Đầu tư vào trái phiếu đô thị là một cách tốt để bảo toàn vốn trong khi tạo ra lãi suất. Hầu hết trong số họ được miễn thuế liên bang, và một số được miễn thuế ở cấp tiểu bang và địa phương. Trái phiếu thành phố, còn được gọi là munis, giúp xây dựng cơ sở hạ tầng trong khu vực của bạn. Munis thường được coi là một loại tài sản riêng biệt, vì vậy nó trả tiền để biết những điều cơ bản về trái phiếu muni.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Đầu tư vào trái phiếu đô thị là một cách tốt để bảo toàn vốn trong khi tạo ra lãi. Trái phiếu kỳ vọng nắm giữ một số lợi thế về thuế so với trái phiếu doanh nghiệp. Lợi thế khác của munis so với trái phiếu doanh nghiệp là tỷ lệ vỡ nợ thấp hơn nhiều. cần phải cẩn thận của chênh lệch giá thầu.
Lợi thế về thuế của trái phiếu thành phố
Trái phiếu thành phố nắm giữ một số lợi thế về thuế so với trái phiếu doanh nghiệp. Trong khi lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp có thể cao hơn, bạn sẽ phải trả thuế cho nó. Hầu hết munis được miễn thuế liên bang. Nếu bạn đầu tư vào một trái phiếu đô thị có mục đích cụ thể, thì đó cũng có thể là thuế tối thiểu thay thế (AMT) miễn phí. Khi bạn đầu tư vào một trái phiếu đô thị địa phương, nó thường sẽ được miễn thuế thu nhập của tiểu bang của bạn.
Các vấn đề về thuế của Muni có thể rất khó khăn, vì vậy bạn phải luôn kiểm tra luật thuế địa phương để chắc chắn. Nếu bạn đầu tư vào một trái phiếu đô thị được phát hành ở một tiểu bang khác, bạn có thể sẽ phải trả thuế. Khi bạn tính đến tác động của thuế, trái phiếu đô thị hoàn toàn miễn thuế thường sẽ mang lại cơ hội sinh lời cao hơn.
Những lợi thế về thuế của trái phiếu muni phụ thuộc vào nơi bạn sống và số tiền bạn kiếm được khi bạn nhận được tiền lãi. Một số tiểu bang Hoa Kỳ không có thuế thu nhập, do đó, miễn thuế nhà nước không mang lại lợi thế. Về mặt tích cực, cư dân của các tiểu bang không có thuế thu nhập có thể mua trái phiếu muni từ bất kỳ tiểu bang nào và vẫn được miễn thuế 100%. Thuế lũy tiến có nghĩa là lãi suất thường tăng theo thu nhập, vì vậy những người có thu nhập cao hơn được hưởng lợi nhiều hơn từ việc miễn thuế trái phiếu muni.
Trái phiếu Muni thường là một khoản đầu tư tốt cho những người có thu nhập cao, chẳng hạn như người nổi tiếng, sống ở các tiểu bang có thuế thu nhập cao, chẳng hạn như California. Một người về hưu có thu nhập hạn chế sống ở một tiểu bang không có thuế thu nhập, chẳng hạn như Florida, được hưởng ít hơn từ các khoản miễn thuế của trái phiếu thành phố.
Bạn có nên xem xét trái phiếu Muni?
Giá mặc định thấp
Một lợi thế khác mà munis có so với trái phiếu doanh nghiệp là tỷ lệ vỡ nợ thấp hơn nhiều. Theo Moody, tỷ lệ mặc định trái phiếu đô thị hàng năm là khoảng 0, 03% từ năm 2009 đến 2014. Về lâu dài, tỷ lệ mặc định trái phiếu doanh nghiệp là khoảng 1, 5% mỗi năm.
Các chuyên gia tài chính Warren Buffett và Meredith Whitney dự đoán thảm họa trên thị trường trái phiếu thành phố, nhưng những dự đoán đó đã không thành hiện thực vào năm 2019. Phần lớn các thành phố ở Hoa Kỳ đã cải thiện xếp hạng tín dụng kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Tuy nhiên, cải tiến này không có nghĩa là rủi ro mặc định đã được loại bỏ.
Các loại trái phiếu thành phố
Có hai loại trái phiếu muni. Trái phiếu nghĩa vụ chung được tài trợ trực tiếp bởi các khoản thu thuế. Chúng là loại trái phiếu đô thị an toàn nhất, nhưng chúng thường có lãi suất thấp nhất.
Trái phiếu doanh thu có được tiền từ bán vé, hóa đơn, phí cầu đường hoặc tiền thuê từ các dự án của chính quyền thành phố. Chúng được sử dụng để giúp xây dựng cơ sở hạ tầng, nhưng lợi nhuận của chúng ít chắc chắn hơn vì chúng phụ thuộc vào sự thành công của cam kết cụ thể.
Trái phiếu thành phố có lỏng không?
Trái phiếu thành phố cũng tương đối lỏng, nhưng các nhà đầu tư cần cẩn thận với chênh lệch giá mua. Mức chênh lệch giá mua chỉ 1% có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận của trái phiếu muni mang lại 2%.
Một giải pháp là đầu tư vào một quỹ tương hỗ trái phiếu đô thị, nhưng bạn phải chắc chắn rằng quỹ này không tải. Một khoản phí tải cao có thể tệ như một mức chênh lệch giá mua cao.
ETF trái phiếu Muni là một giải pháp tiềm năng khác. Tuy nhiên, chênh lệch giá mua cũng có thể cao đối với các quỹ ETF khối lượng thấp. Các quỹ ETF muni tốt nhất thường có chênh lệch giá mua thấp.
Quỹ đầu tư trái phiếu Muni
ETF trái phiếu thành phố cũng cung cấp đa dạng hóa hơn so với munis cá nhân. Với việc tiếp xúc với rất nhiều trái phiếu đô thị, một mặc định duy nhất sẽ không có tác động đáng kể đến ETF. Hầu hết các quỹ ETF trái phiếu đô thị giữ cho danh mục đầu tư của họ được cân bằng tốt, với một phần tài sản ròng của trái phiếu thành phố thường giới hạn ở mức 2% hoặc ít hơn.
Nhược điểm lớn nhất của các quỹ ETF trái phiếu đô thị là có thể bị lỗ vốn khi lãi suất tăng. Với một trái phiếu muni riêng lẻ, bạn có thể mua và giữ và lấy lại toàn bộ số vốn của mình khi trái phiếu đáo hạn.
Ngoài ra còn có các quỹ ETF trái phiếu đô thị miễn phí AMT. Các quỹ ETF miễn phí AMT bao gồm iFares Trust National Muni Bond ETF (MUB) và VanEck Vectors AMT-Free Short Index Index (SMB).
Điểm mấu chốt
Trái phiếu thành phố không chống đạn, nhưng chúng là một trong những phương tiện đầu tư an toàn nhất mà bạn sẽ tìm thấy. Họ cũng cung cấp các lợi thế về thuế đáng kể và rất thanh khoản khi được tổ chức dưới dạng ETF. Những lợi ích này dẫn đến lợi nhuận thấp hơn, nhưng những lợi nhuận đó sẽ được miễn thuế.
