Nhóm tài trợ đơn vị (UEP) là gì?
Nhóm tài trợ đơn vị (UEP) là một hình thức đầu tư tài trợ cho phép nhiều khoản đầu tư đầu tư vào cùng một nhóm tài sản.
Mỗi nguồn lực sở hữu các đơn vị riêng lẻ trong một UEP. Các nhà đầu tư thường nhìn thấy lợi nhuận của họ hàng tháng. Các khoản tài trợ mới vào nhóm có thể mua bằng cách nhận các đơn vị trong nhóm có giá trị kể từ ngày mua cụ thể.
Hiểu về nhóm tài trợ đơn vị (UEP)
Nhóm tài trợ đơn vị (UEP) là một loại quỹ tương hỗ, nhưng nó ở quy mô lớn hơn và đặc biệt dành cho các khoản tài trợ, trái ngược với các nhà đầu tư bán lẻ.
Mặc dù các khoản tài trợ nhỏ thường có một lượng tiền mặt đáng kể để đầu tư, đôi khi có lợi khi kết hợp với các khoản tài trợ khác để đa dạng hóa. Các đơn vị UEP phục vụ để phân tách rõ ràng từng phần của tài sản trong nhóm. Ví dụ: một UEP có giá trị thị trường là 10 tỷ đô la có thể có 100.000 đơn vị trị giá 100.000 đô la mỗi đơn vị và chia các đơn vị đó thành nhiều khoản tài trợ.
Nhóm tài trợ được đơn vị hóa là một trong ba lựa chọn đầu tư chính cho các quỹ tài trợ. Một số chọn đầu tư vào UEP độc quyền. Những người khác thuê người quản lý bên ngoài trực tiếp. Các xu hướng lớn nhất để thuê các nhà quản lý nội bộ để cố gắng phát triển tài sản sở hữu. Một số ít sử dụng kết hợp cả ba.
Ưu và nhược điểm của UEP
Một số UEP cung cấp quyền truy cập vào các chứng khoán ít thanh khoản như vốn cổ phần tư nhân và cổ phần tại timberland. Mỗi xu hướng có lợi nhuận hấp dẫn theo thời gian, nhưng cũng mang rủi ro thanh khoản đáng kể.
Một khoản tài trợ nhỏ hơn có thể không sở hữu các tài sản này bên ngoài nhóm tài trợ được đơn vị hóa, bởi vì họ không có chuyên môn nội bộ để quản lý các tài sản này. Hơn nữa, việc bán các đơn vị của một nhóm tài trợ được đơn vị hóa với một phần của các loại tài sản này đôi khi dễ dàng và nhanh hơn so với việc cố gắng bán tài sản thanh khoản trực tiếp.
Một số nhóm tài trợ được đơn vị hóa cũng có nhiều kinh nghiệm hơn với vốn chủ sở hữu và nợ của các thị trường mới nổi so với nhóm riêng của một quỹ tài trợ. Các quỹ tài trợ có xu hướng sở hữu ít nhất một số loại tài sản này, vì nhiều kế hoạch đầu tư trong thời gian rất dài - thậm chí dài hơn so với tiết kiệm của nhà đầu tư bán lẻ trung bình cho nghỉ hưu.
Nhiều nguồn lực chọn cách mạo hiểm nhiều hơn để tìm kiếm các phần thưởng tiềm năng cao hơn có cơ hội đánh bại lạm phát theo thời gian tốt hơn.
Số lượng các khoản đầu tư vào các nhóm tài trợ được đơn vị hóa và các nhà quản lý đầu tư bên ngoài khác, trái ngược với việc đưa ra tất cả các quyết định trong nhà, có xu hướng chạy theo chu kỳ. Trong thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009, chẳng hạn, các khoản đầu tư lớn và trung bình đã thuê chuyên gia quản lý từ bên ngoài, nói chung, trong nỗ lực tập trung vào kiểm soát chi phí và tập trung hơn vào quản lý rủi ro.
