Mục lục
- Các quỹ tương hỗ là gì?
- Giao dịch quỹ tương hỗ như thế nào
- Phí và lệ phí quỹ tương hỗ
- Khoan dung và mục tiêu
- Thu nhập hay tăng trưởng?
- Chiến lược thuế
- Chiến lược đầu tư
- Giá trị đầu tư
- Đầu tư trái ngược
- Đầu tư đà
- Điểm mấu chốt
Mua cổ phiếu trong các quỹ tương hỗ có thể đáng sợ cho các nhà đầu tư bắt đầu. Có một số tiền rất lớn có sẵn, tất cả với các chiến lược đầu tư và nhóm tài sản khác nhau. Cổ phiếu giao dịch trong các quỹ tương hỗ khác với cổ phiếu giao dịch trong cổ phiếu hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Lệ phí được tính cho các quỹ tương hỗ có thể phức tạp. Hiểu các khoản phí này rất quan trọng vì chúng có tác động lớn đến hiệu quả đầu tư vào quỹ.
Các quỹ tương hỗ là gì?
Một quỹ tương hỗ là một công ty đầu tư lấy tiền từ nhiều nhà đầu tư và gộp chung trong một nồi lớn. Người quản lý chuyên nghiệp cho quỹ đầu tư tiền vào các loại tài sản khác nhau bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và thậm chí là bất động sản. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu trong quỹ tương hỗ. Những cổ phiếu này thể hiện lợi ích sở hữu trong một phần tài sản thuộc sở hữu của quỹ. Các quỹ tương hỗ được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn và không có nghĩa là được giao dịch thường xuyên do cấu trúc phí của họ.
Các quỹ tương hỗ thường hấp dẫn các nhà đầu tư vì chúng được đa dạng hóa rộng rãi. Đa dạng hóa giúp giảm thiểu rủi ro cho một khoản đầu tư. Thay vì phải nghiên cứu và đưa ra quyết định riêng cho từng loại tài sản để đưa vào danh mục đầu tư, các quỹ tương hỗ cung cấp một phương tiện đầu tư toàn diện duy nhất. Một số quỹ tương hỗ có thể có hàng ngàn cổ phần khác nhau. Các quỹ tương hỗ cũng rất thanh khoản. Thật dễ dàng để mua và mua lại cổ phần trong các quỹ tương hỗ.
Có rất nhiều quỹ tương hỗ để xem xét. Một vài trong số các loại quỹ chính là quỹ trái phiếu, quỹ chứng khoán, quỹ cân bằng và quỹ chỉ số.
Quỹ trái phiếu nắm giữ chứng khoán thu nhập cố định như tài sản. Những trái phiếu này trả lãi thường xuyên cho chủ sở hữu của họ. Quỹ tương hỗ thực hiện phân phối cho các chủ sở hữu quỹ tương hỗ về lợi ích này.
Quỹ chứng khoán thực hiện đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khác nhau. Các quỹ chứng khoán tìm kiếm lợi nhuận chủ yếu bằng sự tăng giá của cổ phiếu theo thời gian, cũng như thanh toán cổ tức. Các quỹ chứng khoán thường có chiến lược đầu tư vào các công ty dựa trên vốn hóa thị trường của họ, tổng giá trị đồng đô la của cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Ví dụ, các cổ phiếu vốn hóa lớn được định nghĩa là những cổ phiếu có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ đô la. Các quỹ chứng khoán có thể chuyên về các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các quỹ có vốn hóa nhỏ có xu hướng biến động cao hơn các quỹ có vốn hóa lớn.
Các quỹ cân bằng giữ một hỗn hợp trái phiếu và cổ phiếu. Sự phân phối giữa các cổ phiếu và trái phiếu trong các quỹ này khác nhau tùy thuộc vào chiến lược của quỹ. Các quỹ chỉ số theo dõi hiệu suất của một chỉ mục như S & P 500. Các quỹ này được quản lý thụ động. Họ nắm giữ các tài sản tương tự như chỉ số đang được theo dõi. Lệ phí cho các loại quỹ này thấp hơn do doanh thu không thường xuyên trong tài sản và quản lý thụ động.
