Cổ phiếu nhà đầu tư quỹ chỉ số Vanguard 500 (VFINX) là quỹ chỉ số đầu tiên cho các nhà đầu tư cá nhân, được tạo ra vào ngày 31 tháng 8 năm 1976. Nó đòi hỏi khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la và tính tỷ lệ chi phí ròng hàng năm thấp là 0, 14%, là 85% ít hơn tỷ lệ chi phí trung bình của các quỹ không tải vốn hóa lớn. Khi xem xét các quỹ tương hỗ, nhà đầu tư nên tập trung vào các mục tiêu, chiến lược đầu tư chính và thống kê rủi ro của quỹ. Sử dụng các thống kê rủi ro phổ biến và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) như beta, alpha, tỷ lệ Treynor, độ biến động, tỷ lệ Sharpe và tỷ lệ nắm bắt ngược và giảm, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về đầu tư vào VFINX.
Tổng quan về quỹ
Cổ phiếu của Nhà đầu tư Quỹ Vanguard 500 là một quỹ được quản lý thụ động nhằm tìm cách cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với Chỉ số S & P 500, chỉ số chuẩn của nó. Tính đến tháng 10 năm 2018, quỹ này đã nắm giữ 505 cổ phiếu và tổng tài sản ròng là 459, 3 tỷ USD. Quỹ thực hiện chiến lược nhân rộng, đầu tư tất cả hoặc một phần lớn trong tổng tài sản ròng của mình vào các cổ phiếu phổ biến có trong Chỉ số. Quỹ giữ mỗi bảo mật với trọng số xấp xỉ bằng chỉ số, mà nó bắt chước.
Rủi ro so với lợi nhuận
Một trong những thống kê MPT được sử dụng rộng rãi nhất là bản beta của bảo mật. Beta đo lường mức độ biến động của bảo mật liên quan đến chỉ số thị trường chính. Vì quỹ chỉ số chuẩn của Quỹ Vanguard 500 Index là S & P 500 Index - công cụ theo dõi hiệu suất chính của chứng khoán Mỹ - beta của quỹ được tính tương đối với chỉ số chuẩn của nó. Kể từ tháng 10 năm 2018, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ này có hệ số beta là 1, cho thấy về mặt lý thuyết có mức độ biến động tương tự như Chỉ số S & P 500. Bản beta của quỹ đã duy trì giá trị này trong các khoảng thời gian năm, 10 và 15 năm.
Mặt khác, Alpha cho biết mức độ bảo mật đã hoạt động tốt như thế nào so với chỉ số chuẩn trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Vì Quỹ chỉ số Vanguard 500 là một quỹ chỉ số được quản lý thụ động và nhân rộng hoàn toàn, nên nó đã trải qua các bảng chữ cái hơi tiêu cực. Vào tháng 10 năm 2018, dựa trên dữ liệu năm năm kéo dài, nó có chỉ số alpha là -0, 14.. Bản alpha 15 năm của nó là như nhau. Về lý thuyết, quỹ nên có alpha bằng 0. Tuy nhiên, chi phí của nó giảm hiệu suất xuống một mức nhỏ, điều này gây ra alpha âm trong thời gian duy trì.
Tỷ lệ Treynor là một thống kê lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại để đo lường lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của an ninh. Tỷ lệ được tính bằng cách trừ tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro trung bình từ lợi nhuận trung bình của danh mục đầu tư, sau đó chia kết quả cho beta của danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian xác định. Kể từ ngày 29 tháng 2 năm 2016, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, quỹ có tỷ lệ Treynor là 16, 23. Tỷ lệ Treynor của nó trong 15 năm qua là 8, 22. Do tỷ lệ Treynor sẽ chuyển sang âm nếu lợi nhuận không thuận lợi so với đầu tư không có rủi ro, tỷ lệ dương của VFINX đã tạo ra nhiều đơn vị lợi nhuận liên quan đến các đơn vị rủi ro và do đó được coi là thuận lợi cho rủi ro.
Biến động lịch sử
Biến động, hoặc độ lệch chuẩn, là một thống kê đo lường mức độ phân tán lợi nhuận của bảo mật. Do đó, độ biến động của bảo mật càng cao, độ lệch so với lợi nhuận trung bình càng lớn. Điều ngược lại là đúng đối với một bảo mật có độ biến động thấp. Kể từ tháng 10 năm 2018, dựa trên dữ liệu năm năm kéo dài, Quỹ chỉ số Vanguard 500 có độ lệch chuẩn trung bình hàng năm là 9, 55%. Dựa trên dữ liệu kéo dài 15 năm - bao gồm lợi nhuận trong môi trường biến động cao trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 - độ lệch chuẩn trung bình hàng năm của quỹ là 13, 19%.
Tỷ lệ chụp ngược và giảm
Tỷ lệ nắm bắt ngược và giảm cho thấy hiệu suất tổng thể của danh mục đầu tư của công ty trong các thị trường tăng và giảm. Nếu danh mục đầu tư có tỷ lệ nắm bắt thị trường lớn hơn 100%, tỷ lệ này cho thấy danh mục đầu tư đã vượt trội so với chỉ số chuẩn trong thị trường tăng. Ngược lại, nếu danh mục đầu tư có tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống dưới 100%, tỷ lệ này cho thấy danh mục đầu tư vượt trội so với điểm chuẩn trong thị trường xuống.
Quỹ chỉ số Vanguard 500 có tỷ lệ nắm bắt thị trường tăng và tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống gần 100% do chiến lược sao chép hoàn toàn. Kể từ tháng 10 năm 2018, dựa trên dữ liệu năm năm kéo dài, quỹ có tỷ lệ nắm bắt thị trường là 99, 47 và tỷ lệ nắm bắt thị trường xuống là 100, 45, cả hai đều được đo theo chỉ số chuẩn của nó. Dựa trên dữ liệu kéo dài 15 năm, nó có tỷ lệ chụp ngược là 99, 59 và tỷ lệ bắt giữ là 100, 23. Sự kém hiệu quả ở thị trường tăng và thị trường giảm có thể được quy cho tỷ lệ chi phí của quỹ.
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu của Nhà đầu tư Quỹ Vanguard 500 là một lựa chọn đầu tư vững chắc cho những ai muốn cân bằng danh mục đầu tư của mình với một quỹ theo dõi điểm chuẩn chính của Hoa Kỳ, S & P 500. Khi một nhà đầu tư nghiên cứu rủi ro, họ cũng lo ngại về lợi nhuận và VFINX cung cấp cả trong số lượng tiêu hóa.
