập lãi từ trái phiếu, điều này sẽ làm giảm thu nhập chịu thuế mà nhà đầu tư sẽ phải trả cho trái phiếu. Cơ sở chi phí của trái phiếu chịu thuế được giảm bởi số tiền bảo hiểm được khấu hao mỗi năm.
Trong trường hợp trái phiếu trả lãi được miễn thuế, nhà đầu tư trái phiếu phải khấu hao phí bảo hiểm trái phiếu. Mặc dù, số tiền khấu hao này không được khấu trừ trong việc xác định thu nhập chịu thuế, người nộp thuế phải giảm cơ sở của mình trong trái phiếu bằng cách khấu hao trong năm.
Tính phí bảo hiểm trái phiếu không định giá
Để tính số tiền được khấu hao cho năm tính thuế, giá trái phiếu được nhân với lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM), kết quả được trừ vào lãi suất của trái phiếu. Theo ví dụ của chúng tôi ở trên, tỷ lệ trưởng thành là 4%. Nhân giá bán của trái phiếu với YTM mang lại $ 1, 090 x 4% = $ 43, 60. Giá trị này khi được trừ vào số tiền phiếu giảm giá (tỷ lệ phiếu giảm giá 5% x $ mệnh giá = $ 50) dẫn đến $ 50 - $ 43, 60 = $ 6, 40, là số tiền được khấu hao. Đối với các mục đích về thuế, một trái chủ có thể giảm thu nhập lãi $ 50 của mình xuống $ 50 - $ 6, 40 = $ 43, 60. Phí bảo hiểm không được phân bổ sau một năm là phí bảo hiểm trái phiếu $ 90 - số tiền khấu hao $ 6, 40 = $ 83, 60.
Đối với năm tính thuế thứ hai, $ 6, 40 của phí bảo hiểm trái phiếu đã được khấu hao, vì vậy cơ sở chi phí của trái phiếu là $ 1, 090 - $ 6, 40 = $ 1, 083, 60. Khấu hao cao cấp cho năm 2 = $ 50 - ($ 1, 083, 60 x 4%) = $ 50 - $ 43, 34 = $ 6, 64. Phí bảo hiểm còn lại sau năm thứ hai hoặc phí bảo hiểm không được sửa đổi là $ 83, 60 - $ 6, 64 = $ 76, 96.
Giả sử các kỳ hạn trái phiếu trong năm năm, bạn có thể chạy phép tính tương tự trong ba năm còn lại. Chẳng hạn, cơ sở chi phí của trái phiếu trong năm thứ ba sẽ là $ 1, 083, 60 - $ 6, 64 = $ 1, 076, 96.
Kế toán bảo hiểm trái phiếu không định giá
Phí bảo hiểm trái phiếu không được sửa đổi là một trách nhiệm đối với nhà phát hành trái phiếu. Trên báo cáo tài chính, phí bảo hiểm này được ghi lại trong một tài khoản trách nhiệm được gọi là Tài khoản bảo hiểm trái phiếu không được thanh toán. Tài khoản này ghi nhận số tiền bảo hiểm trái phiếu còn lại mà nhà phát hành trái phiếu chưa được khấu hao hoặc tính vào chi phí lãi trong suốt thời gian của trái phiếu.