Giao dịch quỹ tương hỗ như thế nào
Các cơ chế của các quỹ tương hỗ giao dịch khác với các quỹ ETF và cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ yêu cầu đầu tư tối thiểu ở bất kỳ nơi nào từ 1.000 đến 5.000 đô la, không giống như cổ phiếu và quỹ ETF nơi đầu tư tối thiểu là một cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ chỉ giao dịch một lần một ngày sau khi thị trường đóng cửa. Cổ phiếu và ETF có thể được giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày giao dịch.
Giá của các cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ được xác định bởi giá trị tài sản ròng (NAV) được tính sau khi thị trường đóng cửa. NAV được tính bằng cách chia tổng giá trị của tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư, trừ đi mọi khoản nợ, cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này khác với cổ phiếu và quỹ ETF, trong đó giá dao động trong ngày giao dịch.
Một nhà đầu tư đang mua hoặc mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ trực tiếp từ chính quỹ. Điều này khác với cổ phiếu và quỹ ETF, trong đó đối tác mua hoặc bán cổ phiếu là một người tham gia thị trường khác. Các quỹ tương hỗ tính phí khác nhau để mua hoặc mua lại cổ phiếu.
Phí và lệ phí quỹ tương hỗ
Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là phải hiểu loại phí và lệ phí liên quan đến việc mua và mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các khoản phí này rất khác nhau và có thể có tác động mạnh mẽ đến hiệu quả đầu tư vào quỹ.
Một số quỹ tương hỗ tính phí tải khi mua hoặc mua lại cổ phần trong quỹ. Tải tương tự như hoa hồng được trả khi mua hoặc bán một cổ phiếu. Phí tải bù cho trung gian bán hàng về thời gian và chuyên môn trong việc lựa chọn quỹ cho nhà đầu tư. Phí nạp có thể từ 4% đến 8% số tiền đầu tư vào quỹ. Tải trước được tính khi nhà đầu tư mua cổ phiếu trong quỹ.
Tải back-end còn được gọi là phí bán hàng trả chậm, được tính nếu cổ phiếu quỹ được bán trong một khung thời gian nhất định sau khi mua chúng lần đầu tiên. Tải back-end thường cao hơn trong năm đầu tiên sau khi mua cổ phiếu nhưng sau đó giảm xuống mỗi năm sau đó. Ví dụ, một quỹ có thể tính phí 6% nếu cổ phần được mua lại trong năm đầu tiên sở hữu, và sau đó nó có thể giảm 1% phí đó mỗi năm cho đến năm thứ sáu khi không tính phí.
Phí tải mức là một khoản phí hàng năm được khấu trừ từ các tài sản trong quỹ để trả cho chi phí phân phối và tiếp thị cho quỹ. Các khoản phí này còn được gọi là phí 12b-1. Chúng là một tỷ lệ cố định trong tài sản ròng trung bình của quỹ và được giới hạn ở mức 1% theo luật. Đáng chú ý, phí 12b-1 được coi là một phần của tỷ lệ chi phí cho một quỹ.
Tỷ lệ chi phí bao gồm phí liên tục và chi phí cho quỹ. Tỷ lệ chi phí có thể rất khác nhau nhưng thường là 0, 5 đến 1, 25%. Các quỹ được quản lý thụ động, chẳng hạn như các quỹ chỉ số, thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực. Quỹ thụ động có doanh thu thấp hơn trong nắm giữ của họ. Họ không cố gắng vượt trội hơn một chỉ số chuẩn, mà chỉ cố gắng sao chép nó, và do đó không cần phải bồi thường cho người quản lý quỹ về chuyên môn trong việc lựa chọn tài sản đầu tư.
Tải phí và tỷ lệ chi phí có thể là một lực cản đáng kể đến hiệu quả đầu tư. Các quỹ tính phí phải vượt trội hơn chỉ số chuẩn của họ hoặc các quỹ tương tự để chứng minh các khoản phí. Nhiều nghiên cứu cho thấy rằng các quỹ tải thường không hoạt động tốt hơn so với các đối tác không tải của chúng. Do đó, hầu như không có ý nghĩa đối với hầu hết các nhà đầu tư để mua cổ phiếu trong một quỹ có tải. Tương tự, các quỹ có tỷ lệ chi phí cao hơn cũng có xu hướng hoạt động kém hơn so với các quỹ chi phí thấp.
