Quỹ đầu tư mạo hiểm là gì?
Các quỹ đầu tư mạo hiểm là các quỹ đầu tư quản lý tiền của các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phần tư nhân trong các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ có tiềm năng tăng trưởng mạnh. Những khoản đầu tư này thường được đặc trưng là cơ hội rủi ro cao / lợi nhuận cao.
Trước đây, đầu tư mạo hiểm chỉ có thể truy cập được đối với các nhà đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp, mặc dù bây giờ các nhà đầu tư được công nhận có khả năng lớn hơn để tham gia đầu tư mạo hiểm.
Hiểu về quỹ đầu tư mạo hiểm
Đầu tư mạo hiểm là một loại tài trợ vốn chủ sở hữu mang lại cho doanh nghiệp hoặc các công ty nhỏ khác khả năng huy động vốn. Quỹ đầu tư mạo hiểm là phương tiện đầu tư vốn cổ phần tư nhân tìm cách đầu tư vào các công ty có hồ sơ rủi ro cao / lợi nhuận cao, dựa trên quy mô, tài sản của công ty và giai đoạn phát triển sản phẩm.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm khác với các quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ ở chỗ họ tập trung vào một loại hình đầu tư giai đoạn đầu rất cụ thể. Tất cả các công ty nhận được đầu tư vốn mạo hiểm đều có tiềm năng tăng trưởng cao, có rủi ro và có một chân trời đầu tư dài. Các quỹ đầu tư mạo hiểm đóng vai trò tích cực hơn trong các khoản đầu tư của họ bằng cách cung cấp hướng dẫn và thường giữ một vị trí trong hội đồng quản trị.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm có lợi nhuận danh mục đầu tư giống như cách tiếp cận đầu tư. Nhiều trong số các quỹ này đặt cược nhỏ vào một loạt các công ty khởi nghiệp trẻ, tin rằng ít nhất một người sẽ đạt được mức tăng trưởng cao và thưởng cho quỹ với khoản thanh toán tương đối lớn vào cuối. Điều này cho phép quỹ giảm thiểu rủi ro mà một số khoản đầu tư sẽ gấp lại.
Công ty đầu tư mạo hiểm và quỹ
Các nhà đầu tư mạo hiểm và các công ty đầu tư mạo hiểm tài trợ cho tất cả các loại hình kinh doanh khác nhau từ các công ty dotcom đến các công ty tài chính công nghệ sinh học và ngang hàng. Họ thường mở một quỹ, nhận tiền từ các cá nhân, công ty có giá trị ròng cao và các quỹ khác, sau đó đầu tư số tiền đó vào một số công ty khởi nghiệp nhỏ hơn.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm đang tăng nhiều tiền hơn bao giờ hết. Theo dữ liệu tài chính và công ty phần mềm PitchBook, ngành đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 130, 9 tỷ đô la vào các công ty khởi nghiệp ở Mỹ vào cuối năm 2018. Tổng số giao dịch đầu tư mạo hiểm trong năm đạt tổng cộng 8, 948 một mức cao nhất mọi thời đại, báo cáo của PitchBook. Hai trong số các giao dịch lớn nhất trong năm bao gồm vòng đầu tư 1, 3 tỷ đô la vào Epic Games, cũng như Series F. 871, 0 triệu đô la của Instacart.
Báo cáo cũng trích dẫn sự gia tăng quy mô của các quỹ, với quy mô quỹ trung bình làm tròn khoảng 82 triệu đô la, trong khi 11 quỹ đóng cửa trong năm với các cam kết 1 tỷ đô la bao gồm các cam kết từ Tiger Global, Bessemer Partners và GGV.
Chìa khóa chính
- Các quỹ đầu tư mạo hiểm quản lý tiền của các nhà đầu tư muốn có cổ phần tư nhân trong các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Không giống như các quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào đầu tư giai đoạn đầu và các công ty tăng trưởng cao có rủi ro, và có chân trời đầu tư dài. Các quỹ vốn được coi là tiền hạt giống hoặc vốn giai đoạn đầu. Các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận khi một công ty danh mục đầu tư thoát ra, thông qua IPO, sáp nhập hoặc mua lại.
Điều hành một quỹ đầu tư mạo hiểm
Đầu tư vốn mạo hiểm được coi là vốn hạt giống, vốn giai đoạn đầu hoặc tài trợ giai đoạn mở rộng tùy thuộc vào sự trưởng thành của doanh nghiệp tại thời điểm đầu tư. Tuy nhiên, bất kể giai đoạn đầu tư, tất cả các quỹ đầu tư mạo hiểm đều hoạt động theo cùng một cách.
Đầu tư mạo hiểm được coi là hạt giống hoặc vốn giai đoạn đầu.
Giống như tất cả các quỹ, quỹ đầu tư mạo hiểm phải huy động tiền trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Một bản cáo bạch được trao cho các nhà đầu tư tiềm năng của quỹ sau đó cam kết tiền cho quỹ đó. Tất cả các nhà đầu tư tiềm năng thực hiện cam kết được gọi bởi các nhà điều hành của quỹ và số tiền đầu tư cá nhân được hoàn tất.
Từ đó, quỹ đầu tư mạo hiểm tìm kiếm các khoản đầu tư vốn cổ phần tư nhân có tiềm năng tạo ra lợi nhuận tích cực cho các nhà đầu tư. Điều này thường có nghĩa là người quản lý hoặc người quản lý quỹ xem xét hàng trăm kế hoạch kinh doanh để tìm kiếm các công ty có khả năng tăng trưởng cao. Các nhà quản lý quỹ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên bản cáo bạch và kỳ vọng của các nhà đầu tư của quỹ. Sau khi đầu tư được thực hiện, quỹ tính phí quản lý hàng năm khoảng 2% và một số quỹ có thể không tính phí. Phí quản lý giúp trả tiền lương và chi phí của đối tác chung. Đôi khi, phí cho các quỹ lớn chỉ có thể được tính trên vốn đầu tư hoặc giảm sau một số năm nhất định.
Hoàn vốn đầu tư mạo hiểm
Các nhà đầu tư của một quỹ đầu tư mạo hiểm kiếm được lợi nhuận khi một công ty danh mục đầu tư thoát ra, trong một IPO hoặc sáp nhập và mua lại. Nếu một khoản lợi nhuận được tạo ra từ lối ra, quỹ cũng giữ một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận, thường là khoảng 20% bổ sung vào phí quản lý hàng năm.
Mặc dù lợi nhuận kỳ vọng thay đổi dựa trên hồ sơ ngành và rủi ro, các quỹ đầu tư mạo hiểm thường nhắm đến tỷ lệ hoàn vốn nội bộ gộp khoảng 30%.
