Tìm kiếm cổ phiếu có lợi nhuận cao hơn mức trung bình là khó khăn vì thị trường hiệu quả và thông tin dễ dàng được phản ánh trong giá cổ phiếu. Do đó, các nhà đầu tư cần tìm viên kim cương thô. Vì lý do này, một số nhà đầu tư chuyển sang các cổ phiếu tấm màu hồng để tìm một bảo mật có thể trả lại bội số của cơ sở của nó.
Tờ hồng là một ấn phẩm hàng ngày của báo giá cổ phiếu hỏi giá cho các công ty không thể hoặc không muốn, vì lý do này hay lý do khác, được liệt kê trên một sàn giao dịch quốc gia lớn. Tên tờ màu hồng xuất hiện bởi vì tờ giấy mà các trích dẫn được in trên đó là màu hồng. Bởi vì các tờ màu hồng là một dịch vụ báo giá và không phải là một trao đổi, các nhà đầu tư phải thực hiện trách nhiệm của mình trước khi giao dịch các cổ phiếu không kê đơn (OTC) này và tuân theo một số quy tắc để đảm bảo các khoản đầu tư hợp lý và được thực hiện ở mức giá dự kiến.
Ai giao dịch trên các tấm màu hồng?
Khoảng 15.000 cổ phiếu giao dịch trên các tờ màu hồng, từ các công ty nhỏ, đầu cơ đến các công ty lớn, nước ngoài. Các công ty giao dịch OTC vì một số lý do:
- Một công ty không đáp ứng các yêu cầu niêm yết cho các sàn giao dịch chứng khoán lớn. Một công ty bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch lớn, thường là do thiếu thông tin tài chính. Một công ty rơi ra sau khi cổ phiếu của họ giảm xuống dưới 1 đô la. Một công ty nước ngoài không muốn đáp ứng các yêu cầu nộp đơn và niêm yết của các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ khi họ đã đáp ứng các yêu cầu ở nước họ. Thuê một đội ngũ nhân viên pháp lý và pháp lý là chuyên gia về luật an ninh Hoa Kỳ và yêu cầu nộp đơn là tốn kém; đặc biệt là xem xét các công ty đã có một đội ngũ tương tự để xử lý các yêu cầu này ở nước họ.
Các tên hộ gia đình như Nestle, Nintendo và Volkswagen là ba ví dụ về các công ty chất lượng được liệt kê trên các tờ màu hồng.
Ưu điểm và nhược điểm của cổ phiếu OTC
Một lợi thế của việc đầu tư vào cổ phiếu bảng màu hồng là một số tên chất lượng như những người được đề cập ở trên trả cổ tức và sẽ là những khoản đầu tư rất hợp lý. Một lợi thế khác nằm ở giá rẻ. Một số cổ phiếu có thể được mua với giá dưới 1 đô la.
Ngược lại, có một số nhược điểm. Các cổ phiếu màu hồng thiếu thanh khoản và thường được giao dịch mỏng, điều này có thể làm cho chúng biến động. Biên độ chào mua rộng rãi và các nhà đầu tư cần kiên nhẫn và thận trọng khi đặt bất kỳ lệnh mua hoặc bán nào. Ngoài ra, mặc dù một số công ty chất lượng, nhiều người là vô giá trị. Bởi vì các tờ màu hồng không phải là một trao đổi, mà là một dịch vụ báo giá, do đó nó không được kiểm soát và do đó, có thể dẫn đến lừa đảo hoặc các khoản đầu tư có hại khác. Tối thiểu đến không có tính minh bạch hoặc thông tin cơ bản có sẵn cho nhiều cổ phiếu, trong khi một số phải tuân theo các chương trình khác nhau. Các tờ màu hồng cũng không cho phép lợi nhuận và bán khống, có thể là tích cực hoặc tiêu cực, tùy thuộc vào quan điểm của nhà đầu tư. Do những nhược điểm đã nói ở trên, các nhà đầu tư cần phải thận trọng.