Bởi vì chi phí cao hơn của họ kéo lợi nhuận giảm, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực đôi khi nhận được một bản rap tệ hại trong toàn bộ nhóm. Nhưng nhiều thị trường quốc tế (đặc biệt là những thị trường mới nổi) quá khó khăn cho đầu tư trực tiếp - chúng không có tính thanh khoản cao hoặc thân thiện với nhà đầu tư - và chúng không có chỉ số toàn diện để theo dõi. Trong trường hợp này, nó trả tiền để có một người quản lý chuyên nghiệp giúp lội qua tất cả những sự phức tạp và ai là người đáng để trả một khoản phí hoạt động cho.
Các mục tiêu đầu tư và chấp nhận rủi ro
Bước đầu tiên trong việc xác định sự phù hợp của bất kỳ sản phẩm đầu tư nào là đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro. Đây là khả năng và mong muốn chấp nhận rủi ro để đổi lấy khả năng lợi nhuận cao hơn. Mặc dù các quỹ tương hỗ thường được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn hơn trên thị trường, một số loại quỹ tương hỗ nhất định không phù hợp với những người có mục tiêu chính là tránh thua lỗ bằng mọi giá. Ví dụ, các quỹ chứng khoán hung hăng không phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro rất thấp. Tương tự, một số quỹ trái phiếu lợi tức cao cũng có thể quá rủi ro nếu họ đầu tư vào trái phiếu được xếp hạng thấp hoặc rác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Mục tiêu đầu tư cụ thể của bạn là sự cân nhắc quan trọng nhất tiếp theo khi đánh giá sự phù hợp của các quỹ tương hỗ, làm cho một số quỹ tương hỗ phù hợp hơn các quỹ khác.
Đối với một nhà đầu tư có mục tiêu chính là bảo toàn vốn, có nghĩa là cô ấy sẵn sàng chấp nhận lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự an toàn khi biết khoản đầu tư ban đầu của mình là an toàn, quỹ rủi ro cao không phù hợp. Loại nhà đầu tư này có khả năng chịu rủi ro rất thấp và nên tránh hầu hết các quỹ chứng khoán và nhiều quỹ trái phiếu tích cực hơn. Thay vào đó, hãy tìm đến các quỹ trái phiếu chỉ đầu tư vào trái phiếu chính phủ hoặc doanh nghiệp được đánh giá cao hoặc các quỹ thị trường tiền tệ.
Nếu mục đích chính của một nhà đầu tư là tạo ra lợi nhuận lớn, cô ấy có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Trong trường hợp này, cổ phiếu và trái phiếu năng suất cao có thể là lựa chọn tuyệt vời. Mặc dù khả năng thua lỗ lớn hơn, các quỹ này có các nhà quản lý chuyên nghiệp có nhiều khả năng hơn nhà đầu tư bán lẻ trung bình để tạo ra lợi nhuận đáng kể bằng cách mua và bán các cổ phiếu tiên tiến và chứng khoán nợ rủi ro. Các nhà đầu tư muốn tăng cường sự giàu có của họ không phù hợp với các quỹ thị trường tiền tệ và các sản phẩm có tính ổn định cao khác vì tỷ lệ lợi nhuận thường không lớn hơn lạm phát.
Thu nhập hay tăng trưởng?
Các quỹ tương hỗ tạo ra hai loại thu nhập: lãi vốn và cổ tức. Mặc dù bất kỳ lợi nhuận ròng nào được tạo ra bởi một quỹ phải được chuyển cho các cổ đông ít nhất một lần một năm, tần suất mà các quỹ khác nhau thực hiện phân phối rất khác nhau.
Thay vào đó, nếu bạn muốn sử dụng khoản đầu tư của cô ấy để tạo thu nhập thường xuyên, các quỹ mang cổ tức là một lựa chọn tuyệt vời. Các quỹ này đầu tư vào một loạt các cổ phiếu có cổ tức và trái phiếu chịu lãi và trả cổ tức ít nhất hàng năm nhưng thường là hàng quý hoặc nửa năm. Mặc dù các quỹ nặng về chứng khoán có rủi ro cao hơn, các loại quỹ cân bằng này có một loạt các tỷ lệ chứng khoán.
