Tập đoàn Vanguard, công ty quỹ tương hỗ lớn nhất thế giới, thực sự bắt đầu như một ý tưởng mà người sáng lập John Bogle đã có khi làm việc tại Công ty Quản lý Wellington. Bogle đã thuyết phục hội đồng quản trị cho phép anh ta bắt đầu quỹ chỉ số bán lẻ đầu tiên, hiện là Quỹ chỉ số Vanguard 500. Kể từ đó, Vanguard đã ra mắt hơn 200 quỹ, quản lý hơn 3 nghìn tỷ đô la. Quỹ thu nhập Vanguard Wellesley (VWINX) là phần còn lại của Công ty quản lý Wellington, hiện chỉ quản lý tiền tổ chức; Wellington vẫn là cố vấn đầu tư của quỹ.
Được thành lập vào năm 1970, Quỹ thu nhập Wellesley đã trở thành một trong những quỹ cân bằng định hướng thu nhập thành công hơn cho các nhà đầu tư bảo thủ. Đây là một cái nhìn tổng quan về quỹ, cùng với một số điểm nổi bật của quỹ.
Mục tiêu đầu tư
Mặc dù Quỹ thu nhập Wellesley được phân loại là một quỹ thu nhập, nó sử dụng một cách tiếp cận cân bằng hơn để đạt được mục tiêu thu nhập của mình. Mục tiêu đầu tư tổng thể của quỹ là tìm kiếm tổng lợi nhuận phù hợp được tạo ra từ thu nhập hiện tại từ trái phiếu, cổ tức và tăng giá vốn. Một phần ba danh mục đầu tư có thể được đầu tư vào cổ phiếu của các công ty có lịch sử trả cổ tức trên mức trung bình tăng theo thời gian.
Quản lý danh mục đầu tư
Nhóm quản lý danh mục đầu tư được lãnh đạo bởi John C. Keogh và W. Michael Reckmeyer cả giám đốc quản lý và đối tác cao cấp tại Wellington Management. Keogh là người quản lý danh mục đầu tư có thu nhập cố định và Reckmeyer là người quản lý danh mục đầu tư vốn cổ phần. Keogh gia nhập Wellington Management vào năm 1983 sau khi làm việc vài năm trong quản lý danh mục đầu tư tại Ngân hàng Quốc gia Connecticut. Reckmeyer, người tập trung chính vào nghiên cứu các công ty vốn hóa lớn, định hướng giá trị với lịch sử cổ tức mạnh mẽ, đã gia nhập Wellington Management vào năm 1994 sau tám năm làm nhà phân tích nghiên cứu cho Kemper Financial Services. Ông có bằng Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh (MBA) và Cử nhân Kỹ sư cơ khí tại Đại học Wisconsin. Ông cũng là một nhà phân tích tài chính điều lệ (CFA).
Reckmeyer đã quản lý quỹ từ năm 2007, Keogh từ năm 2008. Loran Moran và Michael Stack đã tham gia cùng họ vào đầu năm 2017. Họ cũng giữ các vị trí tại Wellington Management và làm việc với các quỹ khác.
Danh mục đầu tư
Quỹ trị giá 53, 6 tỷ USD sử dụng cách tiếp cận cân bằng, nhấn mạnh vào chứng khoán có thu nhập cố định với hai phần ba được đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư và Hoa Kỳ. trái phiếu chính phủ. Thứ ba còn lại được đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa lớn, trả cổ tức. Tính đến ngày 30 tháng 8 năm 2018, quỹ nắm giữ gần 1.100 chứng khoán khác nhau. 10 cổ phiếu hàng đầu của nó, trong đó nhấn mạnh cổ phiếu blue-chip, chiếm 11, 3% danh mục đầu tư.
Hiệu suất đầu tư
Cách tiếp cận cân bằng đã làm việc rất tốt cho các nhà đầu tư. Quỹ đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm gần 10% kể từ khi thành lập. Đáng kể hơn, quỹ luôn thể hiện khả năng hạn chế nhược điểm của mình. Trong sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 2008, chẳng hạn, nó chỉ giảm 10%, ít hơn so với danh mục của nó và ít hơn nhiều so với các quỹ chỉ có chứng khoán. Tính đến năm 2018, trong ba năm qua, quỹ có lợi nhuận trung bình hàng năm là 6, 97%, 6, 26% trong năm năm qua và 7, 91% trong 10 năm - kết quả đã đạt được xếp hạng năm sao từ Morningstar Inc. Nó đòi hỏi một khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la, nhưng tỷ lệ chi phí 0, 22% được coi là rất thấp cho danh mục của nó.
Điểm mấu chốt
Quỹ thu nhập Wellesley có thể được coi là một tổ chức cốt lõi cho các nhà đầu tư bảo thủ đang tìm kiếm một dòng thu nhập vững chắc với một số sự đánh giá cao về vốn. Quỹ cung cấp tiềm năng tăng giá với sự biến động hạn chế. Nó cũng có thể là một vệ tinh tốt cho các nhà đầu tư vừa hoặc tích cực cải thiện phần vốn chủ sở hữu của danh mục đầu tư của họ. Quỹ không phải là không có rủi ro, vì sự tiếp xúc lớn với trái phiếu có thể phản ứng tiêu cực với việc tăng lãi suất.