Cẩn thận với người mua
Các nhà đầu tư nên nhận thức được bốn cảnh báo. Đầu tiên, hầu hết các cổ phiếu OTC không đáp ứng các yêu cầu tối thiểu cho hầu hết các sàn giao dịch và không nộp với SEC. Do đó, dữ liệu cơ bản đáng tin cậy và đáng tin cậy không có sẵn để phân tích. Thứ hai, trong lịch sử, cổ phiếu Pink Sheets là cổ phiếu penny và thường là các công ty gần như mất khả năng thanh toán. Thứ ba, một số cổ phiếu là các công ty vỏ bất hợp pháp được thiết lập để lừa đảo các nhà đầu tư bằng cách phát hành thông cáo báo chí và có các nhà phân tích của Cameron, quảng bá cổ phiếu và phát hành thêm cổ phiếu vô giá trị. Thứ tư, các tờ màu hồng chỉ có một yêu cầu để một công ty liệt kê: Một công ty cần phải có một nhà tạo lập thị trường trích dẫn cổ phiếu của mình. Các công ty niêm yết không phải cung cấp bất kỳ thông tin tài chính nào cả.
Một trò lừa đảo phổ biến liên quan đến các nhà đầu tư OTC là chương trình bơm và đổ, nơi các nhà quảng bá mua cổ phiếu penny, thúc đẩy và đẩy giá cho các nhà đầu tư khác và sau đó bán cổ phiếu của họ trong khi các nhà đầu tư quá cố bị mắc kẹt với cổ phiếu vô giá trị mà họ trả quá cao để sở hữu. Những cổ phiếu này thường được quảng bá trong các email spam hoặc trên bảng tin và blog.
Mẹo giao dịch
Các tờ màu hồng đã cố gắng loại bỏ nhiều nhược điểm liên quan đến dịch vụ. Một cách là bằng cách bắt đầu một dịch vụ niêm yết cao cấp được gọi là OTCQX. Dịch vụ này có ba mức tối thiểu thương mại khác nhau và các công ty cần phải đáp ứng một số hoặc tất cả các yêu cầu để được liệt kê trên một sàn giao dịch lớn, bao gồm đăng báo cáo hàng quý và hàng năm và công khai tất cả thông tin liên quan. Mặc dù có các mức dịch vụ mới này, các nhà đầu tư vẫn nên tuân theo một số quy tắc đơn giản khi giao dịch trên các tờ màu hồng. Chúng bao gồm làm bài tập về nhà của bạn và biết công ty bạn đang đầu tư. Giống như khi đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào, các nhà đầu tư nên tìm kiếm các chất xúc tác sẽ khiến đầu tư tiềm năng tăng lên. Ví dụ về các chất xúc tác bao gồm bất kỳ tin tức sắp tới nào có lợi cho công ty, chẳng hạn như chiến thắng trong một cuộc chiến pháp lý, khả năng sáp nhập hoặc mua lại, hoặc một sản phẩm hoặc dịch vụ mới sẽ tăng lợi nhuận. Nhà đầu tư cũng cần đặt giới hạn về mức độ tín hiệu đầu tư và bán. Ngoài ra, sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường sẽ làm giảm mối lo ngại về biến động.
Điểm mấu chốt
Các cổ phiếu tấm màu hồng cung cấp các cơ hội thú vị để tăng lợi nhuận danh mục đầu tư bởi cường độ lớn trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên, những cơ hội này đi kèm với rủi ro đáng kể. Các nhà đầu tư cần phải cực kỳ thận trọng và siêng năng với nghiên cứu và phân tích từng khoản đầu tư. Thiết lập các nguyên tắc đầu tư nghiêm ngặt và sử dụng các lệnh giới hạn khi giao dịch sẽ làm giảm các rủi ro tiềm ẩn. Danh sách các tờ màu hồng có rất nhiều công ty vô giá trị, một số trong đó là lừa đảo thuần túy. Tìm đá quý ẩn là khó, nhưng có thể rất bổ ích.