Chiến lược thuế
Khi đánh giá sự phù hợp của các quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải xem xét thuế. Tùy thuộc vào tình hình tài chính hiện tại của nhà đầu tư, thu nhập từ các quỹ tương hỗ có thể có tác động nghiêm trọng đến trách nhiệm thuế hàng năm của nhà đầu tư. Thu nhập cô ấy kiếm được càng nhiều trong một năm nhất định, khung thuế thu nhập bình thường và tăng vốn của cô ấy càng cao.
Quỹ mang cổ tức là một lựa chọn tồi cho những người muốn giảm thiểu trách nhiệm thuế. Mặc dù các quỹ sử dụng chiến lược đầu tư dài hạn có thể trả cổ tức đủ điều kiện, được đánh thuế ở mức lãi suất vốn thấp hơn, bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào cũng làm tăng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư trong năm. Sự lựa chọn tốt nhất là hướng cô ấy đến các quỹ tập trung nhiều hơn vào việc tăng vốn dài hạn và tránh cổ phiếu cổ tức hoặc trái phiếu doanh nghiệp chịu lãi.
Các quỹ đầu tư vào trái phiếu chính phủ hoặc thành phố miễn thuế tạo ra lãi suất không phải chịu thuế thu nhập liên bang. Vì vậy, những sản phẩm này có thể là một lựa chọn tốt. Tuy nhiên, không phải tất cả các trái phiếu miễn thuế đều hoàn toàn miễn thuế, vì vậy hãy đảm bảo xác minh xem các khoản thu nhập đó có phải chịu thuế tiểu bang hoặc địa phương hay không.
Nhiều quỹ cung cấp các sản phẩm được quản lý với mục tiêu cụ thể là hiệu quả thuế. Các quỹ này sử dụng chiến lược mua và nắm giữ và tránh chứng khoán trả cổ tức hoặc trả lãi. Chúng có nhiều dạng khác nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư khi xem xét một quỹ hiệu quả về thuế.
Có nhiều số liệu để nghiên cứu trước khi quyết định đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Công cụ hỗ trợ quỹ tương hỗ Morningstar (MORN) cung cấp một trang web tuyệt vời để phân tích các quỹ và cung cấp chi tiết về các quỹ bao gồm chi tiết về phân bổ tài sản và pha trộn giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất kỳ tài sản thay thế nào có thể được nắm giữ. Nó cũng phổ biến hộp kiểu đầu tư phá vỡ một quỹ giữa giới hạn thị trường mà nó tập trung vào (nhỏ, trung bình và lớn) và phong cách đầu tư (giá trị, tăng trưởng hoặc pha trộn, là sự pha trộn giữa giá trị và tăng trưởng). Các loại chính khác bao gồm:
- Tỷ lệ chi phí của quỹ Tổng quan về nắm giữ đầu tư Chi tiết địa lý của đội ngũ quản lý Làm thế nào mạnh mẽ các kỹ năng quản lý của nó là bao lâu nó đã tồn tại
Để một quỹ được mua, cần có sự kết hợp của các đặc điểm sau: hồ sơ theo dõi dài hạn (không phải ngắn hạn), tính phí hợp lý thấp so với nhóm ngang hàng, đầu tư theo cách tiếp cận nhất quán dựa trên hộp phong cách và sở hữu một đội ngũ quản lý đã được thực hiện trong một thời gian dài. Morningstar tổng hợp tất cả các số liệu này trong xếp hạng sao, đây là một nơi tốt để bắt đầu cảm nhận mức độ mạnh mẽ của một quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đánh giá là tập trung lạc hậu.
Chiến lược đầu tư
Nhà đầu tư cá nhân có thể tìm kiếm các quỹ tương hỗ theo chiến lược đầu tư nhất định mà nhà đầu tư thích hoặc tự áp dụng chiến lược đầu tư bằng cách mua cổ phiếu trong các quỹ phù hợp với tiêu chí của chiến lược đã chọn.
Giá trị đầu tư
Đầu tư giá trị, được phổ biến bởi nhà đầu tư huyền thoại Benjamin Graham vào những năm 1930, là một trong những chiến lược đầu tư thị trường chứng khoán được thiết lập tốt, được sử dụng rộng rãi và được tôn trọng. Mua cổ phiếu trong cuộc Đại khủng hoảng, Graham đã tập trung vào việc xác định các công ty có giá trị thực sự và giá cổ phiếu của họ bị định giá thấp hoặc ít nhất là không bị bội thực và do đó không dễ bị giảm mạnh.
Số liệu đầu tư giá trị cổ điển được sử dụng để xác định cổ phiếu bị định giá thấp là tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B). Các nhà đầu tư giá trị thích nhìn thấy tỷ lệ P / B ít nhất dưới 3 và lý tưởng là dưới 1. Tuy nhiên, do tỷ lệ P / B trung bình có thể thay đổi đáng kể giữa các ngành và ngành, các nhà phân tích thường đánh giá giá trị P / B của công ty so với các công ty tương tự tham gia vào cùng một doanh nghiệp.
Mặc dù bản thân các quỹ tương hỗ không có tỷ lệ P / B về mặt kỹ thuật, tỷ lệ P / B có trọng số trung bình cho các cổ phiếu mà một quỹ tương hỗ nắm giữ trong danh mục đầu tư của nó có thể được tìm thấy tại các trang web thông tin quỹ tương hỗ khác nhau, chẳng hạn như Morningstar.com. Có hàng trăm, nếu không phải hàng ngàn, các quỹ tương hỗ tự nhận mình là quỹ giá trị hoặc trạng thái đó trong mô tả của họ rằng các nguyên tắc đầu tư giá trị hướng dẫn lựa chọn cổ phiếu của người quản lý quỹ.
Đầu tư giá trị vượt xa chỉ xem xét giá trị P / B của công ty. Giá trị của một công ty có thể tồn tại dưới dạng có dòng tiền mạnh và nợ tương đối ít. Một nguồn giá trị khác là trong các sản phẩm và dịch vụ cụ thể mà một công ty cung cấp và cách chúng được dự kiến thực hiện trên thị trường.
Nhận dạng thương hiệu, trong khi không thể đo lường chính xác bằng đô la và xu, đại diện cho giá trị tiềm năng của một công ty và là điểm tham chiếu để kết luận rằng giá thị trường của cổ phiếu của công ty hiện đang bị định giá thấp so với giá trị thực của công ty và của công ty hoạt động. Hầu như bất kỳ lợi thế nào mà một công ty có được so với các đối thủ cạnh tranh hoặc trong toàn bộ nền kinh tế đều cung cấp một nguồn giá trị. Các nhà đầu tư giá trị có thể sẽ xem xét kỹ lưỡng các giá trị tương đối của các cổ phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục đầu tư của một quỹ tương hỗ.
Đầu tư trái ngược
Các nhà đầu tư trái ngược đi ngược lại với tâm lý hoặc xu hướng thị trường hiện hành. Một ví dụ kinh điển về đầu tư trái ngược là bán khống, hoặc ít nhất là tránh mua, cổ phiếu của một ngành khi các nhà phân tích đầu tư trên toàn hội đồng hầu như đều dự đoán mức tăng trên trung bình cho các công ty hoạt động trong ngành được chỉ định. Nói tóm lại, những người phản đối thường mua những gì mà phần lớn các nhà đầu tư đang bán và bán những gì mà phần lớn các nhà đầu tư đang mua.
Bởi vì các nhà đầu tư trái ngược thường mua các cổ phiếu không có lợi hoặc giá giảm, đầu tư trái ngược có thể được coi là tương tự như đầu tư giá trị. Tuy nhiên, chiến lược giao dịch trái ngược có xu hướng bị chi phối bởi các yếu tố tâm lý thị trường hơn là chiến lược đầu tư giá trị và ít dựa vào các số liệu phân tích cơ bản cụ thể như tỷ lệ P / B.
Đầu tư trái ngược thường bị hiểu nhầm là chỉ đơn giản là bán cổ phiếu hoặc tiền đang tăng và mua cổ phiếu hoặc quỹ đang đi xuống, nhưng đó là một sự đơn giản hóa quá mức. Những người tương phản thường có xu hướng đi ngược lại các ý kiến phổ biến hơn là đi ngược lại các xu hướng giá hiện hành. Một động thái trái ngược là mua vào một cổ phiếu hoặc quỹ có giá đang tăng bất chấp ý kiến thị trường liên tục và rộng rãi rằng giá sẽ giảm.
Có rất nhiều quỹ tương hỗ có thể được xác định là quỹ tương đối. Các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các quỹ theo kiểu đối lập để đầu tư hoặc họ có thể sử dụng chiến lược giao dịch quỹ tương hỗ bằng cách chọn các quỹ tương hỗ để đầu tư sử dụng các nguyên tắc đầu tư trái ngược. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ tìm kiếm các quỹ tương hỗ để đầu tư vào cổ phiếu của các công ty trong các lĩnh vực hoặc ngành công nghiệp hiện không được các nhà phân tích thị trường ủng hộ, hoặc họ tìm kiếm các quỹ đầu tư vào các lĩnh vực hoặc ngành kém hơn so với thị trường chung.
Thái độ của một người đối lập với một lĩnh vực đã hoạt động kém trong vài năm cũng có thể là khoảng thời gian kéo dài mà các cổ phiếu của ngành đã hoạt động kém (so với mức trung bình của thị trường) chỉ có thể khiến ngành này sớm có khả năng bắt đầu trải nghiệm một sự đảo ngược của tài sản lên phía trên.
Đầu tư đà
Đầu tư đà nhằm mục đích thu lợi từ việc theo các xu hướng mạnh mẽ hiện có. Đầu tư đà có liên quan chặt chẽ với phương pháp đầu tư tăng trưởng. Các số liệu được xem xét trong việc đánh giá sức mạnh của động lực giá của quỹ tương hỗ bao gồm tỷ lệ thu nhập giá trung bình so với tăng trưởng (PEG) của tỷ lệ nắm giữ danh mục đầu tư của quỹ, hoặc tỷ lệ phần trăm tăng theo năm của giá trị tài sản ròng (NAV).
Các quỹ tương hỗ phù hợp cho các nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng chiến lược đầu tư theo đà có thể được xác định bằng các mô tả quỹ trong đó người quản lý quỹ nói rõ rằng động lực là yếu tố chính trong việc lựa chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư của quỹ. Các nhà đầu tư muốn theo đà thị trường thông qua các khoản đầu tư quỹ tương hỗ có thể phân tích hiệu suất động lượng của các quỹ khác nhau và đưa ra lựa chọn quỹ phù hợp. Một nhà giao dịch động lực có thể tìm kiếm các quỹ với lợi nhuận tăng tốc trong một khoảng thời gian; ví dụ, các quỹ có NAV tăng 3% ba năm trước, 5% trong năm tiếp theo và 7% trong năm gần đây nhất.
Các nhà đầu tư đà cũng có thể tìm cách xác định các ngành hoặc ngành cụ thể đang chứng minh bằng chứng rõ ràng về động lực mạnh mẽ. Sau khi xác định các ngành công nghiệp mạnh nhất, họ đầu tư vào các quỹ mang lại lợi thế cao nhất cho các công ty tham gia vào các ngành đó.
Điểm mấu chốt
Benjamin Graham đã từng viết rằng kiếm tiền từ đầu tư nên phụ thuộc vào mức độ nỗ lực thông minh mà nhà đầu tư sẵn sàng và có thể mang lại để thực hiện nhiệm vụ phân tích bảo mật của mình. Khi nói đến việc mua một quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư phải làm bài tập về nhà của họ. Trong một số khía cạnh, điều này dễ hơn là tập trung vào việc mua chứng khoán riêng lẻ, nhưng nó bổ sung một số lĩnh vực quan trọng khác để nghiên cứu trước khi mua. Nhìn chung, có nhiều lý do tại sao đầu tư vào các quỹ tương hỗ có ý nghĩa và một chút siêng năng có thể tạo ra tất cả sự khác biệt - và cung cấp một thước đo về sự thoải mái.
